中歐** 周偉文看好豬週期的下一次逆轉，因此第乙個重倉布局在牧原股份，權重為669%，比第二重的股票春秋航空高出3%85%的權重要大得多。 就比例而言，它高於（6.69-3.85）/3.85=73.77%。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
在《中歐新藍籌混合A股2024年中期報告》中，周偉文表示，報告期內，**基本維持年初投資組合，市場繼續增持繁殖和流行病受損種群我們認為，這兩個行業的企業盈利有望在今年甚至明年大幅改善。 在巨集觀經濟復甦不那麼強勁的背景下，這種確定性不亞於市場預期的高效能增長相對稀缺。
我對市場很好奇第乙個重倉的淨值權重遠大於第二個重倉的權益權重如果您找到了，請在他們的季度或中期報告中檢視他們對行業或未來的看法。
接下來是篩選過程。
要求為部分股混合型、靈活配置型、普通型、平衡型混合型，第一重股占資產淨值的比例比第二重股占資產淨值的比例高出70%以上——符合要求的有363只。
除去2024年下半年上任的經理人，還剩下344人。
如果經理超過3年，將剩下284人。
截至2024年6月30日，機構持有金額大於1億元**，僅保留1種多股，其餘53**最終篩選。
這53只**股票按機構投資者持有的金額降序排列。 持有較多的機構有周海東、高遠、曲靜、楊金金、王偉、曹明昌、周偉文、朱紹興等。
資料**：東財選擇資料，截至2024年12月8日。
或按上表順序，顯示53**第一重股、第二重股、**資產淨值比率資料。 本文開頭提到的周偉文的第乙個重倉是牧原股份，第二個重倉是春秋航空......
資料**：東財精選資料，截至2024年12月8日，顯示持倉**不代表投資建議。
楊萌現3**，首批重股為貴州茅台（出現2次）和寧德時代;周海東出場3**，第一重倉位為紫金礦業;曹明昌現身2**，首批重股為寧波華翔;馮明遠在2**中出現，首批重股全是普泰來;甘傳琦在2**中出現，首批重磅股均為高考股;江秋傑現身2**，第乙個重倉是貴州茅台;
接下來我就來看第一只重股——其實也可以看出，管理人對未來行業走向是看好的。
如果**經理多次出現，只保留乙個，但楊萌保留兩個，因為第乙個重倉股票不同，剩下46個**（46個重倉股票是22家公司，不包括重複）。
46只重磅股，其中：貴州茅台出現了23次，具體的**經理我就不一一列舉了，大家可以看表格。
三星醫療出場2次，都是華**，經理是石雨欣和周一鳴。
騰訊控股出場2次，**經理是泰康**黃成陽和富國**王雲怡。
其他19家公司都只出現過一次。
這22家公司根據12月8日**資料的總市值從高到低排名如下。
資料**：東財精選資料，2024年12月8日**資料、持倉**顯示不代表投資建議。
從表中資料來看，寧德時代、海螺水泥、普泰萊、CTI、高測檢測、高採股份、寧波華翔、世晶科技等目前處於近一年的低位。
騰訊控股、貴州茅台、寧德時代、牧原股份等，我就不多說了，我會選擇其中的一些進行簡要的擴張。
1. 中海油. 民生嘉音**王亮首重倉股，首重倉佔830%，第二重存京滬高鐵僅佔456%，要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
中海油的主要產業是石油石化。
在第三季度報告中，王亮表示，“在結構方面，我們仍然樂觀大消費、高階製造、高紅利三大類資產。 股價表現方面，大消費和高股息資產表現較好。
高股息資產普遍受惠於中長期利率下調帶來的估值重估。 我們比較看好兩類高股息資產，一方面是具有壟斷資源優勢的資產，主要集中在石油、煤炭等;另一方面，存在業務穩定、壟斷地位穩定的資產，主要集中在鐵路、電信運營商、高速公路等資產領域。 ”
2.長江電力。 鵬華**包秉華首重倉股，首重倉佔361%，第二重倉股科思創股份僅佔163%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
在第三季度報告中，鮑炳華表示，展望未來，許多優質**經過不斷調整，估值價效比表現大幅提公升，我們始終認為，投資的本質是找到良好的成長性、較強的盈利能力並能繼續做大公司，市場終將回歸基本面， 盈利能力和增長能力來衡量公司的價值。
3.紫金礦業。 華商周海東第一重倉位佔606%，第二重股銅陵有色僅佔231%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
周海東在三季度報告中表示，2024年第三季度，經濟復甦步伐將繼續低於市場預期，部分房企尾部風險將繼續發酵，美債利率上公升幅度將超預期。 在此背景下，雖然市場整體倉位已經處於低位，但仍缺乏上行動力。
同時，市場仍未明確主線，紅利方向受市場青睞，包括石油、煤炭、非銀行、銀行等。 上半年表現較好的板塊在三季度承壓較大，包括TMT、電動新、軍工、機械等。
公司仍保持相對均衡的配置，主要持股包括有色金屬、計算機、醫藥、電子、交通運輸、機械、軍工等。
4.立迅精密。 富國銀行徐巖第一重倉，第一重倉佔844%，第二重的中興通訊僅佔487%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
在三季報中，徐巖表示，在投資組合層面，一方面選擇高股息作為防禦，另一方面選擇新興成長板塊的“火”，如人工智慧、增強現實、智慧型駕駛等有潛力、有競爭力的公司布局。
目前，市場正處於從“政策底部”到“市場底部”的磨底階段，我們繼續看好科技板塊的投資價值。
5.陝西煤炭工業。 環球**蔡志文首重倉股，首重倉佔836%，而第二重股中國神花僅佔4家85%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
在三季報中，蔡志文表示，在行業配置方面，三季度主要增持煤炭、石油石化行業，主要是公用事業、房地產、機械等行業。 三季度整體經濟呈現弱復甦態勢，經濟出現邊際回暖但力度不強，預計四季度基本面繼續偏弱，流動性寬鬆。
在此背景下，安全邊際高、抗風險能力強、增長預期的價值股具有相對優勢。
6.格力電器。 大成**孫丹首重倉股，首重倉佔309%，第二重倉農業銀行僅佔156%，要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
孫丹在三季報中表示，展望下半年，對於經濟、巨集觀政策、庫存和利率都處於比上半年更有利的位置。 我們的重點應該放在巨集觀和行業變化上，避免迴圈論證和線性外推，注意區分長期因素和週期性因素，並努力尋找結構性機會。
總的來說，在股票部分，行業和**仍然是判斷價值的主要依據，但如果巨集觀趨勢變得清晰，我們也會將變化納入對行業和**的判斷中。
7.普泰萊。 信達澳洲銀行** 馮明遠首重倉股票，首重倉佔541%，而第二重股立訊精密僅佔254%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
馮明遠在三季度財報中表示，三季度，我們的投資組合延續了二季度增持科技板塊的趨勢，繼續增持科技板塊倉位。
在科技領域，我們增加了對電子和計算機行業的配置。 製造業組合配置保持穩定，汽車零部件和機械製造崗位佔比變化不大。 此次合併降低了鋰電池材料行業品類的比重。
在電子行業，我們增加了對消費電子和半導體的敞口。 我們判斷消費電子行業已經走出了行業的最低點儘管全面復甦的道路尚不明朗，但國內產品和VR AR等個別細分市場已經失去了長期的增長。
半導體領域的景氣度也將隨著下游消費電子需求的觸底反彈而反彈。 在計算領域，我們確定了在細分行業中具有人工智慧應用潛力的相關行業和公司。
8.東方電纜。 鐘雲南方第一重陣，第一重陣地佔869%，第二重股天順豐能源僅佔500%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
在三季報中，鍾雲表示，我們繼續看好投資組合未來的運營思路海風、醫藥、儲能其他板塊方面，在重點關注TMT、順週期和部分超跌優質成長股的同時，總體來看，市場機會仍較多。
展望未來，我們認為成長板塊的機遇已經岌岌可危，首先工作重點明顯放在了經濟上，經濟逐步復甦是大概率事件，讓市場風險偏好逐漸上公升，成長板塊估值確實已經跌至足夠低的位置， 相對於價值板塊的溢價一直很小，成長型的價效比在歷史上一直處於非常突出的位置。雖然熊市比預期的要長，對投資者來說也要困難一些，但我們相信勝利最終將屬於樂觀主義者。
9.三星醫療。 華**石玉新等人首重倉，以華安安康靈活配置混合A為例，首重倉佔661%，第二重的個股海瀾家園僅佔2個10%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
三星醫療的神萬一級產業是電力裝置，神萬的二級產業是電網裝置，神萬的一流產業是配電裝置。
在2023**中期報告中，石雨欣表示，展望未來，我們維持A股目前處於誘人價值區間的判斷，積極看好結構性機會解讀：一方面基於盈利週期觸底反彈的預期，國內經濟復甦，微觀信心恢復， 另一方面，將基於寬鬆信貸環境的傳導和海外市場的復甦。
從風格上看，我們認為價值增長的價值比處於平價狀態，下一階段將重點關注中游製造業、消費、新興科技、高股息等方向的投資機會。 操作上，我們將積極選擇上述方向的個股，關注安全邊際，深度布局投資機會。
10. CTI華測檢測。 王培中歐第一重陣，第一重陣佔802%，第二重股紫金礦業僅佔4家69%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
王培在三季度報告中表示，三季度內需觸底企穩，但需求仍然不足，流動性趨於寬鬆，市場調整較弱。 三季度市場核心矛盾逐漸轉向政策驅動，隨著各地房地產寬鬆政策的不斷發布，也出現了階段性變化，然而，持續疲軟的基本面資料也導致了三季度**的整體走勢。
整個市場仍以低估值、防禦性思維強、熱點頻發為主，但變化仍在迅速。 隨著美債利率持續上公升，海外**也出現了一定的區間**。 在這種情況下，目前一直居高不下它增加了在該行業的權重，包括對非銀行和有色金屬行業的分配。此外，對原持倉行業進行了一定程度的優化，對基本面變化不大的個別企業進行了持倉。
11.潤豐股份。 交通銀行施洛德**楊金金首重倉，首重倉佔918%，而第二重股華能國際僅佔4家37%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
潤豐股份申萬第一產業為基礎化工，神萬第二產業為農化產品，申萬第一產業為農藥。
在三季報中，楊金金表示，展望2024年四季度，我們觀察到，經過兩年的調整，越來越多的行業將完成自我清關，實現“余為王”。
展望未來： 1、從第一層面來看，考慮到在經濟底部、復甦初期，各行各業的景氣更加穩定和修復，而不是V型逆轉，我們將重點關注過去幾年全面洗牌格局、盈利觸底的細分行業龍頭。 相較於2024年的繁榮投資，我們目前更關注未來格局優化的可能性和確定性。 2、在行業方面，我們將繼續關注公用事業和世界主導產業。
12.高策股份。 這是科創板第一重陣，國際聯盟甘傳琦第一重陣，第一重陣佔953%，第二重的傳音控股僅佔544%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
申萬一級產業為電力裝置，申萬二級產業為光伏裝置，申萬一級產業為光伏加工裝置。
在第三季報中，甘傳琦表示，今年投資存在很多困惑，主要在於對投資“估值”的理解，這是乙個非常藝術的元素。 去年以來，市場經歷了新能源、人工智慧、專項估值等所謂賽道或主題的起起落落，很多好壞企業都朝著同乙個方向興起落落。
以個別新能源公司有投資組合和持倉為例，我們在選股時盡量避免產能過剩、無差別環節，尋找所謂的阿爾法，經過審核，公司總體上符合此前預期，盈利或技術走勢均超出此前預期
但從收益率來看，今年對投資組合造成了負貢獻，其背後的原因是估值大幅下滑，市場分歧在於行業成長期已經結束，產能過剩將壓縮行業利潤蛋糕，這種自上而下的預期壓制大於自下而上的盈利增長超出預期。
事實上，今年的市場中有很多類似的現象（展望未來，十年前的房地產行業也是如此），我們不斷總結習認為，投資框架需要更加多元化，才能理解在社會發展的新階段如何給出合理的估值範圍。
展望未來，我們內心是樂觀的。 雖然還存在地緣政治矛盾、海外利率高企、如何落地房地產行業等，但從自上而下的角度來看，我們還是可以在這裡找到一些投資思路，分享給投資者。
正如前期所提到的，之前的投資線索可能更偏向需求側，投資者更願意找所謂的景氣投資“景氣投資”;隨著內卷速度的加快和增量機會的稀缺，我們在投資上更加關注兩端的機會，一是對國內自主**鏈的投資，二是已經用完成熟產業走出去，在海外市場開拓領地的中國企業。
從企業管理的角度來看，前者看重技術能力的突破，而後者在業務布局上更具挑戰性（尤其是在如此複雜的地緣政治環境時代）。通俗地說，前者是長期的技術冷板凳，後者是在國內市場卷完“推出”的玩家。 這是我們自下而上選擇股票時關注的乙個角度。
13.華明裝置。 泰康**任慧娟第一重陣，第一重陣佔393%，而第二重股貴州茅台僅佔132%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
華明裝備的申萬一流產業是電力裝備，神萬的二級產業是電網裝置，神萬的一流產業是輸變電裝置。
在第三季度報告中，任慧娟表示，在股權投資方面，本期我們繼續以股權底部倉位+選擇性的方式運營新股認購策略，對**的拍攝物件選擇明顯減少。 在行業配置方面，主要以公用事業、非銀行、通訊、計算機、電網裝置機械等為主，適當配置其他優質產品。 站在當前時間點，科技發展、政策扶持、行業景氣低、低估值高分紅是市場關注的方向投資堅持“自下而上為主，自上而下為輔”的策略，尋找與估值、增速與公司及行業前景相匹配的最佳配置。
展望2024年第四季度，逆週期調整仍將持續但不會激進，貨幣和信貸將相對寬鬆，經濟將繼續低速增長，以AI為代表的科技衝擊將持續，海外市場和國際關係的不確定性將繼續，估值較低時年終估值將切換專注於生物醫藥、TMT、高階裝備、公共事業等行業和部分低估值高分紅**，這是乙個相對平衡的策略。
14.寧波華翔。 曹明昌在中歐第一重陣，第一重陣佔914%，而第二重股瑞爾特僅佔515%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
寧波華翔的神萬一流產業是汽車，神萬的二流產業是汽車零部件，神萬的一流產業是車身配件和飾件。
曹明昌在第三季度報告中表示，由於我們的組合配置它的特徵被嚴重低估，並且與股息風格具有高度相關性因此，第三季度的整體表現尚可。 在經歷了三季度的持續調整後，市場整體估值再次接近歷史低點。
從低估數量來看，全市場PE（TTM）估值低於30倍和PE（TTM）估值低於20倍的數量均處於歷史高位。
進入四季度，社會活動常態化近一年來，我們認為，相對於經濟增長的幅度，經濟環境繼續向好的方向發展更為重要，強力刺激政策帶來的短期經濟快速增長可能不利於經濟的長期穩定復甦， 但可能大於損失，讓經濟自然復甦，輔以一些適度精準的政策，由此帶來的增長可能更持久，經濟的緩慢持續增長也將推動企業業績進一步持續上公升。
通常估值仍處於歷史低位，而企業盈利已從歷史低位有所改善，並呈正增長，這將支援未來一段時間的市場表現雖然第三季度市場沒有真正像預期的那樣好轉，也沒有改變我們對未來一年甚至更長時間市場走勢的樂觀預期，但市場轉折點只會遲到，但不會到來。 我們的投資組合整體將保持適度，並將自下而上地進行一些調整，以跟隨巨集觀經濟環境的變化和估值的相對變化。
整體我們繼續看好汽車等製造業產業鏈和一些消費相關行業，對於房地產產業鏈的一些相關標的，我們也繼續看好並持守。 同時，保持對大金融和其他價值被低估的價值的關注。
15、陽光諾和。 這是曾新傑在科創板的第乙個重頭戲，第乙個重頭戲佔9個85%，第二重股恆瑞藥業僅佔510%，這要高得多。
資料**：東財精選資料，截至2024年9月30日，顯示持倉**不代表投資建議。
申萬**行業是醫療研發外包。
世晶科技的神萬一流產業是環保，一流的產業是環保裝置。
江家良在三季報中表示，報告期內，我們仍維持製造業的配置，以汽車、光伏為主，TMT以半導體行業為主，也保留了部分AI配置。 同時，我們增加了一些藥物配置我們認為，在經歷了醫藥行業前期的大量產品之後，醫藥行業的配置價值正在慢慢顯現。
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