近日，矽谷晶元巨頭英偉達（NVIDIA）宣布，已與印度資料中心運營商Yotta簽署了乙份價值10億美元的訂單，預計到明年3月將交付近1.6萬顆人工智慧晶元。 此次訂單的獲得，不僅表明了印度對英偉達產品的信任，也被視為英偉達應對中美戰爭和晶元出口限制的重要舉措。
然而，儘管英偉達與印度達成了協議，但與此同時，中國市場對英偉達來說仍然非常重要。 中國客戶的訂單數量遠超印度，中美在晶元領域的競爭讓英偉達無法長期遠離中國市場。 儘管印度給了英偉達一些支援，但英偉達仍然面臨許多困難。
由於美國加大了出口管制力度，英偉達在中國市場遭受了很大的衝擊。 為了繼續在國內銷售晶元，英偉達推出了一系列“閹割版”產品，技術配置相對簡單，但**並不低，這導致中國客戶對其產品的興趣大幅下降。 更糟糕的是，儘管英偉達大幅減少了對中國的出貨量，但美國的制裁仍在公升級。 例如，今年8月，美國商務部將中國超算產業鏈中的多家公司列入實體清單，英偉達被正式限制向中國出口AI晶元。 這直接導致英偉達在2022財年第二季度的遊戲晶元銷售額與去年同期相比增長了約33%**。 英偉達首席執行官黃仁勳在財報發布會上表示**，英偉達對中國的出貨量減少對本季度的銷售產生了直接影響。 但與此同時，黃仁勳也公開表示，無法向中國出口晶元是“巨大的損失”，英偉達正在努力確保中國有足夠的晶元**。 據彭博社報道，中國一直是英偉達收入增長最快的地區，2021 財年對中國的出貨量達到創紀錄的 30 億美元，佔當年總收入的近 24%。 由此可見，中國市場對英偉達的重要性不言而喻。 據業內人士分析，僅去年下半年，中國網際網絡企業的AI晶元採購計畫就達到了50億美元，遠超印度目前的訂單量。 此外，預計到2023年，中國半導體市場規模將達到1794億美元，預計到2030年將超過2900億美元。 相比之下，印度市場相對較小。
然而，雖然英偉達接受了中國的命令，但美國的戰略打擊仍在繼續。 無論英偉達如何回應，目前的情況表明，中美之間的競爭將繼續存在，英偉達將繼續在兩個市場之間找到平衡。
雖然英偉達與印度的10億美元交易給該公司帶來了希望，但我們不能忽視印度的動機可能並不純粹。
首先，根據協議，英偉達承諾的一批AI晶元將在明年3月前交付。 鑑於半導體行業的快速發展，可能會有效能更好的公升級晶元，因此印度企業可能會後悔大量的預訂和預付長期訂單。
其次，鑑於印度在人工智慧領域起步較晚，相關產業發展緩慢，人們懷疑它是否真的有如此迫切和大量的晶元採購需求。 此前，許多知名企業在印度市場都遭受了損失。 因此，有觀點認為，印度企業此次與英偉達達成協議的動機可能不僅限於滿足自身業務發展的需要，也可能有推動印度成為“晶元強國”、直接針對中國的考慮。
據公開資料顯示，印度**長期以來一直積極推動政策環境，吸引國外晶元巨頭來印度建廠。 2019年，印度總理納倫德拉·莫迪（Narendra Modi）提出了“印度半導體使命”，作為“印度製造”計畫的一部分。 為提供財政支援，印度**還啟動了一項約100億美元的相關行業投資激勵計畫。 在印度持續的“孤立中國”情緒的推動下，一些印度民族主義者將10億美元的訂單解讀為“成功從中國竊取外國資本”的標誌，認為這是“印度，世界工廠”崛起並最終擊敗中國的強烈訊號。 儘管這種樂觀的預測並不現實，而且中印在技術實力上的差距不會輕易逆轉，但它充分表明了這一秩序背後的政治動機是相當大的。
整體來看，英偉達雖然在中國市場面臨壓力，但中國市場仍然非常重要。 英偉達在中國的銷售前景可能並不樂觀，但從長遠來看，中國市場對英偉達的增長戰略仍然至關重要。 在中美戰爭和晶元出口限制的壓力下，英偉達需要在中國和印度兩個市場之間找到平衡點，以確保業務的穩定和可持續發展。 來自印度的訂單有助於緩解中國市場的壓力，但動機可能不僅僅是為了滿足自己的業務需求，也是為了促進印度**和與中國的競爭。 無論如何，英偉達需要認真應對中美之間的競爭，以保持在全球晶元市場的競爭力。