文字：半導體行業是垂直的。晶元元器件分銷商作為原始製造商和終端客戶之間的重要樞紐，由於利潤微薄，對市場供需變化高度敏感。 2023年全球晶元市場低迷，讓大部分元器件分銷商生活艱難，然而，從營收來看，分銷行業的復甦似乎早於晶元消費市場，2023年第二季度將開始逐步好轉。 由於各大市場研究機構認為，2024年全球半導體市場將復甦，將帶動元器件分銷行業整體上公升趨勢。
然而，歐洲元器件分銷行業似乎恰恰相反，在2023年全球低迷時期，歐洲分銷行業表現良好，這是因為歐洲的晶元供需關係相對健康，根據世界半導體**統計協會（WSTS）的統計資料，2023年的晶元市場，除了歐洲， 大約有 5 個除了9%的小幅增長外，其他地區都有所下降，美洲下降了約6%1%，下降 14下降 4%，日本下降 20%。可以看出，只有歐洲實現了增長，本地元器件經銷商的壽命自然優於其他地區。
而在2024年，當世界正在改善時，歐洲很可能會陷入低迷。 根據德國分銷**組織 FBDI 的資料，2023 年第四季度，在該機構註冊的分銷商的收入下降了 201%，在此期間註冊的晶元組件預訂數量更弱，下降了56%，訂單出貨比為047，這表明未來幾個季度的市場形勢將很困難。 不過，這些統計可用的分銷商在2023年的整體表現良好，全年仍保持增長，增長了44%，達到創紀錄的 537億歐元。
以上資料顯示，2023年前三季度，歐洲晶元元器件分銷商的日子總體上比較好，但到了第四季度，情況卻急轉直下，似乎預示著2024年的情況並不好。
FBDI資料顯示，無源元件和機電相關器件是表現最差的，不僅在2023年第四季度，而且這類產品的市場全年都在萎縮，並一直持續到今天。 無源元件市場下跌159%，下降 56%，機電器件市場下跌181%，下降 73%。此外，感測器、顯示器和功率元件市場也出現了類似的下滑。
FBDI首席執行官Georg Steinberger表示：“這些數字並不令人驚訝，無論是在第四季度還是在2023年全年。 未來幾個季度的新訂單水平可能會很低，因此製造商應專注於新設計和專案開發。 可以看出，FBDI並不看好2024年歐洲晶元元器件的分銷前景，希望相關廠商能夠採取防範措施。
分銷商的表現是歐洲晶元市場的一面鏡子。 事實上，在2023年11月，相關機構就看到了市場狀況和跡象。 當時，該機構Dmass通過對統計後獲得的資料進行分析，認為歐洲晶元分銷市場的增長已經走到了盡頭。
DMast資料顯示，2023年第三季度，歐洲半導體分銷市場下跌了32%，IP&E（互連、無源和機電）下降了 11%。 DMost Europe董事長Hermann Reiter表示：“鑑於過去三年的增長，目前的放緩並不出乎意料，大多數裝置領域都有大量庫存。 由於庫存水平居高不下，訂單普遍疲軟，2023 年的整體收入表現較好，但 2024 年將需要我們耐心等待，直到需求端發生實質性轉變。 ”
2023 年 11 月的資料顯示，歐洲晶元分銷市場略有**32%。只有英國、德國和土耳其出現增長，其餘國家則陷入衰退。 從產品角度來看，除MOS管和邏輯器件外，其他大多數產品都出現了負增長。
在歐洲較大的國家中，德國的晶元行業受到的打擊最為嚴重（尤其是在IP&E方面），2023年第三季度下降了近17%，下降了23%，唯一實現正增長的國家是土耳其，增長了28%。 產品方面，功率元器件跌幅最小，機電器件（含互連產品）跌幅93%，無源元件下降14%4%。
歐洲晶元產業的中堅力量成為軟肋從2023年底到2024年初，全球大多數市場研究機構都看好2024年全球晶元市場的發展前景，主要是由於資料中心和人工智慧（AI）伺服器的快速發展，市場規模大，增長速度非常快，此類應用對儲存晶元和高效能處理器的需求非常大。 不過，這是從全球晶元巨集觀市場的角度得出的結論，當涉及到全球不同區域市場時，情況就會發生變化。
目前，資料中心和AI伺服器的消費市場主要集中在美國和中國，那裡的需求不僅大，而且增長迅速。 然而，同樣的應用在歐洲市場並不那麼受歡迎。 更傳統、節奏較慢的歐洲市場仍然依賴傳統的工業和汽車應用來生產半導體產品，而半導體產品是歐洲晶元OEM廠商和分銷商的主要客戶群。
在過去的幾十年裡，歐洲工業、汽車工業和半導體工業之間有著密切的相互作用和相互依存關係。 終端企業對晶元的需求推動了歐洲半導體產業的發展，晶元企業通過股權投資等方式與工業企業建立了深度合作關係。
德國是歐洲的經濟火車頭，國家的發展在很大程度上可以代表歐洲。 德國汽車工業實力雄厚，從整車到晶元零部件都有很強的影響力。 在全球汽車晶元零部件市場中，德國相關企業佔據重要地位，如英飛凌、恩智浦、意法半導體（ST）、博世、采埃孚、大陸集團等，這些企業在汽車電子領域實力雄厚。 在德國，汽車產業與晶元產業之間的相互影響和依賴尤為顯著，汽車企業對晶元元器件的需求推動了德國半導體產業的發展，晶元企業通過股權投資等方式與汽車製造商建立了深度合作關係，從而保證了市場的穩定。
遺憾的是，在2023年的大部分時間裡，歐洲的汽車和工業市場並不強勁，相關晶元產品供過於求，這將明顯影響歐洲晶元元器件供應方企業的收入。 歐洲主要晶元廠商最近乙個季度的營收，也充分反映了歐洲兩大支柱產業的疲軟。
意法半導體最新財報顯示，近乙個月整體市場需求依然疲軟，部分產品市場反轉嚴重，短期內仍以去庫存為主，尤其是汽車晶元需求少、庫存較多的工業市場。
意法半導體（STMicroelectronics）公布淨營收為428億美元，同比下降32%，略低於分析師預期的 43 億美元，該公司盈利 102億美元，同比減少205%。2024年第一季度的收入預計為36億美元，低於去年同期的42.6美元5億美元，也比分析師的預期低11%。 該公司第四季度訂單量環比下降，工業產品需求進一步惡化。
意法半導體預計，2024年全年汽車業務增長將達到中等個位數百分比，與三個月前汽車業務的高個位數百分比或大幅增長相比，我們似乎看到了汽車業務出現下滑的跡象**。
關於工業應用的前景，意法半導體表示，客戶正在評估他們的銷售和運營計畫，電力能源對基礎設施的最終使用需求正在減弱，建築、住宅、工廠自動化和機械人行業的客戶和分銷商正在評估他們的最終用途需求和庫存水平。 目前，該公司的工業晶元正處於庫存修正階段，根據經驗，庫存修正通常持續4至5個季度。 目前工業應用的訂單很少，尤其是通用MCU，庫存嚴重積壓，因為這類晶元是所有工業系統中不可或缺的一部分，工業感測器、MEMS、通用模擬器件、分立器件也處於類似情況。 該公司預計工業市場將在下半年出現。
英飛凌和恩智浦的最新財報顯示，最近乙個月整體市場需求仍然疲軟，**和庫存都需要消化很長時間才能恢復正常。 這兩家公司都是主要的汽車和工業晶元製造商。
不僅歐洲主要晶元廠商業績不佳，美國全球領先的模擬晶元公司德州儀器（Texas Instruments）的營收表現也很差。 公司最新財報顯示，近乙個月市場需求依舊疲軟，部分材料倒掛，庫存水平高，客戶成交率不高，公司仍在去庫存，短期內難以改善。
德州儀器 2023 年第四季度收入下降 13% 至 408 億美元，而平均預測為 41 美元3億美元，2023年全年銷售額也下降了13%，這是該公司10多年來的最大降幅。 該公司首席執行官表示：“本季度，我們在工業晶元方面的業績越來越疲軟，而汽車行業繼續下滑。 “預計 2024 年第一季度的銷售額為 345億 375億美元，低於分析師的預期。 從德州儀器的營收表現來看，工業和汽車晶元元器件的市場需求仍在下滑。 從2024年全年來看，汽車晶元業務很難出現明顯增長，甚至可能出現負增長。
從上述各大晶元廠商的表現可以看出，2023年的工業和汽車應用市場非常糟糕，而就目前的發展情況來看，2024年全年的市場需求並不樂觀，尤其是對於高度依賴汽車和工業應用市場的歐洲晶元廠商和分銷商來說。 在這種情況下，與美國和中國市場相比，歐洲在晶元設計和研發方面缺乏創新尤為突出，這導致歐洲與全球半導體發展趨勢有些脫節，這也是歐洲近年來發展本土先進工藝晶元製造的重要原因。
面對目前的市場形勢，歐洲相關機構呼籲不要捲入戰爭，尤其是在晶元組件的生產成本沒有降低的情況下。 要著力提公升歐洲晶元產業的創新能力，用新理念、新產品重振市場。
2024年全球晶元市場存在不確定性2023年一季度，全球晶元元器件分銷行業平均庫存達到高點，隨後庫存逐漸減少，呈現逐步改善態勢，但從各大廠商平均庫存天數來看，與往年常規庫存水平相比，整體庫存仍處於較高水平。 從近期經銷商財報和**分析可以看出，直到2024年上半年，整個行業仍將處於去庫存和供需調整的震盪期。
在這樣的行業背景下，雖然不少機構看好2024年晶元市場的發展前景，但也有市場調研機構和廠商對2024年的市場持謹慎態度，Future Horizons等也警告稱，2024年整體市場表現可能不如預期樂觀。
Future Horizons創始人兼首席分析師Malcolm Penn** 2024年，全球晶元市場或將出現兩種發展趨勢，一是增長16%，二是衰退4%。 該機構對16%的增長預測與Gartner、Semiconductor Intelligence等機構基本一致，但具體數字存在一些差異。
然而，負增長也是可能的。
Penn指出，市場的年度增長是由平均銷售額的顯著增長推動的**，目前，單位出貨量保持平穩，如果沒有新的需求刺激，就不可能完全復甦。
Penn認為，汽車和工業晶元元器件市場庫存重建，需求基本面由全球經濟發展動能決定，從目前形勢來看，全球經濟前景仍不明朗。
美國賓夕法尼亞大學某研究院認為，目前晶元市場的復甦趨勢是與2023年初疲軟的行情對比的結果，但這種趨勢是否會持續上漲到2024年下半年仍不確定，變數仍存在。