香港聯交所作為全球領先的交易所之一，是中國企業進入資本市場的首選。 香港交易所優越的地理位置、國際投資者基礎、靈活的准入條件和多元化的融資方式，是中國企業擴大影響力、吸引海外資本、提公升全球競爭力的理想選擇。 如果您的公司打算在香港上市，華誼信將帶您了解香港聯交所的上市要求和程式。
1. 增強企業影響力
作為亞洲最具國際影響力的金融城市之一，香港以其政治穩定、健全的法律法規、稅收優惠和自由資本流動而聞名於世。 內地公司在香港成功上市，將有助於提公升公司的國際形象，更容易贏得合作夥伴的信任、合作甚至投資。 此外，香港上市亦有助拓展全球市場，提供更高水平的業務拓展機會。
機制靈活
香港聯交所為企業提供了豐富的上市制度和靈活的市場機制。 首先，港幣市場使用港幣進行交易，港元是可自由兌換的貨幣，可以與世界上任何貨幣自由兌換。 這意味著在香港上市的公司可以通過香港將資金投資於世界任何地方**，這在內地是不可能實現的**。
其次，香港的資本市場比內地市場龐大、更成熟、更規範，制度也更完善。 此外，香港沒有任何外匯管制規定，也不對股息和出售股票的任何利潤徵稅，這使得香港的政策環境優於內地。 這些因素使選擇在香港上市的公司能夠享受到更便捷、更靈活的資本運作環境。
融資手段豐富，方便
香港是乙個開放和成熟的資本市場，擁有多元化的投資者群體，包括境內外主權投資者**、養老金**、各類機構投資者和高淨值個人。 這些專業、成熟的投資主體佔總份額的60%，為企業改善股權結構提供了有利條件。
此外，在香港上市6個月後，公司可以進行股權融資，這通常需要董事會在股東大會上的授權，而無需額外的行政批准。 香港的資本市場亦提供多元化的融資選擇，包括增發新股、發行可換股債券、認股權證、高收益債券、槓桿融資等。 資金充足**，法律體系完備，人為干預市場相對較少，因此融資非常方便。
主機板市場
發行人必須滿足以下三項測試：
標準1：盈利能力測試
為了有資格參加盈利能力測試，新申請人必須滿足以下條件：
a） 擁有不少於3個財政年度的營業記錄，且新申請人最近一年的股東應佔溢利不少於3,500萬港元，而前兩年股東的累計應佔溢利不少於4,500萬港元。上述利潤應從非正常業務的經營收入或損失中扣除;
b） 管理層至少在過去 3 個財政年度保持不變;
c） 所有權和控制權至少在最近乙個經審計的財政年度保持不變。
標準2：市值、收益和現金流測試
為了符合市值、收益和現金流測試，新申請人必須滿足以下條件：
a） 有不少於3個財政年度的經營記錄;
b） 管理層至少在過去 3 個財政年度保持不變;
c） 所有權和控制權至少在最近乙個經審計的財政年度保持不變。
d） 上市時市值至少為20億港元;
e） 最近乙個財政年度的經審計收入至少為5億港元;和。
f） 新申請人或其集團擬上市業務於前3個財政年度的現金流入總額至少為1億港元。
標準3：市值收益測試
為了獲得市場價值收益率測試的資格，新申請人必須滿足以下條件：
a） 有不少於3個財政年度的經營記錄;
b） 管理層至少在過去 3 個財政年度保持不變;
c） 所有權和控制權至少在最近乙個經審計的財政年度保持不變。
d） 上市時市值至少為40億港元;
e） 最近乙個財政年度的經審計收入至少為5億港元;
創業板市場
發行人必須滿足以下兩項測試：
標準1：現金流量測試
申請人必須滿足以下所有條件：
a） 新申請人必須擁有至少兩個財政年度的正式準備業務記錄，並從正常和正常業務過程中產生淨現金流入。
b） 新申請人或其集團業務的現金流入總額必須至少為上市檔案刊發前兩個財政年度的3,000萬港元;
c） 申請人的擁有權及控制權須在上市檔案刊發前的整個財政年度及截至上市日期的整個期間內維持不變;
d） 申請人的管理層必須在上市檔案刊發前的兩個完整財政年度及截至上市日期的整個期間內基本不變。
標準2：市值、收益、研發測試
申請人必須滿足以下所有條件：
a） 在至少兩個財政年度內有足夠的業務記錄;
b） 其擁有及控制權在上市檔案刊發前的整個財政年度及截至上市日期的整個期間均維持不變;
c） 其管理層在上市檔案刊發前兩個完整財政年度及截至上市日期的整個期間內維持不變;
d） 上市時市值不低於25億港元;
e） 於上市檔案刊發前兩個財政年度的總收入不少於1億港元，而該兩個財政年度的收入按年增加;
f） 上市檔案刊發前兩個財政年度的研發開支總額不少於3,000萬港元;
g） 在上市檔案刊發前兩個財政年度中，每年研發開支不少於總營運開支的15%。
具體步驟如下圖所示：
新年伊始，港交所IPO市場一直很暖熱。 2024年港股首次IPO，速騰聚創將成為港股“第一只雷射雷達股”，也將一舉成為全球市值最高的雷射雷達公司。 1月份，香港共有5家IPO公司，共募集21家2億，另有18家公司提交上市申請，預計隨著港交所上市規則的優化和全球流動性的改善，2024年港交所IPO熱度有望反彈。