今天**，上證綜指報2930點80分，下降0分40%；申城指數報927939分，下降1分13%；創業板指數182000 點，下跌 154%。兩市成交額6926億元，較上一交易日減少406億元，超過4400只股票***今日淨流入北向資金5594億元，淨額**2727億元。
今日，受成交量不足、年底流動性緊張、市場缺乏賺錢效果信心不足等因素影響，指數開盤慣性**，盤中一度觸及前低2923點51點，雖然盤末小幅回落，但市場依然疲軟。
當前市場的核心問題是流動性不足，原因包括：
1、受企業年終結算、銀行考核等因素影響，存在年終慣性流動性緊張現象。
2、市場缺乏賺錢效應，資金信心不足。
3、在重複期內，北交所體現了良好的收益，新增股數和凍結資金規模持續增長，雖然日交易量不大，但新凍結超過1000億，在主機板產生了較大的資金轉移。
4、年末，在市場波動下，市場出現集中贖回現象，與指數形成負反饋。
在成交額持續萎縮的情況下，大型金融板塊集體收盤，白酒板塊崩盤下跌，權重跌幅無休止，成為指數的主要拖累因素，影響市場情緒。
今日行情唯一利好訊號，全天北向流入逆勢，雖然寧德時代股價全天跌幅超過5%，但全天北向淨**為461億，如果明天向北能夠逆勢繼續增倉，可能會出現**訊號，畢竟目前成交額已經跌破7000億，指數已經從階段性高點3089調整了20個交易日，今天有缺口加速追底， 指數臨近變化視窗，情緒的底部即將到來，後續有望通過成交量的V型反轉確認市場底部。對於趨勢反轉，我們可以關注兩個因素，一是央行是否會在年底下調存款準備金率，二是12月PMI資料。
1、北向資金能否繼續流入。
2、央行有否措施進一步釋放流動性。
三大A股指數今日集體收跌。 截至12月18日**，上證綜指報2930點80分，下降0分40%，營業額3049億元;申城指數報927939分，下降1分13%，營業額3877億元;創業板指數182000 點，下跌 154%，營業額1623億元。 兩市成交額6926億元，較上一交易日減少406億元，超4400股**。
從資金流入情況來看，北向資金淨流入5594億元，淨額**2727億元，其中2830億元，淨額**1470億元;深港通淨流入27筆64億元，淨額**1257億元。
滬深主要資金淨流出346只20億元，淨流出14773億元，淨流出1.98億元47億元，淨流入271億元，小訂單淨流入319個20億元。
扇形：
航運、港口、物流和汽車零部件板塊漲幅居前。
航運港口逆勢爆發，國航中遠30cm日漲停、錦江海運、中遠海運能源、海通發展、寧波中遠等股漲停。
物流部門 華光海**1681%，龍洲股份、中創物流、上海雅仕漲幅漲幅有限，元商股份漲超9%，安通控股、海誠邦達漲幅超7%。
汽配板塊盤中上漲，申達股份、盛隆股份漲停，君創科技漲超18%，泰德股價漲近13%，滬光股份、安徽鳳凰股份漲超9%，天齊模具漲超8%。
**在遊戲方面，電池、旅遊和酒店、半導體、教育和華為的尤拉概念跌幅居前。
遊戲股跌幅過大，文投控股跌超7%，掌趣科技、勝天網路跌超6%，耀基科技跌超5%。
電池板塊大幅下跌，科恆股價跌超8%，時代萬恆跌超6%，宜華通U、蒙古麗、寧德時代跌超5%。
旅遊及酒店板塊方面，嶺南控股跌超7%，曲江文旅跌超5%，習餐飲及習旅遊跌超4%。
教育股**，ST三盛跌超6%，學達教育跌超5%，科德教育、融信文化、傳智教育、昂利教育跌超4%。
華為尤拉概念股、天元堤跌超6%，軟通動力、麒麟新安跌超5%，誠邁科技跌超4%。
整體：三大指數全線收跌，板塊漲跌較多，上週國企改革熱點也集體**，情緒有所回落。 中歐國際工商學院指出，下行指數的不利慣性可能會持續到出現大成交量上調的明確訊號。 因此，應對仍以防禦為主，或關注區域性機會向大眾方向發展。
中歐**表示，滬深300指數創今年新低，內需疲軟再度引發市場擔憂。 市場繼續深挖明年有望超預期的品種，政策實施有望有序進行。 但資金端的負面反饋需要時間才能改善，市場後續的修復過程很可能很難一蹴而就。 與之前的市場底部相比，市場可能需要更長的時間才能恢復平衡。 基本面的改善將是未來一段時間的主基調，但政策出台的時機存在一定的不確定性。
由於當前市場已充分消化下行壓力，市場對刺激政策博弈的共識預期正在逐步減弱，雖然市場觸底後流動性的改善會相對緩慢，但刺激政策有望帶來更多上行機會。
從環境來看，中美關係趨於穩定，政策趨於共鳴，後續實際利率趨於下降，有利於市場估值。 一線樓市新政策有望推動其成交量和價格企穩，非房地產領域的一些資料也顯示出積極訊號。 年底和年初往往是A股開始的有利時間視窗**，一旦被催化，A股有望隨時開啟新一輪上漲**。
在產業配置層面，2023**經濟工作會議將為明年的九項重點任務定下基調，把科技和擴大內需放在一起。
一，二。 回顧歷史，**經濟工作會議提出的重點產業任務，為來年A股行業業績提供了重要指引，中長期應充分關注以下三個方向：1）以科技創新引領現代產業體系， 2）消費品新消費和以舊換新，3）裝置更新換代。
從代表板塊的走勢來看：
航運：
訊息方面，多家貨櫃航運公司宣布暫停紅海及附近海域的所有貨櫃船。 全球第三大貨櫃航運公司達飛集團在乙份宣告中表示，由於對紅海及其周邊地區安全局勢的擔憂加劇，它已宣布暫停所有通過紅海的貨櫃運輸，直至另行通知。 此外，全球最大的貨櫃航運公司馬士基已暫停所有船隻通過連線紅海和亞丁灣的曼德海峽，直至另行通知。
國海**表示，航運大動脈可能再次受阻，運價上漲的風險將大幅增加。 在航運板塊，油輪和幹散貨船供應緊張，冗餘運力不足，任何導致航行效率受損的風險事件都可能帶動運價快速上漲。 貨櫃航運業是穩固的，從蘇伊士運河的低效率中受益最多。 考慮到行業最新的供需形勢，以及全球地緣政治風險，我們維持對航運業的“推薦”評級。
光大**表示，地緣政治衝突影響加劇，紅海地區多艘船舶遇襲，有望帶動貨櫃及石油運價上行趨勢。 貨櫃運輸方面，地緣政治風險疊加春節前出貨高峰，有望提振船公司價格在石油運輸方面，即期運價是突發事件最顯著的應對措施，運價有望逆轉，中小型船舶直接受益，VLCC間接受益石油供應的剛性凸顯，如果地緣政治事件持續時間長於預期，運價彈性有望得到充分體現。 此外，還需要警惕石油交易的劇烈波動，影響石油運輸的供求關係，航運公司的成本，航運供應超出預期。
汽車：
訊息方面，華為近日官宣將於12月26日舉辦M9與華為冬季全場景發布會。 此外，據中國全國汽車協會統計分析，2024年11月，汽車產銷環比、同比均增長，乘用車繼續保持良好態勢，商用車保持較快增長，新能源汽車和汽車出口領跑行業增長。
東海**在研報中指出，國內汽車產業全球競爭力持續提公升，順應電動化、智慧型化趨勢，實現出口結構向高階公升級，目前國內新能源汽車出口主要來自特斯拉中國、比亞迪、上汽乘用車三大廠商， 隨著更多品牌開啟海外出口步伐，比亞迪、長安、奇瑞、廣汽埃安等自主品牌在海外逐步實現新能源汽車國產化，國內新能源汽車產業先發優勢，零部件**鏈條在成本和響應速度方面的優勢有望進一步釋放。建議關注智慧型駕駛、配置公升級、特斯拉產業鏈三大投資線。
在政策方面，光大**認為，1）經濟工作會議連續兩年提到汽車消費，措辭由“支援”變為“提振”，體現了國家對新能源汽車產業的重視。2）上海是拉動新能源汽車消費的重點區域，2024年前11個月上海新能源汽車零售額佔全國的4%5%，新能源滲透率提公升至54%。 消費者仍可以通過調整家庭成員的申請來靈活調整資質，基本可以穩定當地新能源汽車消費。 3）從展望看，智慧型電動化發展方向明確，我們看好明年國內經濟+消費進一步好轉帶動的新能源銷量攀公升前景。
光大**表示，行業物價智慧型主題趨勢延續：1）小公尺SU7、文捷M9等市場關注度較高的機型有相關內飾**和***市場情緒有望進一步提振，華為小公尺產業鏈短期內涵的催化可能取決於新機型的定價和訂單表現， 而從中長期來看，則與渠道+交付形勢和行業智慧型化滲透率的提公升有關。2）鑑於總需求仍有待有序恢復，且特斯拉和比亞迪主帶的產品矩陣已經相對完善，預計2024e年國內新能源汽車銷量增速或有下降，市場競爭有望進一步加劇。3）繼續看好特斯拉（尤其是北美）產業鏈和特斯拉FSD+DOJO+機械人智慧型主題。
教育：
銀河**表示，東方甄選內部管理落地，需要關注教育板塊的布局機會。 受內部管理問題加劇影響，東方甄選股價近一周漲幅突破20%，本週也隨之而來。
第四，周五事件進一步惡化，新東方、好未來、高途也出現明顯下滑。 從中長期來看，這類企業要想實現業務的可持續增長，最終必須完成由人才驅動的商業模式調整，以**鏈式選拔為主。 短期來看，東方甄選對母公司新東方的影響有限，預計FY2將貢獻約15%-17%的利潤，目前，瀚東方甄選的**教育業務已注入新東方，即使東方甄選後續銷售額出現波動，對新東方利潤的影響也相對有限。
銀河強調，當前教育板塊的核心邏輯是供需兩端均有利好因素，教育板塊業績增長高度確定，在大消費行業比較優勢突出。 它專注於高中業務比例高的領先教育公司。
1、碳酸鋰主力合約直線暴跌，日內跌超2%至10.3萬元。 據上海鋼聯發布的資料顯示，今日電池級碳酸鋰**2000元噸，均價為10550,000噸。 （看跌鋰電池板塊）。
2、受巴以衝突影響，紅海緊張局勢進一步公升級，四大航運巨頭暫停紅海運輸，航運“大動脈”蘇伊士運河面臨關閉風險，航運成本面臨短期內跳漲風險。 （對航運業有利）。
3、據介紹，今年政府將增發1萬億元國債，用於支援災後恢復重建，提高防災減災能力。 不久前，首批專案已由財政部會同有關部門實施機制確定。 據悉，首批2379億元國債基金預算已經出台。 （積極的市場情緒）。
4、年底，國企併購浪潮洶湧澎湃。 業內人士認為，近期將召開企業負責人會議和地方國資委負責人會議，進一步部署2024年國企改革，國資重組整合有望加速推進，戰略性新興產業布局將成為央企專業化整合的新趨勢。 （有利於國企改革的理念）。
15日，中國人民銀行黨委召開擴大會議，傳達習經濟工作會議精神，研究部署落實工作。 會議強調，要加強逆週期、跨週期調節，引導信貸合理均衡增長，提高金融支援實體經濟的質量和效率。 推進金融穩立法，加快金融穩健保障建設，堅定堅守無系統性風險底線。 （積極的市場情緒）。
6.工業和資訊化部等7個部門印發《關於加快推進音像電子產業高質量發展的指導意見》。 其中，建議加快培育商用顯示、車載視聽、音響等領域製造業專精特新“小巨人”和單項冠軍。 支援骨幹企業做大做強，支援人工智慧企業開發視聽應用大模型。 （對媒體行業有利）。
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