華安**：隔夜滬銅微紅，漲0。49%
早間策略]工業矽
市場分析]：工業2403合約**13310區間+068%，單日減少90手，減少10,604手; 華東氧553矽為15000-15200元噸，華東421矽為15400-15600元噸。 現貨市場弱企穩，下游首購受限，節前採購不足，部分矽企計畫年底停產10至15天，開工率低。 供應端，生產穩定，開工率執行低位，部分地區缺電導致矽企生產負荷降低。 需求端，節前備貨陸續完成，詢盤為主。 **盤面走弱逼近成本區，基差強，套利空間收窄。 春節臨近，DMC和多晶矽需求不利好，需求難以支撐工業矽的復甦。 短期來看，工業矽維持弱勢觀點。
投資策略]：弱
早盤策略]銅
市場分析]：滬銅隔夜小紅，**漲049%。目前，銅礦緊張引發市場對精煉銅可能出現的擾動擔憂，社會庫存仍在積累，下游需求疲軟，巨集觀端正在等待美聯儲議息結果。 據SMM調研，除再生銅杆企業因手頭訂單較少外，放假時間比去年提前4-6天，其餘銅加工材料企業放假時間與去年相同。 從備貨來看，除了部分漆包線、銅帶企業有望在新能源市場有所增長外，其餘加工材料企業大多持悲觀態度。 本週銅精礦加工費報價為32美元，延續了自23年9月以來的下降趨勢。
投資策略]：整體來看，目前滬銅仍處於區間優先狀態，預計本週將小幅走弱。
早盤策略]碳酸鋰
市場分析] :*昨日主要碳酸鋰合約下跌054% 至 1010,000噸。 現貨方面**，據Mysteel報道，電池級碳酸鋰市場價格穩定在96萬噸，工業級碳酸鋰市場價格穩定在885萬噸，電池級氫氧化鋰市場價格穩定在93萬噸，近月基差-1050元。 供求關係：中國鋰輝石礦價格再次下調。 鹽湖季節性減產略有減產，部分鹽廠節前停產，大型工廠基本保持穩定生產。 據百川看，上週碳酸鋰開工率為4214%，比上月略有下降; 總產量8687噸，環比減少1年33%；行業總庫存2.84萬噸，環比下降3%。 現貨方面，近期部分下游節前庫存囤積，詢盤量略有上公升，但行業整體庫存仍承壓，近日工業碳小幅收緊。 訊息方面，據美國科技**訊息，一位知情人士表示，全球最大的鋰礦商雅保已經裁員300多人，佔其員工總數的4%。 雅保本月早些時候表示，將裁員並暫停擴張，以應對電動汽車電池中使用的金屬的下降**。 全球第三大評級機構惠譽預計，中國汽車製造商將在2024年通過進一步降低成本來緩解利潤率壓力，尤其是在碳酸鋰**環比上漲超過40%**至2023年底每噸約10萬元人民幣之後。 國軒高科公告稱，預計2023年歸母淨利潤為8億元至11億元，同比增長157%-253%。 2023年，公司海外業務初見成效，市場開拓能力進一步提公升，儲能業務交付能力進一步提公升。
投資策略]：從磁碟的角度來看，合約昨天執行。近期，受下游節前備貨影響，現貨走勢不明朗，礦端整體降本明顯。 圓盤執行窄幅，涉及下游補貨情況和澳礦生產計畫。
早盤策略]鋁
市場分析]：節前維持國內上海鋁業基本面判斷較弱，春節前鋁加工企業備貨積極性較低，開工率將持續回落。鋁土礦：進口保持緊密平衡，但整體出貨仍為長單執行，無明顯短缺預期。 山東和廣州港口鋁土礦庫存開始下降。 國內：河南由於三門峽尚未復產，山西因礦山安全檢查問題，國內礦山仍趨緊，當地氧化鋁廠無法正常獲得足夠的原料，可能帶來進一步減產，氧化鋁端具有一定的支撐，預計春節前現狀不會有明顯變化， 疊加前期河南、山西大雪，復工復產難度增加。貨幣政策：本週央行下調存款準備金率，並有針對性地降息，再次提振了國內巨集觀情緒。 交易層面：滬鋁持倉處於相對低位，03合約未明顯減倉，預計交易層面市場動能將減弱。 核心觀點：本週滬鋁*****整體倉位處於低位，03合約未見明顯減持。 節前，滬鋁基本面判斷依舊疲軟，巨集觀情緒公升溫，歐盟對俄鋁的制裁無法給市場持續動能，維持下週市場疲軟判斷。
投資策略]：維持下週市場將疲軟的判斷。
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