本刊編輯部 |劉增祿
長期疲軟的A股市場終於在2024年最後三個交易日迎來了強勢**，這恰恰印證了多位知名經濟學家和機構投資者在本刊年度線上策略會上的觀點——A股已經很便宜了，這個時候機會非常大，不論是政策還是估值。 結合近期知名投資者葛衛東、王曉安等的態度，也在增倉或等待機會布局，以實際行動表達對A**市場的樂觀態度。
葛衛東逆勢而上，繼續加倉
上證綜指在2024年兩次跌破3000點後，該指數仍徘徊在3000點以下，但近期，A股迎來上漲趨勢，本週三至周五，上證綜指連續三次上漲，共錄得2增長 62%。 在本刊近日舉行的年度線上策略會上，多位知名經濟學家和機構投資者對2024年A股走勢表示樂觀，認為目前A**市場估值已達到具有參考意義的歷史低點，非常便宜，2024年行情將遠好於2024年， 外資也將回流A**市場。近期走勢已經開始印證這一觀點，不僅市場整體復甦明顯，本週北向資金也開始回流，累計淨值為**1867億元。 在此背景下，近期國內知名投資者的投資態度也十分積極，“牛三大佬”葛衛東頻頻出現在上市公司私募中，10月底，花了288億元分配給SRP 19260,000 股之後，即 12 月中旬，又有 1 股5億元撥給BLT 158730,000股。 此外，根據中科曙光發布的《關於股份回購十大股東及具有不受限制出售條件的十大股東的公告》，截至12月6日，葛衛東仍位居公司十大股東之列，雖然與第三季度末相比，** 8695萬股，但其合作演員葛桂蓮是969股690,000股成為該公司的第三大股東。 葛衛東不僅以獨立投資者的身份繼續收購多家公司，還積極考察由他管理的上海混沌投資（集團）**的布局。 自12月以來，混沌投資先後對歐比中光、耐普礦機、匯川科技、德勝科技等20家企業進行了調查。 結合市場表現，涉及AI多模態、英偉達等概念的歐比中光經調研後走勢最好，自12月7日以來股價累計**174%。而整體來看，混沌投資參與調查的公司漲漲跌少，目前有14家公司的股價呈現走勢（見表1）。
混沌投資偏愛技術賽道
據觀察，混沌投資12月調研的企業大部分來自科技領域，電子、計算機、媒體、電力裝置四大行業貢獻了14家企業。 12月26日，混沌投資對微導納公尺進行了調研，涉及半導體和topcon電池的概念，主要從事先進微奈米級薄膜沉積裝置的研發、生產和銷售。 結合公司業績增長，2024年前三季度，公司實現歸母淨利潤為155億元，較2024年同期大幅增加4864人47%。而進一步觀察可以發現，公司2024年前三季度的利潤已經超過了2024年全年，公司2024年的淨利潤為5415050,000元。 12月21日，混沌投資也出現在晶盛股份的機構研究人員名單中，該公司是一家領先的半導體裝置製造商，主要從事晶體生長裝置的研發、生產和銷售。 與微導納公尺類似，晶盛股份在2024年前三季度也實現了淨利潤大幅增長，4340淨利潤45萬元，較2024年同期增長126元57%，而 2022 年為 3453 人6萬元的淨利潤也有25增長68%。 在12月13日的華為機構調研活動中，混沌投資也參與其中，公司也提交了2024年前三季度業績良好的“成績單”，1淨利潤53億元，較2024年第三季度報告同比增長58%47%，而 2022 年為 27 人增長 82%。
王小安提前布局週期反轉
同樣作為A**領域的“超級牛市”，王曉安在三季度末以獨立投資者的形式公開重新定位了上海鋼聯、新華網、中科資訊等7家公司。 同時，王曉安還是上海和慶投資管理公司的法定代表人，自12月以來，公司還對新希望、蘭石重工進行了調研（見表2）。
近期，養殖板塊不斷變化，順應趨勢，新希望也走出了最近3個交易日，公司受到了眾多機構的關注，當月共有175家機構進行了調研。 華泰**認為，無論是從平均市值還是PB來看，目前生豬養殖板塊配置都具有較高的安全邊際。 歷史生豬育種指數與生豬價格的走勢通常高度相關，生豬育種指數的拐點通常先於生豬價格的拐點。 例如，在2024年、2024年和2024年的週期底部，生豬育種指數的拐點分別比生豬價格提前6個月、9個月和10個月。 對於機構向公司提出的行業週期是否有望迎來逆轉、豬價表現、公司資本公積規劃等問題，新希望回覆稱，公司戰略聚焦首輪和週期，但戰術上更注重內部。 對於養豬行業來說，公司的核心目標是降低成本、提高質量、調整結構、穩規模。 公司正在做的工作是積糧，週期波動需要儲備更長週期所需的資金和利潤，在團隊層面做好準備。 希望我們專注於生豬養殖和飼料，提高產品力和服務能力，然後形成壁壘。 此外，通過領導戰爭，還可以降低槓桿率，引入資本和管理資源來抵禦週期。 王曉安一直被市場定義為能踩在市場節奏上的最佳高手，這次能否提前看到養殖板塊的週期逆轉，本刊將持續追蹤。
（本文中提到的**僅供參考分析，不作為買賣建議。 ）