HBM產能緊張，難以搶占中國市場

中美戰爭以及兩國列出的限制和禁令一直是市場關注的焦點。

但是，AI 伺服器 GPU 的 HBM 不受美國禁令的限制。 看似美國對儲存產品的限制已經放寬，不再被列為高度關注的行業，但實際上HBM本身供不應求，中國客戶很難買到，所以其降級的AI可能會轉向使用GDDP或舊HBM作為替代方案。

HBM 市場潛力，SK海力士預計，2024年HBM將佔DRAM市場總量的15-19%，其中SK海力士2024年的HBM3和HBM3E產能已滿，客戶仍在討論追加需求。 據市場估計，2024 年 HBM 鑽頭的供應量將每年增加一倍以上，但新產能要到 2024 年第二季度才會釋放

總體而言，HBM2E和HBM3到HBM3E和HBM4產品的需求變化非常快，許多客戶和合作夥伴公司已經開始討論2024年的技術合作和產能規劃。

即使是一線雲公司谷歌（GOOG）和亞馬遜（AMZN）、AWS和Meta（Meta）的HBM產能計畫到2024年或HBM4推出，因此儲存巨頭沒有多餘的產能可以賣給中國。