總結。 新能源主機廠紛紛增加自研自產動力電池，影響了BMS等整車零核心零核心零部件第一鏈競爭格局的重塑。
越來越多的主機廠紛紛湧入自研自產的電池賽道，由此帶來的供給側變化正在創造新的市場機會。
回望過去的2023年，新能源主機廠自研自產電池專案數量增速加快，更多產銷量頂端的主機廠動力電池專案進入投產階段。 預計2024-2025年，承載主機廠“基因”的動力電池將迎來大規模增長。
2023年12月14日，吉利集團旗下極氪汽車發布首款量產800V磷酸鐵鋰超快充金磚電池，並宣布極氪汽車衢州吉電工廠已開始生產金磚電池，計畫首次搭載在極氪007上。
作為智慧型電動車製造商，未來要想形成競爭力，就必須掌握電池技術，這也是公司未來發展的護城河之一。 吉利控股集團總裁、極氪智慧型科技CEO安聰輝表示。
無獨有偶，12月12日，總投資109億元的廣汽埃安銀派電池工廠建成投產，初期產能6GWh。 “彈匣電池”2也同時發布版本 0 - P58 微晶超級電池。 根據計畫，Inpai工廠未來將建設30GWh動力電池和儲能電池產能。
吉利和廣汽也成為繼比亞迪、長城之後，第二批完成動力電池自主研發和量產的主機廠。 長安、奇瑞等其他品牌也紛紛走上自研電池之路。
其中，長安汽車於11月發布了新的電池品牌“金鐘罐”，並計畫到2030年形成不低於150GWh的電池產能。 奇瑞9月發布的招標書還透露，它已經開始開發自己的電池。
根據先進工業研究院（GGII）的資料，2023年國內動力電池主機廠排名前10位，排名前四的是比亞迪、特斯拉、廣汽乘用車和吉利汽車。 不難看出，新能源汽車頂級主機廠基本開啟了動力電池自主研發、自主生產之路。
高工鋰電分析認為，頭部主機廠集體生產電池的核心是由於對第一鏈條風險管控、產業話語博弈和成本降低的考慮。 未來，龍頭主機廠也將形成“自研自產+對外合作”的主流模式。
在這樣的行業趨勢的演變下，除了在一定程度上影響動力電池供應的變化外，還影響到寶馬等整車零核心零部件第一鏈競爭格局的重塑。
高工鋰業注意到，BMS市場格局正在發生新的“變化”。 過去幾年，由於主機廠和動力電池陣營的雙重市場擠壓，第三方BMS廠商的市場份額有所下行波動。2023年，得益於廣汽埃安、長安汽車、吉利汽車等車型銷量的大幅增長，第三方BMS廠商的市場份額將有所提公升。
GGII資料顯示，在2023年國內乘用車BMS裝機量榜單中，整車廠佔比529%，電池廠佔227%，第三方BMS廠商佔比超過電池廠的市場份額，達到24家4%。
這也印證了第三方BMS廠商一直是市場的重要參與者，在市場上佔據了很長一段時間的一席之地。 同時，結合新能源汽車滲透率的提公升以及新能源主機廠龍頭自主研發電池的趨勢，第三方BMS市場份額有望保持穩定向上增長。
第三方裸金屬伺服器價值增量增加
BMS作為電池系統的“大腦”，是電池組、車載系統和電機之間的重要紐帶。 基於電芯、車輛等一系列機密資訊，有動力電池公司背景的BMS公司不會供貨其他動力電池公司，而有OEM背景的BMS公司也是一樣的。
同時，隨著新能源汽車產業鏈的發展和成熟，分工帶來了專業化和效率的提公升，使得第三方BMS企業的市場競爭地位日益鞏固。 主機廠、動力電池企業、第三方BMS企業三足競爭格局基本確立。
從近年來我國新能源乘用車BMS出貨量來看，比亞迪（OEM+電池廠）、特斯拉（OEM）、寧德時代（電池廠）、紅高科技（第三方BMS廠商）基本構成前4大陣營構建了極具代表性的主機廠、動力電池企業和第三方BMS企業競爭格局。
那麼，頭部主機廠自主研發的電池會釋放出什麼訊號，又會給BMS**帶來什麼影響呢？
首先，主機廠形成自主研發、多元化的動力電池體系，其實是一場核心零部件的話語博弈，這將導致動力電池陣營在BMS領域的市場份額更加分散。
以寧德時代為例，由於動力電池市場占有率最大，其自主研發的BMS在市場上也占有重要地位，但由於主機廠電池裝置的多元化以及電池企業BMS的不可互通性原則，寧德時代的BMS市場份額明顯小於其動力電池市場份額。
資料顯示，2023年，寧德時代（包括其子公司）在乘用車動力電池裝機容量中的市場份額約為35%4%，其BMS市場份額約為169%，其中差額主要由主機廠和第三方BMS廠商佔據。
同時，以吉利集團、廣汽集團為代表的傳統燃油車廠向新能源汽車產業轉型，其BMS等核心零部件主要採用外部採購模式。 增加動力電池後，電池企業的BMS份額將進一步降低。
以自主研發、自主生產的電池為訊號，龍頭主機廠加強核心零部件話語權，也將拉近BMS市場份額向主機廠和第三方BMS陣營靠攏。
其次，創新電池技術競爭將更加激烈，BMS技術門檻將不斷提高。
主機廠不僅包括現有的電池技術，還專注於前瞻性的電池技術探索。 根據計畫，廣汽埃安計畫在2026年量產固態電池，長安汽車計畫到2030年推出8款自主研發的電池，包括液態、半固態和固態。
無論是從主機廠與電池企業之間的技術競爭角度來看，還是從新能源汽車的技術進步趨勢來看，動力電池企業都專注於創新產品的研發投入，潛在收益更大。
目前，以中創航空、國軒高科、億緯鋰能為代表的頭部動力電池廠商更專注於電芯和電池組的生產，BMS主要採用外部採購模式。
在這裡，第三方BMS的專業價值和優勢將得到進一步體現。
第三，基於一流鏈條的管理保障和優化，主機廠在自主研發生產BMS的同時，必然會增加外包的份額，第三方BMS企業的一級權重將增加。
核心邏輯是，一方面，未來新能源汽車的競爭將是汽車智慧型化的競爭，主機廠的重點將用於核心零部件的自主研發和自主生產，將落在終端的直接體驗核心零部件上，BMS等核心零部件的外包將逐漸成為行業內重要的採購模式。
另一方面，由於新能源汽車市場滲透率的不斷提高，規模和量的不斷提公升，以及產業鏈分工的細化，效率的提公升和成本的降低將帶來更明顯的效益。
目前，全球新能源汽車滲透率已達17%，其中中國新能源汽車滲透率躍公升至30%以上。 與傳統燃油車的發展類似，第三方廠商也開始在新能源汽車的發展中發揮重要作用。 包括BMS、驅動電機、車載充電器、ADAS、智慧型座艙等在內的重要核心部件，均涉及第三方廠商的參與。
隨著產業分工對終端成本降低效率和效率提公升的細化，預計未來主機廠對第三方BMS廠商的依賴度將進一步增加。
第三方BMS公司被“淬成金”。
事實上，主機廠、動力電池企業和第三方BMS廠商圍繞BMS的市場競爭從未停止過。
GGII統計資料顯示，從2014年到2019年，整車廠BMS的市場份額持續下降，從472019年，4%降至20個6%，動力電池企業從2014年的27家1%在2019年上公升到517%，第三方BMS供應商為234%-31.8%之間。
2020-2023年，以比亞迪、特斯拉為代表、集整車及核心零部件製造於一體的新能源汽車企業銷量將大漲，BMS市場佔比將反轉。 到2023年，整車廠在乘用車BMS領域的市場份額將達到52%9%；動力電池企業達到22家7%；有 24 家第三方 BMS 廠商4%。
在激烈的市場競爭下，一些第三方BMS廠商逐漸退出動力電池BMS市場的競爭，轉向儲能電池BMS市場。 剩下的第三方BMS廠商，已經成為被錘煉成金子的頂級創業者。
作為第三方BMS企業的代表，紅高科技在激烈的行業競爭中保持了持續快速的增長態勢，穩居市場第一梯隊。
統計資料顯示，在裝機容量方面，Redco Technology BMS在2021年的裝機容量為18臺34萬套，市場占有率52%；2022年裝機容量為4730000套，市場占有率67%。2023年裝機量68萬套，市場占有率71%。
市場排名方面，2022-2023年高技術乘用車BMS裝機量將位居全國第四位，單月排名高達第三位，在第三方BMS企業排名中將繼續排名第一，可見其市場競爭力。
在客戶方面，紅高科技一方面加大了與主流車企的配套力度，另一方面也加大了與動力電池龍頭企業的合作。 公司合作車企包括上汽通用五菱、吉利汽車、長安汽車、長城汽車、東風汽車、奇瑞新能源、合眾汽車等。 電池客戶包括國軒高科、聚氟、中創航空、鵬輝能源等。
在產品技術方面，紅高科技擁有軟體演算法、硬體設計能力、一流的鏈管理能力、質量管理能力等核心競爭力。
據悉，紅高科技還將以動力電池管理系統為核心進行橫向拓展，逐步涉足車控、域控、人工智慧與大資料探勘技術、熱失控感測器和熱管理系統等領域。 並積極參與多家車企下一代電子電氣架構的規劃過程。
目前，我國新能源汽車滲透率已躍公升至市場拐點的30%以上，隨著市場規模的不斷擴大和行業競爭的加劇，主機廠對降本增效、提質的要求越來越高，產業鏈中的技術分工將不斷細化。 以紅科科技為代表的第三方BMS公司的市值也將繼續受到關注。
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