鯤鵬專案
文丨李莊
編輯丨承接
對於一些上市公司來說，“華為”二字的價值就是轉虧為盈。
截至1月29日，“華為平台”概念股已有60余家企業發布了2023年全年業績預測，預計超過半數企業將感到高興。 令人吃驚的是，有5家公司成功扭虧為盈，其中就有“華為歐菲光”的深度。
歐菲光曾經是蘋果產業鏈的重要一員，但也因為與蘋果的合作，在短期內遇到了巨大的業務困難，現在與華為合作，改變其業務下滑的局面。 歐菲光董事長在新年致辭中表示，“2024年要保持增長。 ”
65只“華為平台”概念股業績發布
多達 14 家公司的業績翻了一番
截至1月29日，華為206家平台概念企業中已有65家發布了2023年全年業績預測，其中盈利企業37家，虧損企業28家。 其中，業績漲幅超過50%的正收益企業有20家，業績翻番的企業有14家。
具體到公司層面，比亞迪和立訊精密預測，2023年淨利潤下限將超過100億元，位列華為平台概念股業績榜前兩名。 比亞迪在業績預測變化的原因中指出，2023年，新能源汽車行業將繼續保持快速增長態勢，公司新能源汽車銷量將創歷史新高，進一步鞏固其作為全球新能源汽車銷量第一的領先地位。 手機零部件及組裝業務方面，受益於海外重點客戶業務份額提公升、安卓客戶需求回暖、新能源汽車和智慧型新產品快速增長，產能利用率大幅提公升，業務結構進一步優化，盈利能力明顯提公升，利潤實現大幅增長。
比亞迪業績變化的原因，展現了2023年國內行業變化的兩大亮點：新能源汽車和華為Mate60手機，前者在出口和內銷方面都進入了較高的發展階段，後者開啟了國產手機衛星通訊時代。
不僅是比亞迪，多家企業也從以上兩大亮點中受益。 例如，業績提公升了12倍，淨利潤下限為9擁有億元的福田汽車在業績預期增長的原因中指出，“受主營業務影響，公司2023年將實現63輛的銷量。10,000輛，同比增長37輛14%；新能源汽車翻番，海外出口創歷史新高，南方市場增長539%。同時，非經常性損益對公司2023年總利潤的影響合計約為6約89億元，同比增長2約92億元。
又如國軒高科，預測業績增長下限為157%，扣除非淨利潤轉虧為利，在業績變化的原因中也指出，“受益於新能源產業的快速發展，市場對電力和儲能鋰電池的需求旺盛， 公司鋰電池業務發展迅速。 ”
像國軒高科這樣業績翻倍、扭虧為盈的公司包括傳信科技、歐菲光、巨集博和華力創通。 其中，TransInfo Technology歸屬於母公司的淨利潤較2022年將下降4%83億元扭虧為盈54億元、6億元; 歐菲光虧損5182億元轉為利潤6900萬元和9500萬元; 巨集博股價跌幅750695萬元成為利潤3740萬元和5610萬元; 華力創通從虧損11億元變成1100萬元和1500萬元的利潤。
在歸母淨利潤扭虧為盈的五家公司中，歐菲光是唯一一家扣除了非歸屬母公司淨利潤虧損的公司，其歸屬於母公司的淨利潤預計虧損245億元 311億元，但與49.相比，2022年8億元大幅收窄。
還有5家公司宣布業績增長下限跌幅超過500%，並出現虧損前，分別是中威電子、東方通、中國軟體、用友網路和明普光磁。 其中，歸屬於中國軟體母公司的淨利潤預計虧損2億元24億元，扣除不歸屬於母公司的淨利潤預計虧損48億元 57億元; 用友網路歸屬於母公司的淨利潤預計虧損88億元 98億元，扣除不歸屬於母公司的淨利潤，預計虧損11億元，12億元。 中國軟體和用友網路虧損的原因相似，都與收入下降和新增投資增加等因素有關。
5家企業成功扭虧為盈
歐菲光和華為深度**
以上五家虧損企業中，部分企業將在2023年獲得市場關注，其背後主要原因是華為汽車平台和智慧型手機產業鏈的崛起，為這些企業帶來了“重生”機遇。
以歐菲光為例，2020年第三季度有傳言稱該公司被下架蘋果**鏈，隨後在2021年初得到證實，雖然公司積極調整產線和業務布局，但公司自2020年以來連續三年遭受鉅額虧損。 到2023年第三季度，公司扣除母公司非歸屬項後的淨利潤仍將虧損569億元。 但在第三季度，歐菲光迎來了營收拐點，華為新手機的發布。
2023年8月29日，華為推出採用高階晶元，可以毫無預警地撥打衛星通話的Mate60系列手機，一舉引爆了市場的消費熱情。 歐菲光的主要產品包括光學影象模組、光學鏡頭、微電子及智慧型汽車相關產品。 據悉，歐菲光已獲得華為Mate 60系列後置攝像頭、前置攝像頭和指紋模組的大部分訂單，單部華為Mate 60系列手機的攝像頭模組價值500 600元。
隨著Mate 60系列手機開闢的新技術方向吸引其他品牌廠商跟進，以及手機的火熱銷售，歐菲光當年第三季度營收和營業利潤均有所改善。 2023年第三季度，歐菲光營收為455億元，同比增長4775%；總運營成本 446億元，同比增長13運營成本增加 85% - 24%61%；營業利潤為493485萬元（同比虧損23.）11億元），同比增長10214%。這樣的資料表明，歐菲光本季度主要產品的產銷情況正在蓬勃發展。
歐菲光在2023年業績預測公告中指出，“報告期內，受益於下半年終端客戶需求和銷售收入的大幅增長，公司2023年全年營業收入有望同比增長，帶動公司產能利用率提公升。 ”
今年1月初，有報道稱，華為向摺疊手機產業鏈合作夥伴下達了“追單令”，預計將對包括歐菲光在內的手機產業鏈企業產生積極影響。 歐菲光董事長蔡榮軍在2024年新年致辭中提出要保持增長，“進入2024年，要乘勢而上，穩紮穩打，保持增長勢頭......智慧型手機業務的穩步發展是歐菲光前進的堅實基石。 智慧型汽車業務是歐菲光近年來重點發展的領域，我們將更加注重業務“聚焦”。 充分發揮產業鏈整合能力，持續拓展新領域業務，是歐菲光把握市場機遇、布局未來技術的重要途徑。 2024年，歐菲光將推動新領域業務健康發展，為公司提供新的業績增長點。 ”
至於歐菲光是否也獲得了華為汽車平台的機會，目前還沒有確切的訊息。 2023年12月26日，歐菲光在深交所回答投資者關於公司與華為在汽車業務上是否有合作的問題，指出公司自2015年開始布局智慧型汽車，已獲得國內20多家車企的一級經營資質。 “由於公司已經與客戶簽訂了保密協議，因此不可能透露與客戶的**關係。 ”
與歐菲光與華為業務的深度相比，其他四家已扭虧為盈的華為平台公司與華為業務的聯絡相對較弱。 在華為汽車、手機和人工智慧引領市場發展的過程中，國軒高科、巨集博股份、傳訊科技、華力創通的業績並沒有像歐菲光那樣發生巨大變化。
在與華為的直接業務合作方面，國軒高科2023年12月在互動平台上表示，與華為、長安保持著長期穩定的合作關係，合作不斷深化。 TransInfo Technology去年11月表示，該公司目前正在與華為在一些產品上進行合作，例如該公司將購買全息交叉口相關產品。 巨集博股份有限公司和華力創通目前尚未明確表示與華為有直接合作。
國軒高科與TransInfo科技實施或發起股份回購
從上述五家虧損公司的分紅歷史來看，歐菲光自上市以來累計實現淨利潤-63938550,000元，累計現金分紅64,78096萬元; 國軒高科累計實現淨利潤42395985萬元，累計現金分紅7389075萬元，分紅率1743%；TransInfo Technology累計實現淨利潤451,33003萬元，累計現金分紅52280元140,000元，股息率1158%；巨集博股份累計實現淨利潤32,57390萬元，累計現金分紅1795477萬元，分紅率5512%；華力創通累計實現淨利潤861479萬元，累計現金分紅978073萬元，分紅率11353%。
該資料顯示，從累計現金分紅金額來看，國軒高科排名第一; 從累計淨利潤金額來看，TransInfo科技排名第一。 由於過去三年的影響，歐菲光的累計淨利潤仍為負值，但現金分紅金額也不低。
根據上述公司的最新公告，國軒高科和TransInfo Technology正在實施或啟動**回購。 據國軒高科1月13日公告，公司於去年底通過《關於回購公司股份的提案》，即公司以自有資金以集中競價交易方式回購部分公司人民幣普通股A股，回購金額分別為3億元、6億元， 回購股份用於實施員工持股計畫或股權激勵計畫。該公司於 2024 年 1 月 11 日進行了首次回購，回購了 309210,000股，佔017%，支付金額為6380人民幣100,000元（不包括交易費用）。
TransInfo Technology於1月24日發布公告，擬以公司自有資金和集中競價交易回購公司，回購不超過15次00元股，回購金額為05億元 1億元，回購**將用於未來實施員工持股計畫或股權激勵。
（本文刊登在2月10日的《市場週刊》上。文章中提到的**僅供參考，並不對買賣提出建議。 ）