QFLP**是指合格境外有限合夥人，即外匯資金通過資格審批和監管程式後，將外資轉換為人民幣資金，投資於境內私募股權和風險投資市場的境外機構投資者。 QFLP**是外國投資者開展境內股權投資的重要渠道之一，也是國家和地方政府推動跨境投資便利化的重要舉措。 QFLP**的出現是為了解決外商在華股權投資問題。 由於我國的外匯管制和資本賬戶不可兌換，外國投資者在中國進行股權投資需要經過外匯審批登記、外匯資金兌換匯出等複雜手續，費時費力，增加了投資成本和風險。 QFLP**的設立允許外國投資者以人民幣資金直接投資境內股票市場，簡化外匯管理，提高投資效率和靈活性，同時享受一定的稅收優惠。
1. QFLP**監管框架
國家一級的主管當局
主要包括國家外匯管理局、中國證監會、工商行政管理總局等，負責QFLP**的資質審批、外匯管理、定向增發登記備案等工作。
地方一級的主管部門
主要包括各試點地區的金融辦公室和商務一局，負責QFLP的落地、出資、投資等事宜。
2. QFLP** 3種投資結構
外資管理外資
QFLP**管理公司和QFLP**的股東或合夥人均為境外機構投資者。 這種模式的優勢在於，可以充分利用外國投資者的資金、技術、管理等優勢，為國內創新型企業和產業提供支援，同時還可以享受一定的稅收優惠。
外資管理國內資本
QFLP**管理企業的股東或合夥人為境外機構投資者，QFLP**的股東或合夥人為境內機構投資者。 這種模式的優勢在於，可以結合國內外資本、技術和管理的優勢，為國內創新型企業和產業提供支援，同時還可以減少外匯管制和資本專案不可兌換性的影響，提高投資的流動性和靈活性。
國內外資本管理
QFLP**管理公司的股東或合夥人為境內機構投資者，QFLP**的股東或合夥人為境外機構投資者。 這種模式的優勢在於，可以利用國內資金、技術、管理的優勢，為國內創新型企業和產業提供支援，同時，還可以吸引更多的外國投資者參與國內股權投資市場，增加國內外匯收益。
3. QFLP**准入門檻
QFLP**的准入門檻主要由各試點地區主管部門負責。 各試點地區的主管部門，主要包括財政辦公室和商務局，負責QFLP的落地、出資、投資等事項。 各試點地區主管部門根據各自經濟發展水平、產業結構、市場需求等，制定了不同的QFLP**准入門檻，以吸引更多優質的外國投資者參與國內股權投資市場，同時保障國內市場秩序和投資安全。
登陸
是指QFLP**管理企業和QFLP**在中國境內的設立、登記、備案等事項，包括設立地的選擇、申請材料的提交、檔案的審批等。 大多數試點地區要求在當地建立QFLP和QFLP。 貢獻
是指QFLP**管理企業和QFLP**的註冊資本、實收資本、出資貨幣、出資方式、出資期限等事項，包括確定出資額、選擇出資貨幣、完成出資兌換、提交出資證明等。 部分試點地區對QFLP管理人的註冊資本和實收資本有一定的要求，其中上海、重慶、珠海、福州平潭、新疆均要求QFLP管理人的註冊資本不低於200萬美元; 天津要求實收資本不低於1000萬元人民幣（約合155萬美元）; 廈門、蘇州和無錫需要至少100萬美元的實收資本。 海南、廣州、佛山、珠海、南京、南寧、寧波、北京、深圳、青島等地對QFLP管理人的註冊資本和QFLP的認繳出資額沒有設定門檻。
投資者
它是指QFLP**管理企業和QFLP**的股東、合夥人、投資者和其他相關參與者，包括確定投資者的身份、資格、數量和比例。 除北京、青島和珠海外，大多數試點城市的政策均未對QFLP**管理人的外資股東規定具體的許可要求和資產管理規模門檻。 實踐中，對外國投資者的背景和資格仍有一定的軟性要求。
高管
是指QFLP**管理企業和QFLP**的董事、監事、經理、合夥人等，包括高階管理人員的身份、資格、人數、比例的確定。 上海、天津、青島、重慶、海南、珠海、福建平潭、貴陽綜合保稅區、蘇州工業園等，均要求QFLP**至少擁有2名經理，且每位經理具有不少於2年的投資管理經驗。 新疆、深圳、廣州、佛山、廈門、寧波等地對高管沒有特殊要求。
目前，各地對QFLP**的實施存在一些差異，博達國際建議所有投資者在選園前期一定要了解當地的准入政策和政策支援。
4. QFLP**資格的申請、獲取和取消。
國家外匯管理局（SAFE）主要負責QFLP**的申請、收購和登出。 國家外匯管理局對QFLP**的資質審批，主要是為了保障國家的外匯安全，防範跨境資金流動的風險，促進外匯市場的健康發展。
qflp**建立條件（本圖以上海為例）。
資格
1、申請人必須為境外機構投資者，具有良好的信譽和業績、足夠的風險識別和控制能力、穩定的資金**和合理的投資策略，並具有符合中國法律法規的投資目標和意圖。 2、申請人必須在中國境內設立或參與設立QFLP**管理企業，且該企業必須是具有有限合夥或有限責任制的法人實體，業務範圍和管理結構明確，有專業的投資管理團隊和風險管理制度，有健全的內部控制和資訊披露機制， 以及充足的註冊資本和營運資金。
3、申請人必須在中國境內設立或參與設立QFLP**，且**必須為實行有限合夥或有限責任制的法人實體，具有明確的投資目標和策略、合理的投資期限和退出機制、適當的投資範圍和限制、公平的收益分配和費用支付方式、有效的風險管理和資訊披露機制。
申請材料
申請人基本情況：包括名稱、位址、註冊資本、股東結構、主營業務、財務狀況、投資業績等。 公司基本情況：包括名稱、位址、註冊資本、股東結構、主營業務、財務狀況、投資管理團隊、風險管理制度、內部控制和資訊披露機制等。
**基本資訊：包括名稱、位址、註冊資本、股東結構、主營業務、財務狀況、投資目標和策略、投資期限和退出機制、投資範圍和限制、收入分配和費用支付方式、風險管理和資訊披露機制等。
投資計畫：包括投資金額、投資幣種、投資方式、投資領域、投資標的、投資回報等。
外匯管理計畫：包括外匯資金的**、兌換、使用、匯出等。
稅務管理計畫：包括對稅收政策的理解、納稅義務的履行、稅收優惠的應用等。
其他相關材料：包括法律意見書、合規宣告、承諾書等。
獲取流程
1、申請人向國家外匯管理局提交申請材料，國家外匯管理局將對申請材料進行初步審查，如有疑問或瑕疵，應要求申請人補充或修改。 2、國家外匯管理局將對申請人進行現場檢查，如有問題或風險，要求申請人說明或改進。
3、國家外匯管理局對申請人進行綜合評估，符合條件的就批復，不符合條件的就不予理睬。
4、國家外匯管理局向申請人頒發QFLP**資格證書，明確QFLP**的投資金額、投資範圍和投資期限，並向中國證監會、工商行政管理總局等有關機構報告。
5、申請人應按照國家外匯管理局的要求完成QFLP**管理企業和QFLP**的設立、登記和備案工作，同時向國家外匯管理局報告。
取消原因
1、有幾種情形需要向國家外匯管理局申請登出QFLP**資格： QFLP**投資期限屆滿。
QFLP**的投資目標已經實現。
QFLP**的投資者已決定解散QFLP**。
QFLP** 的投資者已決定退出 QFLP**。
QFLP**的投資者決定轉讓其在QFLP**的股權。
QFLP**投資者已決定改變QFLP**的投資策略。
2、導致QFLP資格被國家外匯管理局撤銷的幾種情形：
QFLP**違反國家外匯管理局的規定。
QFLP**違反中國法律法規。
QFLP**損害了中國的國家利益。
QFLP**危害中國的社會秩序。
QFLP**影響了中國的金融穩定。
五、QFLP的投資範圍及限制**
中國證監會（中國證監會）是全國市場的最高監管機構，中國證監會負責QFLP的投資監管，主要是為了促進國內私募股權投資和風險投資市場的發展，支援國內創新型企業和產業的發展，同時防止QFLP的投資行為對國內市場產生不利影響。
投資範圍
1、對國內非上市公司（包括處於初創、成長、成熟等各個階段的企業，涉及高新技術、戰略性新興產業、現代服務業、文化創意產業等領域的企業）的股權或其他股權投資。 2、境內上市公司的股權或其他股權投資，包括私募、私募、股權轉讓等，涉及改制、併購、混合改革等多種目的。
3、其他國內私募股權投資和風險投資，包括母公司、子公司、共同擁有權等，涉及基礎設施、房地產、能源、環保等領域。
4、其他符合中國法律法規和國家政策的境內投資專案，包括債權、債券、衍生品、信託等，涉及金融、教育、醫療、消費等各個領域。
投資限制
1、不允許投資國內市場，包括期權、期權等公開交易市場。 二、不得投資禁止或者限制外商投資的行業，包括軍工、農業、電信、網際網絡、新聞出版、廣電、航空、航運等行業。
3.不得投資社會公共利益、民族團結、宗教風俗等敏感領域，包括邊境地區、少數民族地區、宗教場所、文物保護單位等領域。
4、不投資違反中國法律法規和國家政策的國內專案，包括賭博、毒品、色情、暴力、恐怖等專案。