中證建設投資最近有點“著急”。 紫金倉儲事件中出具錯誤招股說明書、暴露出的盡職調查缺失、涉嫌內幕交易、終止“繞標”業務等問題，都與公司內部管理和風控息息相關。
在金融領域，特別是在資本市場競爭激烈的環境中，內部管理的有效性、決策的準確性和風險控制的嚴格程度是影響企業業績和市場聲譽的關鍵因素。
如果內部管理存在缺陷或風險控制體系不完善，可能導致公司執行力和決策失誤的減弱，最終影響企業的整體運營和對外業務的業績。 
上交所提醒交錯招股說明書近日，上海**證券交易所給南京中山資產管理集團發了一張“小紙條”，告訴他自己“錯開了操作”。
本應提交的公司債券“招股說明書”被錯誤地傳遞給了另一家公司的“主承銷商宣告”，經過一次“離譜”操作，主承銷商中證建設投資被交易所追問。
1月22日，上海證券交易所就中山資產向專業投資者公開發行公司債券及上市申請檔案發出二次審核反饋意見。 中山資產的《招股書》本應上傳，但中證建設投資作為主承銷商，上傳了南通崇川城建（集團）**債券發行表格《主承銷商宣告》簽名頁。
針對這一低階錯誤，上交所在審核反饋中寫道，“針對此反饋提交的招股說明書不是專案檔案，請主承銷商核實後重新上傳”。 同時，上交所要求主承銷商在上傳的檔案中說明錯誤的原因，並核實全套申請材料的真實性、準確性和完整性。 並強調“要求主承銷商核心和質檢部門加強對申請材料的質量控制”。 ”
公開資料顯示，2023年底，中山資產將在上海證券交易所申請發行公司債券，主承銷商為中證建投，聯銷商為計畫發行20億元公司債券的華泰聯合，發行人信用評級為AA+。 另乙個一直被迷惑的專案，崇川建發，也在2023年11月申請發行公司債券，專案計畫發行17億元，主承銷商也是中證建設投資。
值得一提的是，這兩個專案均由中信建投牽頭承銷，發債備案時間非常接近，引發了市場的各種猜測。
有人推測，這可能是由於使用某個模板進行修改時忘記儲存新更改，或者在提交檔案時上傳了錯誤的文件。
這不是第一次。 早在去年3月，北京證監局就指出，北京證監局披露的行政處罰決定顯示，中證建設**被責令採取改正措施。 根據處罰決定書，經調查，開展債權承接業務過程中存在以下問題：一是投資銀行業務內部控制不完善，質量控制和核心控制不嚴格; 二是工作標準化不夠，個別專案上報的文件存在低階錯誤; 三是委託管理績效不足。 
紫晶倉儲曝中證建投盡職盡責能力
由於涉及紫晶儲存的欺詐性發行和資訊披露違規案件，中證建設投資引起了市場監管機構和投資者的高度關注。
Amethystum Storage案是一起嚴重的欺詐性發行案件，Amethystum Storage在其首次公開募股（IPO）的招股說明書中做出了虛假陳述。 通過偽造銷售合同、偽造物流驗收單等方式虛報營業收入和利潤; 未按要求披露外部擔保餘額，不僅導致公司高階管理層受到刑事處罰，還導致公司面臨退市後果。
從監管角度來看，中信集團作為紫晶儲存的保薦人和主承銷商，在審查上市公司資訊披露的質量和合規性方面負有不可推卸的責任。 該事件暴露了中信建投在盡職調查和風險控制方面可能存在的疏忽或缺陷。
監管機構的態度和最終決定將是評估CSC未來風險管理能力的重要指標。
2023年12月29日，中國證監會與紫水晶倉儲案涉案的四家中介機構簽署承諾認定協議。 在紫水晶儲存案中，四家中介機構因涉嫌違法行為被中國證監會處罰14億元的罰款，在一定程度上體現了其在此次事件中承擔的重大責任。 致同律師事務所、榮成律師事務所和廣東恆益律師事務所也根據各自違規的程度和後果被處以相應的罰款。
此外，四家中介機構還被要求支付約1179萬元人民幣，以補償合格投資者未收到的預賠金。 根據中國**投資者保障**有限公司（以下簡稱“被保險公司”）的計算，本案投資者損失總額為1097億餘元，其中約10已向合格投資者賠償86億元，餘下約1,179萬元尚未由合格投資者收取，這部分金額仍需由四家中介人共同支付。
四家中介機構按照證監會提出的整改要求開展了自查整改，認真排查責任人責任並採取內部紀律措施，強化合規和風控管理能力，有效提公升執業質量，並向證監會提交了書面整改報告佣金，經中國證監會驗證並驗收。
自此事開始以來，中證建設投資**已經意識到問題的嚴重性，並在公告中表示已開始全面自查整改。
此外，中證建設投資有限公司發起浦騰環境、新天下等IPO專案，或在監管期間存在財務欺詐和虛增。
公司積極響應監管部門的要求，努力提高執業質量，以滿足即將到來的**發行全面註冊化改革的新要求。 然而，這些努力是否足以修復其聲譽並防止將來發生類似事件還有待觀察。 
內幕交易暴露管理漏洞
去年，北京證監局發布行政處罰公告，引起市場廣泛關注。 公告稱，劉佳銀在掌握翠薇擬收購海科榮通的內幕訊息期間，非法交易翠薇股票。 經查審，劉佳銀的行為被認定為內幕交易。 根據相關法律法規，劉佳音不僅被沒收了約11人9萬元，還被罰款35罰款6萬元，共計4750,000元。
處罰決定書中提到，劉佳音前夫劉某3以中證建設投資專案負責人身份參加了翠威收購海科榮通專案的相關會議，是內幕訊息。
該案涉及CSC的專案負責人，作為行業領先的券商，CSC在內部風控和合規教育方面應承擔更大的責任。
畢竟，建立企業文化和內部監督機制對於防止內幕交易等違法行為具有重要意義。 此次內幕交易事件的懲處，是資本市場合法化程序的乙個縮影。 對於領先的券商來說，要想在激烈的市場競爭中保持領先地位，需要不斷提公升綜合實力和市場美譽度。 證券公司必須建立健全風險管理體系，包括市場風險、信用風險、操作風險等管理，確保風險能夠得到有效識別、評估、監控和控制。 
終止“標準繞行”業務
中證建設投資股份有限公司19日公告，為加強融資融券及證券借貸業務風險管理，自2024年1月22日起，禁止投資者以融資方式償還證券借貸合約。
根據通知，為加強風險管理，防範兩大金融服務風險，公司決定禁止融資***用於償還證券借貸負債，即當信用賬戶中的現金債券頭寸少於融資合約數量時，不允許償還現金證券。 本次調整將於2024年1月15日起生效。
換言之，中證建投將成為繼廣發之後第二家停止“繞標”的公司。
所謂“兩金融套現”，是指投資者利用**公司提供的保證金融資和證券借貸業務，進行一系列套利現金的操作。 具體而言，投資者可以通過這種買賣價差操作獲得資金，方法是將這些**賣出以換取現金，或者通過證券借貸出售然後償還債券。 這種做法通常用於購買非保證金標的物**（即“按標籤投標”交易）或將資金從貸方賬戶轉出用於其他目的。
從本質上講，“兩融資套現”是投資者故意規避監管規定，違背了融資融券和證券借貸業務的初衷和規則。 這種行為可能會擾亂正常的市場秩序，增加系統性風險，並可能涉及違法違規行為，因此監管機構通常會對此類行為進行嚴格監控和打擊。
事實上，所謂的“繞標”業務，早已是小券商無法觸及的險領域，因為一旦被發現有問題，可能難以承擔後果。 相比之下，由於經營規模大，風險承受能力較強，大型券商面對同樣的檢查，往往只需要承擔一些扣分的後果，因此仍然有很多大型券商繼續秘密開展此類業務。
從2023年季度報可以看出，中證建設投資**在債券承銷和股權承銷方面的表現均略遜於2022年。 2022年，公司完成股權融資專案79個，牽頭承銷金額1333億元。 其中，IPO主承銷商41家，主承銷金額587元6億。
2022年，股權再融資主承銷商38家，主承銷金額746元82億元，位居行業第三。 公司贊助央企IPO專案4項，連續4年位居行業第一; 堅定聚焦國家戰略開展業務，服務物件包括晶科能源、華勤科技、偉捷創信、第一藥控股、軟通動力、中航無人機、中鋼洛耐、雲控科技、延東微等一大批支援國家重大戰略上市的科技創新企業; 持續為推動綠色發展貢獻力量，獨家發起並主導承銷全球龍頭新能源公司寧德時代450億元定向增發專案，該專案是註冊制實施以來規模最大的再融資專案。 同時，公司還完成了晶科能源、蔚藍鋰芯、明冠新材料、金凱新能源等10餘個綠色股權融資專案。
此外，2022年，中船投工完成可轉債專案19個，牽頭承銷金額397元23億元，建成戶數位居行業第一。
債券方面，2022年，中信建投共完成債券牽頭承銷專案2501個，牽頭承銷規模13067元62億美元。 其中，公司債券承銷專案789個，牽頭承銷規模4342元19億美元。
根據2023年第三季度報告，債券承銷情況，*承銷** 152億元，較2022年底大幅下降。
在投行業務領域，中證建設投資**一直保持著一定的領先地位。 據Wind資料顯示，2023年A**市場共有313家公司上市發行，中證建設投資以33家公司承銷數量位居行業第二，IPO承銷保薦收入高達23家85億元。 從專案儲備數量上看，中證建設投資也僅次於中信**，共計60個。 同時，2023年，CSC將撤回多達20個IPO專案，其中包括一家未通過上市審查的公司。 在股權承銷領域，中證建設投資股權承銷規模達到1123家8億元，位居行業第三，承銷企業數量為82家。
* 在業務方面，中證建設投資**略遜一籌。 作為證券公司公開發行的一員，中證建設投資與其母公司中證建設投資**確實存在一定的差異，後者在行業內占有突出地位。
近年來，內地證券公司公開發行發展迅速，很多頂級公開發行公司都是證券公司。 然而，券商旗下的**公司並非都發展順利，中證建設投資**就是其中之一。 截至2023年6月30日，中信集團總資產為人民幣7元93億元，淨資產668億元，總營業收入1725億元，淨利潤3655元41萬元。
投資銀行業務實現總營業收入人民幣26元24億元，同比減少552%。
根據第三季度報告，應支付給員工的薪酬為 5889億元，上年同期為43億元49億元，高得多，沒有受到目前金融業減薪的影響。 end
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