截至12月5日**，上證綜指報2972點30分，下降1分67%；申城指數報947036分，下降1分97%；2024年公布的創業板指數10分，下降1分98%。兩市成交額8225億元，較上一交易日減少287億元，逾4600 *** 今日北向資金淨流出5543億元，淨賣7.521億美元。
今天的市場壓力主要來自幾個方面：
首先，穆迪下調了中國的信用評級，對市場情緒產生了影響
二是成交量一直處於低位，導致權重板塊持續破發，滬深300、上證50加權指數持續創下新低。 不過，在本輪市場調整中，科技板塊未來權重有望加大，傳統地產、金融、酒類板塊的權重將下降
第三，在資金謹慎的一方下無法形成共識，市場缺乏新的主線。 在成交量不足的情況下，市場情緒主要由資本驅動，但華為概念面臨持續上漲後調整的需求，資本的投機方向混亂，從之前的“龍飛鳳舞”到最近的“東南西北西北”的麻將， 對市場情緒的改善作用有限，而北交所今日再漲，也分流了資金流向;
第四，雖然美聯儲加息拐點臨近，但一方面美債收益率仍處於高位，另一方面美股逼近前期高點，位元幣持續上漲，金價也創下新高， 所有這些都對外國資本具有吸引力，從而轉移了北向資金。
整體來看，在上一輪V型拉公升過程中，存在成交量不夠、速度過快、關鍵點拋售壓力大等問題，市場預期指數將進行W雙底，而本輪**W底的另一腳已經出現，市場有望同時自我實現， 不少基金逐漸由觀望轉正，進而關注年終重磅會議的時間視窗，以及指數是否會推動出台更重的磁碟保護政策。
1.是否會有大批量**，如果有，需要注意風險。
2、科技、醫藥、國企改革過程中的最佳機遇。
3. 引入了更嚴格的磁碟保護策略。
12月5日，**開盤低，全天走低，截至**，三大股指全線收跌。 上證綜指再度跌破3000點，跌幅12972 年為 67%30點鐘;深證綜指下跌19470 時為 97%36分;創業板指數下跌11871 年為 98%10點鐘。 滬深股市今日成交額達8225億，較上一交易日減少287億，成交個股超過4600只
今天，北向通基金淨流出55只43億元，淨賣7.521億元，其中滬港通淨流出3930億元，淨銷售額4894億元;深交所淨流出1613億元，淨賣2627億元。
滬深兩地主要資金流出455家30億元。 其中，大單淨流出20827億元，大訂單淨流出2473億元，淨流入4012億元，小訂單淨流入415個18億美元。
扇形：
今天，食品飲料、橡膠製品和能源金屬等板塊走強，乳品、**醫藥、肝素概念和預製食品概念高漲。
餐飲股領漲，奈特乳業、潤普食品、蓋世食品、歐福蛋業等30cm日漲停，魔芋、朱老持漲。
第六，Combit漲幅超過20%;橡膠製品板塊，華公尺新材漲停30cm，科強股價漲1086%、中宇科技、通益航天、力通科技漲幅均超過6%;在能源金屬板塊中，**礦業領漲727%、贛鋒鋰業、榮傑股份和天齊鋰業漲幅居前。
概念板塊方面，乳業概念強，西部牧業、陽光乳業、一鳴食品、南橋食品漲跌不一，天潤乳業漲超5%;*用藥概念活躍，常山藥業每日限量20cm，瀚宇藥業漲幅超7%;肝素概念股分化，雙魯藥業漲279%、建友股份、華北製藥等均跌超04%；預製食品概念股中，匯發食品、春雪食品、海鑫食品有漲停，益客食品、紫燕食品、三全食品漲幅居前。
遊戲方面，網際網絡服務和半導體走弱，華為尤拉、華為昇騰和3D相機等概念引領下滑。
遊戲板塊方面，神州泰悅、寶通科技跌超5%，巨人網、冰川網、千兆網均跌超4%。*板塊**，小成科技跌超5%，赤峰**跌超4%，四川**、銀泰**跌超3%;網際網絡服務板塊、恒威科技跌停、一電天**807%，贏家科技、中科星圖、崑崙萬維、海天瑞晟跌超6%;半導體板塊方面，普蘭股份、江波龍、華海誠科、富爾德等均跌幅超過5%。
在華為的尤拉和華為的昇騰概念股中，創意資訊下跌911%，軟通動力下跌786%、麒麟新安、天元堤、安恆資訊等均跌超5%;3D相機概念股中，中光領跌5只99%，聯創電子、晶方科技跌535% 和 507%、五方光電、金拓股份等多家**甚至**。
整體：光大表示，疲軟將持續，熱點將快速輪換，市場觀望情緒強烈，轉機大概率要等到12月重磅會議召開。 在此之前，預計該指數將保持疲軟**。 回顧歷史，如果年底重磅會議的基調更加積極，有望進一步堅定市場信心，甚至推動春之躁動開啟。 因此，投資者無需對後續過於悲觀。 同時，重磅會議前後，價值風格（如大金融、週期性方向）往往佔主導地位，成長風格需要等待產業政策定下基調。 因此，平衡配置是合適的。
蔡彤**指出，海外環境大幅緩和，國內進入穩定期。 美國債券支點從5%的高點跌至4，符合預期**4%-4.5%，也逐漸企穩;美國國債利率較低**，當前支點為27%，後續資產中的經濟預期逐步回公升，目前經濟預期已修復至近40%的分位數。 在行業配置方面，關注“**價值+小盤股”的啞鈴策略。
中金公司認為，展望未來，當前時間點已接近政策視窗期，表現對市場前景不應悲觀，因為市場**至前低點，市場估值再次低至歷史極值水平，當前倉位已隱含較為悲觀的預期，A**領域中期機會仍大於風險。 A股小盤股風格有望繼續佔據主導地位，但需要關注小盤股風格的估值分化程度以及後續政策設定對經濟預期的影響。
中國郵政指出，基於當前A**領域主要矛盾不在內外的判斷，仍需等待**經濟工作會議對明年的增長目標和赤字率安排提供指導，進而確定市場的長期走勢。 當前，國內經濟增長需求不足的問題較為突出，同時，地方一流債務和房地產市場也構成一定壓力，加大一流支出支援經濟增長是當前市場的重點。 不過，從今年7月政治局會議前後A股走勢來看，早盤交易政策預計將面臨一定不確定性，因此更建議等會議定下基調後再交易可能的順週期機會。
從代表板塊的走勢來看：
食品和飲料
開源**指出，整體來看，大宗商品季度表現反映出大宗消費仍承壓，主要原因是消費場景恢復緩慢，消費動力不足。 不過，細分行業依然呈現高度景氣，如休閒零食、餐飲**連鎖企業等，展望2024年，餐飲行業主線依然是消費復甦。 從估值上看，食品飲料行業在初期進入合理布局區間後，近年來部分企業估值一直低於平均水平。 預計2024年行業估值穩中，板塊仍需重回業績增長主線。
IFC**表示，食品和飲料行業正處於溫和復甦階段，需求在波動中有所改善。 而且，龍頭企業還是有堅韌不拔的經營精神，不斷培養內功，補齊渠道短板，強化品牌優勢和大單品運營能力。 該行仍看好龍頭企業業績的確定性，以及細分行業滲透率提公升、**成本提公升帶來的業績彈性。 目前估值已進入歷史低分位數，優質龍頭仍能逆勢搶占份額，供給端格局持續優化，短期下行風險有限。 從中長期來看，如果需求好轉，估值和業績將有機會翻倍。
華西**分析認為，近期國際金價持續上漲，主要是因為市場對美聯儲加息結束的預期越來越強。 通脹資料方面，美國能源通脹同比下降，勞動力通脹降溫，削弱了美國10月CPI和PPI。 美國製造業PMI也連續第13個月低於50的門檻，創下20多年來最長的紀錄，使得第四季度經濟活動不容樂觀。 在美國通脹和就業下降、經濟下行壓力大的背景下，預計美聯儲的加息已經結束。 建議關注**投資機會。
光大指出，近期***一直處於歷史高位，而股價仍未接近高位，主要是因為市場對美聯儲降息步伐、2024年美債收益率和美元指數尚未形成共識，導致市場對金價高位存在分歧。 預計這一因素將在未來逐步消除美聯儲的更多**宣告。 長期來看，金價與**股走勢的相關性還是很強的，預計2024年上半年金價和**股將迎來***浪潮
據中證建投分析，美國整體經濟持續降溫，疊加美聯儲鷹派基調的鬆動，後續市場對美聯儲“口口加息”的反應或將減弱，首盤基本面普遍向好。 此外，會議結果緩解了市場對能源**風險的擔憂，使這一基本面支撐更加穩固。
遊戲
訊息端，12月4日，國家新聞出版署發布11月國產網路遊戲審批資訊，共有87款遊戲獲批。 截至目前，今年共發行了931個遊戲版本，接近機構預期的1000個大關。 華西**表示，會繼續推薦遊戲行業，板塊整體配置價效比高，目前估值處於相對較低的水平，重點看做小遊戲、有產品儲備、有催化的優質公司。
東吳**研報也指出，看好遊戲板塊業績將持續復甦，AI賦能將支撐估值上行彈性。 展望未來：1）供給側，遊戲的技術文化屬性不斷被認可，遊戲版本有望延續優質發行的趨勢，行業內新遊戲供給有望持續向好。2）在業績方面，行業新一輪產品週期已經開啟，各廠商新遊戲陸續推出，將帶動市場規模逐步恢復，廠商業績有望陸續修復。3）估值端，AI針對遊戲降本增效技術路徑清晰，各大廠商紛紛嘗試落地，“AI+”玩法創新也已由紫天科技、崑崙萬維等探索產品落地，樂觀認為“AI+遊戲”對應估值有望超過2024年雲遊戲和2024年元宇宙**。
藥
新聞方面，**藥的方向又好了。 瑞士製藥巨頭羅氏（Roche）宣布將通過收購進入**藥品市場，挑戰**藥品巨頭諾和諾德（Novo Nordisk）和禮來（Eli Lilly）。 具體而言，羅氏宣布以 27 億美元的前期**收購 Carmottherapeutics，這是一家未上市的美國**藥物開發商。 中信認為，醫藥健康行業已進入集中度提公升的新週期，反腐也開啟了行業成長的新篇章。 醫藥行業的市場預期可能已經觸底反彈，預計2024年行業將復甦。
中國郵政**表示，從基本面來看，2024年第三季度多板塊增長好於市場預期，預計四季度和2024年業績全面向好，估值和業績將有所提公升從資本來看，醫藥板塊PE一直處於歷史低位，**倉位也處於歷史低位，預期好轉後極具吸引力。 綜上所述，我們認為大規模**已經到位，醫藥板塊有望在2024年迎來牛市**。
東莞**研報指出，從Q3業績看，醫藥生物產業歸母營收和淨利潤同比下滑，多數子板塊業績呈現負增長。 目前，醫藥行業已逐步走出疫情的擾動，隨著醫療反腐的不斷推進，醫藥市場有望進一步規範，醫療反腐影響略有降低，整個市場有望健康穩健發展，Q4及明年業績有望好轉。 目前，醫藥行業處於近十年來相對較低的估值水平，行業情緒持續回暖。 建議關注：研發投入逐年增加，在研管線正逐步進入創新藥板塊的收穫期;中醫藥行業績效改善，政策扶持發展;受益於人口老齡化，醫療服務業有望恢復診療活動，醫療器械業有望受益於新的醫療基礎設施和國內生產。
1、瑞士製藥巨頭羅氏宣布將通過收購進入一流藥市場，挑戰一流製藥巨頭諾和諾德、禮來。 具體而言，羅氏宣布以 27 億美元的前期**收購 Carmottherapeutics，這是一家未上市的美國**藥物開發商。 Carmot的研究藥物CT-388屬於一類稱為GLP-1 GIP的雙靶點受體激動劑，每週注射一次，與禮來的糖尿病藥物Mounjaro和減肥藥物Zepbound具有相似的效果。 該藥物目前已準備好進行第二階段人體試驗，並可能在2024年後上市。 （對**醫學的概念有好處）。
2、交通運輸部5日公告，為引導自動駕駛技術發展，規範自動駕駛汽車在交通服務領域的應用，交通運輸部辦公廳近日發布《自動駕駛汽車運輸安全服務指南（試行）》，在人員配置上提到，從事城市公交、有軌電車客運和道路客運的自動駕駛汽車運輸業務應配備一名安全員。原則上，從事道路貨物運輸業務的自動駕駛車輛在車上配備安全員。 （對自動駕駛領域有利）。
5月5日，第十屆中國（深圳）電池新能源產業國際高峰論壇在深圳開幕。 乘聯秘書長崔東樹表示，未來兩年，國家將進一步加大推動新能源汽車消費的力度，通過發放消費券等多種措施，促進行業快速發展。 汽車和自行車的數量大大提高，國家對電動汽車的重視程度進一步增強。 2024年對於新能源汽車市場來說是大年，明年年初會有良好的開端，所以整體情況對明年的汽車市場比較樂觀，因為預計明年年初的市場會非常好，年初可以看到更高的增長， 所以我們會把**抬高一點。（利好新能源汽車領域）。
5月5日上午7時33分，銀河動力航天有限公司從酒泉衛星發射中心成功發射穀神星一號（瑤九號）運載火箭，成功將天衍十六號和星馳一號A衛星送入500公里高度的晨昏軌道。 這是國內民營火箭公司首次成功執行晨昏軌道發射任務，也是穀神星一號系列商用運載火箭第十次成功發射。 （適用於商業航空航天概念）。
本月5日，據財聯網訊息，華為與奇瑞合作的智傑第二款車將於明年下半年上市，內部代號為EHY，號稱“大型Model Y”，搭載100度電池組。 據悉，智傑希望憑藉前兩款產品直接與特斯拉競爭，EH3（智傑S7）和EHY內部暗示要對標特斯拉Model 3 Y。 （有利於華為的汽車概念）。
11月5日公布的財新中國一般服務業商業活動指數（服務業PMI）錄得515. 比 10 月增加 1 個1個百分點，為近三個月來最高。 （積極的市場情緒）。
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