作者丨趙雲帆.
編輯丨吳豔玲.
新年伊始，人形機械人、工業工具機等生產力新概念再次成為資本市場的明星產業。
截至2月26日**，中亞股份、豐力智慧型、克勞斯、巨集德股份、華東重機等50余家機械人及工機概念一度漲停。 風力機械人行業整體增幅達到5個03%，成為當前A股結構**的助推器。
2月27日，板塊熱的“領頭羊”科萊機電（603960SH）股票開盤592%，開盤後公司股價**上漲，盤中收盤**止損，截至發稿，科萊機電股價報價4103元股，這也是公司連續第13次漲停。
2月26日晚，發布了“嚴重異常波動”的公告。
科萊機電的驚人增長可能與該公司的自動化裝置解決方案業務有關，因為這類行業的公司通常被認為是人形機械人平滑轉型的常見子行業。
不過，早在公司股價被推高之前，科萊機電就澄清說，公司目前並未涉足人形機械人行業。 2月26日，公司還第五次發布交易風險預警公告，稱公司經營無重大變化，市盈率、市淨率明顯高於行業平均水平，存在情緒過熱、非理性投機，提醒投資者注意交易風險， 理性決策，審慎投資。
對此，一位買家向記者指出由於其廣闊的產業和遐想空間，包括與國內製造業結構的高度融合，人形機械人被許多機構認為是2024年的重點產業之一。 但與此同時，我們也需要警惕一些**導致的過度炒作的風險。
資金需求旺盛
資料顯示，科萊機電主要從事兩大業務，包括：自動化裝置業務和汽車熱管理業務。
其中，公司自動化裝置業務包括新能源汽車車橋、機電控制器等電子電源整合模組、自動化柔性裝配生產線等; 汽車熱管理包括空調管道和閥門部件。 此外，公司還擁有油管、冷卻管、燃油分配管等傳統燃油車零部件相關業務。
不難發現，雖然人形機械人也需要機電執行器和熱管理系統，但儘管科萊的機電業務和人形機械人在行業內相互關聯，但在細分領域的契合度並不高。
包括此前科萊機電在1月15日回應互動平台投資者的詢問時也指出，公司一直在關注和跟蹤機械人技術和產品的前沿發展，但“目前尚未涉及人形機械人產業鏈業務”。
然而，市場已經將其視為行業領導者。
此外，業務看起來並不像“****”，但科萊機電是一家在機械人和新能源汽車上游效能普遍較差的情況下，很少提前報出2023年業績利好訊息的行業企業。
1月24日晚間，公司披露業績預測，符合預期2023年歸屬於股東的淨利潤為9147990,000元至979221萬元，比去年同期增加2705元74萬元至334997萬元，同比增長4200% 至 5200%。
2023年，隨著巨集觀環境的變化和各項政策的協調努力，中國經濟整體執行持續回公升向好，同時公司持續完善內部管理，提公升公司運營能力，降本增效，經營業績持續提公升。 汽車零部件業務受惠於汽車市場的改善，銷量、產品收入和毛利率均有所增長。 該公司在其收益報告中指出。
值得注意的是，根據科萊機電披露的2022年業績草案，公司員工股權激勵和2025年限量解鎖要求去年分別不低於6500萬元、9100萬元和1.35億元。 業績預測中披露的淨利潤也恰好在9100萬以上。
該公司的主要客戶是博世和聯合電子。 在新能源汽車銷量高增長的背景下，博世持續加大投資擴大電動汽車電機產能，同時，今年7月，聯合電子啟動了太倉工廠二期建設，預計累計裝置投資超過14億元， 預計這將推動公司的業務增長。2022年，公司智慧型裝備業務將簽訂新訂單4項32億，新簽約訂單集中在新能源汽車電驅動、電控、電池等產品的裝配和測試生產線。 國信**在2022年報道公司時指出。
明星院校定位強勢
在多重因素的共振下，科萊機電一直受到市場基金的青睞自 2 月以來，它已經上漲了 213%，其市值從 3124億元公升至近100億元。
在飆公升之前，科萊機電的市場熱度並不高，根據選擇資料，2023年公司將只被兩份研究報告覆蓋。 但布局中早有知名機構。
據公開資料顯示，截至2023年第三季度，全國社保**406投資組合持有1074家企業50,000股，佔411%；基本養老保險**16052投資組合持有616萬股，佔236%，是除滬港通賬戶外的第一家公司。
3.第四大股東。
同時，2020年冠軍**管理人之一的盧斌管理著滙豐金鑫智慧型製造先鋒**投資**，這也是科萊機電歷史上的重要股東。 據科萊機電披露，截至三季度末，滙豐金鑫智慧型製造先鋒的兩筆賬目為公司首個賬目。
第七大股東和第八大股東分別持有公司374股80,000股和33690,000股，持股比例為142% 和 128%。
不過，值得注意的是，滙豐金鑫智慧型製造先鋒的首戶份額在第三季度大幅提公升至約2%。
考慮到一致性的存在，一些市場參與者推測由於滙豐金鑫智慧型製造先鋒在科萊機電期間淨值並未出現明顯增長，因此鑑於公眾微型股的投資限制，推測**已“賣出”該股。
有望成為投資主線
在“新品質生產力”頻頻受到金融青睞的背後，人形機械人將成為年後主線的猜測已經達成了一定的市場共識。
中信**在2月25日的研究報告中指出：“春節過後機械人板塊表現強勁，主要得益於特斯拉人形機械人產業鏈進展的預期改善，AI巨頭點燃機械人技術創新之火，以及政策端和廠商端的持續積極更新， 除了流動性問題的緩解，也為行業提供了條件。 在AI的加持下，產業發展程序將大大加快，行業正處於起步階段，2024年將是人形機械人快速發展的一年。
在此前的乙份報告中，該機構認為，“為了彌補勞動力短缺，取代體力勞動完成危險工作，解放人的身體，人形機械人的發展具有社會意義”，“人形機械人具有更強的空間可達性，靈巧的雙手具有精細的操作能力，以及更強的軟硬體通用性。 ”
包括天豐**、中金公司在內的主流投研機構認為，人形機械人是2024年的“元年”，也是今年的重要投資線之一。
除了二級市場，更多的真金**已經灑進了人形機械人的一級市場。
2月25日，外媒援引知情人士的話稱，亞馬遜創始人貝佐斯、英偉達、Microsoft和OpenAI都將向初創公司Figure AI提供融資，該公司正在開發一款人形機械人，目的是為重複性和危險的倉庫和零售工作提供勞動力補貼。
此前，2月23日，以“機器狗”產品聞名於業界的宇樹科技宣布完成近10億元B2輪融資，投資方包括美團、金石投資、原始碼，老股東深圳創投、華網投資、融益、敦巨集、美達君實等跟投。
“機械人的想象空間很大，而且因為這個行業沒有非常明確的商業化前景和估值錨點，所以相對容易出現大規模化。 一位買家告訴記者並指出，這與資本市場對2016年前後新能源汽車行業的關注度相似。
同時，他也表示，儘管人形機械人市場已經開始公升溫，但在商業化前景不明顯的情況下，仍需關注板塊波動帶來的風險。
“市場預計機械人和人工智慧將成為未來十年經濟增長的驅動力。 但這個故事能否成功，取決於最終的商業化。 ”
sfc
編輯：江培培，實習生：廖佳義。
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