本文是Deep Diving ATOM的第728部原創作品。
雖然兩輪電動車市場壓力很大，但刀電動車卻設定了更高的目標。
2024年10月26日，小島電動車召開了以“重啟增長，全面發展”為主題的2024年營銷年會，制定了未來五年的銷售目標是“破千萬，衝進前三”。。小島集團董事長魏強指出，“保持增長是壓倒一切的工作”。
近年來，隨著“新國標”換代紅利的逐漸消失，兩輪電動車市場的天花板正在逐漸降低。 要想開始逆週期增長，真的需要“保持增長”。
不過，值得注意的是，雅迪、艾瑪、小牛等兩輪電動車品牌也面臨著巨大的增長壓力，基於資金和渠道等優勢資源，開啟了“內捲式”競爭。 在此背景下，缺乏核心競爭力，可能難以完成“破千萬、衝進前三”的目標。
兩輪電動車紅利未雨綢繆，刀具產能或將嚴重產能過剩
小刀電動車在2024年底這個時候節點強調“保增長”並非偶然，但會提前感受到新國標換紅利即將消失的“冷空氣”。
作為乙個擁有20多年歷史的行業，中事實上，全國兩輪電動車市場早在2024年就已經“見頂”。華創**披露資料顯示，2024年，中國兩輪電動車產量為3113萬輛，連續四年下滑。
資料來源：華 Chuang**。
不過，2024年之後，中國兩輪電動車市場已經走出了被低估的狀態，2024年產量為4551萬輛，較2024年的低點增長了46%19%。
這主要是因為新國標的實施，帶來了巨大的政策更新需求。 2024年5月，工業和資訊化部（MIIT）發布了《電動自行車安全技術規範》，明確規定了兩輪電動車的質量、最高速度、踏板容量等配置。 該技術規範於2024年4月成為強制性指標，在該日期之前購買的不符合新國標要求的兩輪電動車有3-5年的過渡期。
由於新國標的較大調整，大部分兩輪電動車不符合規定，因此，許多消費者開始購買新的兩輪電動車，兩輪電動車的銷量開始回暖。
在此背景下，雅迪、艾瑪等龍頭企業憑藉在品牌、渠道、鏈條等方面的優勢搶占了市場。 財報顯示，2020-2024年，雅迪兩輪電動車銷量分別為1080萬輛、1386萬輛和1401萬輛。 相比之下，雅迪2024年兩輪電動車銷量僅為408萬輛。
資料來源：前瞻產業研究院。
事實上，從行業角度來看，雅迪、艾瑪等品牌的市場份額確實已經位居前列。 根據前瞻產業研究院披露的資料，2024年，雅迪、艾瑪、泰靈三輪電動車銷量分別為1401萬輛、1051萬輛、800萬輛，合計CR3為576%。前瞻產業研究院認為，“中國兩輪電動車行業龍頭企業明顯，市場集中度高”。
相比之下，刀電動車銷量僅為350萬輛左右，僅佔市場份額的6%左右，與雅迪、艾瑪等品牌存在明顯差距。
更讓刀子焦急的是，隨著廣大消費者完成換代，中國兩輪電動車的換代紅利將逐漸消退。根據華創**披露的資料，2024年和2024年是中國兩輪電動車市場換代的高峰期，預計銷量分別為5100萬輛和5500萬輛。 2024年後，隨著老舊的兩輪電動車被新的國標產品所取代，兩輪電動車的銷量將逐漸下滑。
與光伏、面板等行業類似，過去幾年兩輪電動車下游銷量的增長也會誘發企業擴大產能，但由於產業鏈傳導存在一定的時間滯後，我國兩輪電動車的產能擴張可能遠高於實際需求。
Insight 資料顯示：預計2024年，前6大兩輪電動車企業產能將擴大至7000萬輛，遠高於5000萬至6000萬輛的市場需求
資料來源：刀官網。
事實上產能過剩的問題在刀電動車上已經非常明顯。根據官網披露的資料，目前刀具電動車年產能達到1000萬輛，相當於我國兩輪電動車年銷量的20%左右，是目前刀具年銷量的近三倍。
如何消化如此龐大的產能，是刀式電動車接下來必須解決的問題。
高階技術“暫停”，質量問題層出不窮
在市場規模有限的背景下，為了擺脫下行壓力，企業打高階最直接的方式就是讓有限的產品更高效地產生收益。
資料來源：刀官網。
2024年10月15日，小島電動車與中國航天協會簽約，小島電動車正式成為中國航天事業的合作夥伴。 從那時起，刀電動車開始借用“中國航天”概念衝擊高階市場。比如刀朋克電動車的航天動力版搭載了“航天動力馬達”，並配備了智慧型互動彩屏，價格高達5599元。
還結合市場需求，刀電動車似乎被懷疑是為了高階而高階。與汽車可以依靠內飾的豪華和品牌風格來提公升企業的溢價能力不同，兩輪電動車的短途出行特性決定了它們只能在智慧型化、續航里程等幾個方面實現高階突破。
來源：中央電視台
以刀電動車高階產品的核心賣點——航天動力電機為例，它可以穩定磁場的方向，進行定向動力輸出，提高功率轉換，減少能量損失，但最終續航里程只有55公里，技術與需求脫節， 這很難給消費者帶來革命性的體驗。
相比之下，雅迪最新推出的冠能第二代E8S電動汽車搭載了TTFAR 2在0增程系統中，可以實現“一次充電超過200公里”的續航。
與其他企業相比，高階技術不僅不具備比較優勢即使是刀具電動車最基本的產品質量也很難保證。梳理近年來當地市場監督管理部門的產品抽檢資訊可以發現，刀電動車頻頻出現在抽檢不合格名單上，自2024年以來已出現11次。
例如，2024年3月，汕頭市市場監督管理局發布《汕頭市市場監管局關於2024年汕頭市流通領域電動自行車質量監督抽查工作的通知》，顯示無錫小島電氣科技有限公司生產的一款電動自行車因鞍座長度問題未通過抽檢。
《異地電動自行車質量監督抽檢通知》也顯示，刀具電動車在電池、質量、尺寸等方面存在問題。
一方面，刀具電動車的質量屢屢出現問題，另一方面，其高階產品與競品相比不具備比較優勢刀電動車的高階工藝，自然是困難的
資料來源：艾瑞諮詢。
根據艾瑞諮詢披露的《2023中國兩輪電動車行業》，刀具銷量在4000元以下兩輪電動車市場排名第五在4000-4900元的車型中，刀具銷量排名第七;在5000元以上的機型中，刀具銷量排名第八;在7000元以上的市場中，刀並沒有出現。
不難發現，隨著**的逐步完善，刀電動車的市場影響力逐漸下降，甚至在7000元以上的價位段中，刀更是默默無聞，象徵著絕對的高階。
“雅艾牛”捏，刀加壓
目前刀的挑戰不僅僅是產品本身的問題，還有市場低迷的背景，很多巨頭依靠資金、鏈條等資源開啟內卷競爭。
2024年，雅迪兩輪電動車均價同比上漲**，這意味著其高階業績正在逐步顯現。 不過，值得注意的是，由於行業紅利的消失和出貨量的下滑，2024年，雅迪將再次掀起**戰。
財報顯示，2024年上半年，雅迪自行車平均收入為1379元，同比下降437%；每輛電動滑板車平均收入為1713元，同比下降5%72%。
雅迪之所以敢挑起一場一流的戰爭，主要是因為它能夠達到規模效應，在一定程度上平衡下調帶來的壓力。 財報顯示，2024年上半年，雅迪電動兩輪車銷量為821輛07萬輛，同比增長33輛81%，雅迪毛利率為169%，同比僅下降1個百分點。
考慮到與雅迪相比，刀電動車的品牌與最佳鏈條資源存在一定差距，高階化工藝效果不佳，雅迪入侵刀電動車平價腹地，很容易從底層拉出後者。
事實上，就連行業頂級品牌Emma、Maverick等品牌，也已經不堪重負，開始積極經營海外市場。 財報顯示，2024年，艾瑪國際業務收入為221億元，同比增長28%26%。同期，Maverick的國際市場收入為494億元，佔總營收的15%59%。
相比之下，刀電動車只在官網上表示，其產品“贏得了來自中國、歐洲、南亞等國外地區的使用者的信賴和支援”。 但是，結合各方的研究資料，刀電動車在海外市場影響力不大這也從側面說明，海外渠道尚未成為刀式電動車的重要收入支柱。
資料來源：刀官網。
考慮到海外兩輪電動車市場景氣蓬勃，刀電動車一直沒有積極布局海外市場，一方面說明其現有的資金、鏈條、渠道資源不足以支撐海外渠道的建設另一方面，也可能預示著刀式電動車在海外市場的影響力也會被各大巨頭甩掉。
總而言之隨著兩輪電動車的紅利即將消失，企業難以通過增量市場實現增長。可以理解，刀電動車提出了“保持增長”的戰略目標。 不過，值得注意的是，目前，我國兩輪電動車市場已進入寡頭壟斷時代，雅迪、艾瑪、小牛等品牌依託技術、資金、鏈條等資源，在高階、海外市場取得了非凡的成績，也主動掀起了戰爭。
考慮到刀電動車的高階化、國際化，未來可能已經厭倦了應對巨頭們的猛烈攻擊。