近日，A股因違反上市公司**股東制而受到監管部門的處罰。
12月17日ST南威 （603880.）sh）公告顯示，公司持股5%以上的徐東近日收到江蘇證監局發布的《行政監管辦法決定書》。 根據該決定，在證監會對ST南威進行調查期間，徐東違反了**公司**105違反《上市公司股東、董事、監事和高階股若干規定》第六條第一款規定的65萬股，被江蘇證監局責令改正。
今年8月27日，證監會發布《股份進一步監管》，堪稱“史上最嚴新規”，9月26日，滬深北交所發布相關規定。
* 自新規實施以來，效果顯著，Straight Flush ifind資料顯示，8月28日至12月19日，180多家A股公司的300多名股東宣布提前終止**計畫。
除了上市公司股東主動提前終止外，監管部門也在對違規行為“嚴厲打擊”。 以上海證券交易所為例，據了解，截至今年12月16日，上交所已作出近30項違規自律措施決定，其中公開譴責決定4項，通報批評決定8項。
**新規出台後，“逆風犯罪”。
銀柿財經注意到，今年8月證監會發布新規後，許多因違規而受到處罰的公司都是因“逆風犯罪”。 這些包括：東方時尚 （603377.）sh）易樂家 （603326sh）小松股份 （002723sz）等。
今年8月27日，證監會在官網發布《進一步規範股行為》，明確要求上市公司近三年出現破發或破網，或未支付現金分紅，累計現金分紅金額低於近三年年均淨利潤的30%的， 控股股東、實際控制人不得將公司股份轉入二級市場。
新規發布次日，部分上市公司越過紅線。 8月28日，東方時尚 （603377.）sh）控股股東東方時尚投資（以下簡稱“東方時尚投資”）已通過大宗交易交易了公司340萬股股票。9月6日，上海證券交易所發布對東方時尚投資的監管警告決定。 經查出，東方時尚投資違反了證監會《進一步規範股份行為規範》的相關要求——8月25日，東方時尚696元股，經過計算，有股價破損。 同日，北京證監局也對東方時尚投資採取監管措施，責令改正。
之所以受到嚴厲的懲罰，是因為東方時尚投資“明知故犯”。 上交所的監管警告決定提到，上交所已於新規發布當日及次日通過公司將上述要求告知控股股東東方時尚投資已清楚知道相關要求，但仍通過大宗交易**公司股份
9月15日，東方時尚實際控制人徐雄因涉嫌操縱市場罪被上海市人民檢察院一分院逮捕。
無獨有偶，也有“逆風作罪”的人。易樂家 （603326sh）。9月6日，易樂家收到上交所監管函件，次日，因涉嫌比例過大，美樂家股東餘凡毅等協同行動人士被證監會調查。 值得一提的是，這是中國證監會自《進一步規範股份行為》發布以來，首次對上市公司股東違規行為進行調查。
9月15日，中國證監會（以下簡稱“證監會”）通報上述案件調查進展情況，稱2024年9月5日至9月6日，餘凡毅及其合夥行為人合計持有超過2244萬股**（佔公司總股本的7%）11%），且當**比例達到5%時未依法停止交易，後續非法交易金額為17億元，違法所得1653萬元，“我將計畫依法沒收范毅及其同夥的上述違法所得，並處罰款3295萬元。
監管機構對違規行為的“零容忍”態度和執法力度**並沒有隨著時間的推移而減弱。 12月13日，小松股份控股股東華新創利因9月4日第95股被深交所批判3萬股，小松股份近三年累計現金分紅金額僅佔近三年年均淨利潤的19%25%，即**公司股份在二級市場不被允許通過證監會《進一步規範股份行為》規定的情況。 12月14日，廣東證監局也向華信創禮下達了《關於行政監管措施的決定》，決定採取監管措施責令華信創禮改正。
大股東和高管的近親屬成為交易的“重災區”
在所有型別的違規行為中，交易是監管機構關注的主要問題之一。 今年7月，為加強對特定**交易的監管，中國證監會宣布，將就《關於加強特定**交易監管的若干規定（徵求意見稿）》向社會公開徵求意見。 中國證監會（證監會）明確指出，具體交易制度的本質是利用事前手段震懾大股東、董事、監事和高階管理人員等特定投資者的內幕交易行為，從而保護中小投資者的利益。
其中，圓通速遞 （600233sh）張毅忠副總的**交易案，從立案到出具終處罰決定僅用了23天，也看作是監管部門對**交易“零容忍”態度的體現，在檢查執法中發出了“長牙刺”的訊號，嚴快。
12月15日，圓通速遞發布公告稱，公司副總裁張一忠收到大連證監局發布的《行政處罰決定書》。 大連證監局指出，張一忠作為圓通速遞董事、副總裁，使用其子名下的賬戶買賣圓通速遞**，且交易間隔不足半年，違反了《易通速遞法》的相關規定。 張一忠在上述交易中累計已累計超過24萬元，雖然事發後已移交給公司，但仍將面臨50萬元的罰款，目前已辭去圓通速遞董事、副總裁職務。
事實上，公司股東和高管因**交易而受到監管部門處罰的不在少數。 與張一忠的案例類似，今年9月，康隆達 （603665sh）原董事、副總經理劉國海因內幕交易和**交易被證監會處罰款共計80萬元。 根據同花順iFinD的資料，今年以來，已有14家上市公司因涉嫌交易被證監會查處，其中包括山東海德 （002810.）sz）蘇寧國際集團 （000718sz）Kinpan Technology Co.， Ltd. （688676.）sh）佳澤新能源 （601619sh）Rayco Defense （002413.）sz）以及公司的其他股東或高管。
在監管力度加大的背景下，上市公司大股東和董事、監事、高管佔比逐漸下降，但上述人員的近親屬卻成為交易的“重災區”。 銀柿財經注意到，今年以來，已有近200家公司出具大股東及董事、監事、高管親屬進行交易道歉瑞芯微 （603893.）sh）海欣股份 （600851sh）龍井環保（600388）sh）長盈精密 （300115.）sz）向公司其他股東或高管發出警告信。
例如瑞芯微 （603893.）sh）監事簡環於12月14日收到福建證監局發出警告函，其配偶江燕名下於今年10月16日至26日的**賬戶合計分別持有瑞芯微700股和400股，構成**交易。 海欣股份 （600851sh）何勝友，公司獨立董事龍井環保（600388）sh）獨立董事林巨集勇為其子女賬號**貿易公司**開出警告信。
銀柿財經注意到，首筆交易涉及的公司大多集中在持股5%以上的股東或董事、監事、高管的近親屬，觸發首筆交易的原因是多家公司表示“對相關法律法規不完全了解”， 上市公司大股東和董事、監事、高管對親屬的交易行為表示“不知情”。對此，各地證監局也在上述企業出具的警示函等監管措施中指出，要“督促親屬加強學習習法律法規”。
違規行為** “表格”多樣化
除上述兩類外，在監管部門處罰的案件中，上市公司股東的違規行為還包括比例過高、視窗期違規交易、未提前披露計畫、再融資等。
超比例**包括：BII開發（600683）sh）相關新材料 （688550.）sh）以及公司的其他股東，然後是高管。 其中，京投發展第二大股東程少亮通過集中競價佔公司總股本的1%，繼續通過集中競價方式交易公司10%的股份50,000股，約佔0014%。《上市公司股東、董事、監事、高階管理人員股份若干規定》第九條規定，上市公司大股東在**交易所通過集中競價交易的股份總數，3個月內不得超過公司股份總數的1%。 於是，程少良也被寧波證監局責令改正，並發出了警告信。
提前離職的瑞聯新材原副總經理喬木，因**部分超過今年可用**股數，被陝西證監局責令改正。 具體來看，喬木作為相關新材料的早期高管，在2024年2月1日至12月4日期間，共持有公司4362股，是今年可以使用的公司1500多股，超額為5股44萬元。 《上海證券交易所上市公司股東、董事、監事、高階管理人員股份實施細則》第十二條規定，董事、監事、高階管理人員在任職期限屆滿前辭職的，應當遵守“每年轉讓股份不得超過其持有公司股份總數的25%”的限制性規定。任期在任命時確定，任期屆滿後6個月內。
除了比例過高**，還有很多公司的股東和高管因為處於視窗期而受到處罰**。 例如新華股份（603867sh）2024年1月3日至10日，時任監事方俊偉在二級市場通過集中競價分4批出售2.股公司540,000股**，佔0013%，總成交金額約86萬元。 2024年1月12日，新華股份披露《2024年度業績增持前公告》，方俊偉出售**的時間在業績預測前10天內，構成業績預測視窗期內的非法交易**，上交所決定向對方給予監管警告。
與方俊偉相似，清遠股份 （603628sh）2024年10月26日，時任監事王曉明通過集中競價共出售公司2萬股。 清遠股份10月30日披露的第三季度財報顯示，上述**交易行為距離公司第三季度財報披露不到10天，廈門證監局責令王曉明採取改正措施。
“再融資”**的使用也成為2024年的重點。 11月8日，隆基綠能 （601012sh）公告顯示，公司股東HHLR管理***（以下簡稱“HHLR公司”）涉嫌違反限制性規定轉讓隆基綠能**，並依據相關法律法規，中國證監會決定對HHLR公司立案。
HHLR是高瓴資本領先的二級市場投資管理平台。 銀柿金融獲悉，華隆綠色能源作為隆基綠色能源5%以上的股東，在再融資**借貸期間持股比例降至5%以下時，佔隆基總股本的比重約為0%87%的股份，期間未發布**公告。