近日，保險龍頭中國平安和招商銀行喋喋不休，股息率達到6%左右，全部減半，招商銀行港股從最高72元**漲到如今的26元**70元，跌得讓信奉價值投資的老股東們懷疑自己的人生，懷疑自己的分析判斷是錯誤的。
中國平安慘跌，港股36港元，股息收益率（TTM）：738%，A股也在40元左右，市盈率（變動）：640倍，市淨率：083次。 股息收益率 （TTM）： 594%。根據今年的兩次分紅，242元、40元平安的股息收益率也達到了6%。
中國平安這幾年喋喋不休，在網路上說平安是最大的房地產金融家，利率在下降，投資端連續幾年遭遇低迷，從最高150萬人增加到第三季度的36萬人。
招商銀行、寧波銀行、平安銀行這幾年龍頭股份制銀行過得不錯，但今年也臭了，被砍了一半。 沒有最低限度，只有更低。 招商銀行A股股價為2826元/股淨資產：3536 股息收益率 （TTM）： 615%， 市盈率 （TTM）： 492 市淨率： 080倍，中國平安和這些銀行是金融業的龍頭，也是過去外資的最愛，利潤是增長最快的銀行，都是沒有天花板的行業，最賺錢的行業也在給實體經濟帶來利潤。
我喜歡投資金融行業，因為金融行業本質上是乙個門檻高的貴族行業，乙個可以賺取巨額利潤的行業。 有護城河的企業。
一遍又一遍，看看平安的競爭優勢和護城河;
過去，平安是保險和銀行業的第乙個綜合金融優勢，現在又增加了醫療和養老的綜合金融模式。 平安集團是中國擁有全金融牌照和完整金融控股架構的綜合性金融集團，主要包括以保險、銀行、資產管理為代表的20余家核心成員企業，已發展成為國內能夠同時為客戶提供全方位金融服務的龍頭企業。
它是以客戶（乙個賬戶）、多種產品、一站式服務，以保險為核心，同時提供銀行、資產管理等金融服務。
1 保險業是高門檻行業，中國平安集團是中國擁有完整金融牌照、金融控股結構完善的綜合性集團。 許可證意味著高門檻。
保險執照有多稀有？根據中國銀保監會官網資訊，自2024年以來，僅有3家保險公司獲批經營。
具體年份來看，2024年保險行業沒有一家保險公司獲批開業，2024年只有一家中國農業再保險企業獲批經營，2024年只有恆安標準養老保險獲批經營，2024年至今，只有一家國民養老保險企業獲批經營。
自牌照發放收緊以來，許多從未忘記保險牌照的資本紛紛選擇收購保險公司股權，或借增資契入險市場，拿到“罰單”。 此外，許多中小型保險公司也傾向於增資並引入新股東以提高其償付能力。
但監管部門持續加大對保險公司股東的審查力度，先後出台了《保險集團公司監督管理辦法》、《關於開展銀行保險機構大股東行為監督管理辦法的通知（試行）》、《關於保險基金金融股權投資有關事項的通知》等檔案。 鼓勵優質資本參與保險機構股東結構優化，加強股東資質和持股資金審核。近年來，能夠通過股權變動、增資等方式進入保險行業的企業寥寥無幾。 據統計，截至2024年，保險業協會**披露的31項股權變更方案中，只有3項獲得中國銀保監會及其分支機構的批准。
2、醫療衛生服務也是星辰大海，空間十分廣闊
根據中國平安2024年上半年年報，披露了國內外醫療衛生服務規模的描述。
假設 2035 年將有 3 億老年人，根據 28 法，20% 的人將進入醫療衛生服務缺口，即 6000 萬人，人均醫療支出將達到新加坡的水平24萬元，那麼醫療衛生服務規模約為144萬億元。
2024年老年人口3億人，比2024年增加1億人，根據28法規定，20%的老年人進入醫療衛生服務業，貧困進入醫療衛生服務業的人數約為400萬人，人均醫療支出按平安目前的人均醫療支出計算為500萬人58萬元，那麼平安的醫療衛生服務規模增加了2232萬億。 此外，中國平安每位客戶的年均資產管理規模正在增長，從2024年增長到391萬元，今年上半年達到5家58萬元，年復合增長率為1259%，這裡的乙個重要詞是“每個客戶”。 這意味著每個客戶的平均AUM增長率為1259%。
今年上半年，平安擁有近4000名醫生、5萬名外聘醫生、6家自有三甲醫院、10000多家合作醫院、10萬多家健康管理機構、22家藥店60000家醫院，與全國百強醫院和三級醫院合作覆蓋率100%，醫療健康服務具有一定優勢。
3、客戶粘性強，相互賦能，協同發展;
今年上半年，壽險、健康保險新業務額同比增長45%，人力渠道產能大幅提公升，人均新增業務價值同比增長94%，銀保渠道招聘2000餘人，實現新增業務價值28億， 同比增長175%，在新增業務額增加的同時，平安首批人數仍在下降，去年同期為52萬人，上半年僅為37人90,000人。 ** 薪資從2024年的6250元提高到今年上半年的10887元，以高標準聘用人才，讓少人多創造多利潤，達到高薪留住最優秀人才的目的。
為提高使用者粘性，挖掘客戶價值和客戶流失率，隨著綜合金融的深入，平安單客戶平均簽約數量已達2個99、26%的客戶持有4份及以上合約，持有4份及以上合約的客戶流失率僅為091%，比只有1份合同的客戶流失率低7%0個百分點。
從醫療健康服務賦能來看，上半年平安新增客戶中有30%來自醫療健康服務，超過2個在92億個人客戶中，使用醫療健康服務的使用者中，超過64%的人使用醫療健康服務，享受醫療健康服務的人為平安的新業務價值貢獻了68%以上，這些使用者的平均合同數量已達到3個43、1 是未使用醫療衛生服務6倍，客戶平均AUM約為5580,000元，即3當然，平安的主營業務是金融，而平安的初衷一直是做一家專注於保險的綜合性金融集團。
強大的生態服務能力：中國平安廣泛的業務範圍與強大的線上生態相結合，在多個場景下提供多樣化的產品和服務。 2024年上半年，該集團將達到29人7%的新客戶來自集團的醫療保健生態系統。 截至2024年6月底，使用集團醫療生態系統服務的每位客戶平均簽訂的合同數量約為3份43，平均資產管理規模為558萬元，不使用醫療健康生態圈服務的個人客戶16 次， 32次。
強大的技術平台能力：中國平安深化全面數位化轉型，以科技助力提公升金融業務質量和效率，提公升風控水平。 2024年上半年，數字營銷平台將幫助**人接觸1個以上客戶億人次，AI坐單服務量覆蓋平安客服總量的81%。 平安利用整合金融的技術優勢，不斷提公升交叉銷售的能力和效率，滿足集團內部客戶的遷移需求。
筆者認為，平安未來的養老醫療養生是一門大生意，老齡化前景非常廣闊，相互滲透、同步發展，讓競爭對手望而卻步。 這就是平安的競爭優勢，護城河。
講持邏輯，給自己打氣，堅強勇氣，堅持熬夜;
從古至今，千庄店是只有皇帝的親戚才能做的高階生意，然後從喬家大院的紅頂商人胡雪巖和喬致遠，他們做了幾十年的生意，終於發現千莊是最賺錢的生意。 我，乙個普通人，也想成為銀行的小股東。 在我眼裡，他們的工作環境、福利、上百萬的年薪都是高不可攀的。
金融和銀行都是天生的貴族白領，養豬的牧原股份，海天香精業，金龍魚的藍領工人無法比擬。 它已經深深地根植於我的骨髓裡，哪怕再過一萬年，也不會逆轉，農民工永遠是辛苦無利可圖的工作，銀行幾千年賺大錢也不難。
高新技術企業，以及醫藥股、醬油等賽道價值大，但利潤有限，小池塘養不起蛟龍。
醫藥股龍頭恆瑞藥業的淨利潤能否在幾年內達到1000億以上？如果有人想說，醫保局會不會讓它盈利，全球淨利潤1000億元的藥企屈指可數，而美國面對全球市場，未來會有幾家藥企淨利潤1000億元還有其他的賽道股，都是未知的，也不知道哪乙個會笑到最後。 恆瑞藥業目前淨利潤只有50億左右，競爭激烈，沒有行業門檻，未來能賺多少錢，還不得而知，甚至連誰能活下去也不得而知。 同樣的邏輯也適用於愛爾眼科、同策醫療、隆基綠能、海天味、龍魚等股票。 我突然發現，軌道股都是沒有門檻的行業，有錢人都可以做生意。 銀行保險就不一樣了，如果你有錢，想開銀行，你能開嗎？你能開一家保險公司嗎？以上內容未經批准。
領先的保險銀行已經倒閉，他們的親戚否認了這一點。 股息收益率已經達到6%左右，這反映了各種負面和壞訊息。 我們投資者還有很大的深度思考空間。
當然，低估廉價、高股息是持股的根本邏輯，企業的競爭優勢和護城河也是重要因素。
再梳理負面因素，房地產影響，放眼世界，房地產對金融、銀行和保險的影響非常巨大，從日本損失的30年，到美國的次貸危機，都是房地產的錯，國內房地產已經影響了三年，最深遠的是過去幾年或現在， 未來應該會慢慢改善。保證交割，很多樓盤專案已經交割，再加上購房者的警惕和擔憂，以及國家隊預售資金的嚴格監管，未來爛尾樓應該會越來越少。 所以最壞的情況已經過去了。
降息也是乙個大週期，銀行利差足夠低，交通銀行利差為128、無論銀行可持續發展的影響有多小，銀行都是國民經濟的血液，血液有問題，麻煩會很大，這個時候房地產問題，銀行基本安然無恙，如果銀行有問題，不僅解決不了房地產問題， 經濟真的會很惱火。現在銀行做得很好，它們可以幫助房地產渡過難關。 這是中國特色社會主義，銀行說，匯金每年從四大銀行分紅超過1600億，銀行最壞的時候已經過去了。
我不知道為什麼，如果最好的銀行不樂觀，他們被低估了，以至於它們很便宜，那些平庸的銀行會好嗎？這些銀行不好，四大銀行也不應該好到哪裡去。 為什麼外國投資者看空癌症股票，外國投資者有我們不知道的內幕訊息嗎？誰能對我耳語。
做多中國，做多最被低估的銀行保險公司，持有股票賺取利息，在漫長的熊市中生存下來。 相信在風波過後，這些公司可以給投資者帶來更豐厚的回報。
偉大的投資大師查理·芒格（Charlie Munger）在距離100歲還有乙個月的時候就離開了這個美好的世界。
今年的高分紅不錯，煤炭、石油大幅上漲，四大銀行也是最好的，而未來將成為高分紅的平安，招商銀行會不會也會跟著高分紅**一波翻倍？
告訴我們，生命的盡頭是死亡，投資的盡頭是存錢**，收紅利，漫長的熊市，如何解決後顧之憂，只有高額的紅利。
我喜歡保險銀行豐厚的分紅，沒有永不封頂的增長空間，希望未來分紅越來越多，財富的自來水流得越來越多，噴不絕於耳。
注意它，不要迷失......投資