光伏板塊較多，主要是由於近期產業鏈持續下滑，導致企業利潤下滑，這反映在Q4業績表現不及預期，市場擔心需求低於預期，川普正在考慮連任後對中國進口商品加徵關稅， 而整個市場也創下了新低。本輪過後，產業鏈見底，基本面見了盈利底，近期業績風險釋放，板底相對清晰穩固，節後邊際利好變化值得關注。
業績方面，在市場對行業內企業Q1表現普遍預期偏低的背景下，周五部分公司年度業績預測仍未達標，這讓短期避雷情緒捲土重來，當然這也壓縮了Q1業績進一步邊際下滑的空間。 23日是光伏板塊表現最差的時候，市場有一定的預期，表現的低點也可能是股價的低點。 回顧歷史，在4月21日行業首季報告公布後，市場觸底反彈。
根據美國能源署預計美國需求增長50%，以及中東、南美等新興市場需求翻番的潛力，儘管2023年裝機容量遠超預期，但2024年全球光伏需求仍有20%的增長潛力。 隨著2024年準太陽能資源市場逐步向準太陽能資源市場轉移，預計光伏容量比例將繼續上公升，這將帶來固定裝機需求條件下元件需求的增加。
關於**，行業正在加速，春節後有望迎來修復。 目前，二三線電池工廠已停產大幅減產，此外還有100GW以上舊PERC產能減產，2月份部分TOPCon新建企業產期也較低，盈利能力承壓較大。
在關稅方面，近期市場對美**結果可能引發的政策變化的擔憂已經發酵，但中國企業在美國市場的高盈利能力（海外產能）很大程度上是由**壁壘造成的供應門檻造成的，而美國對華光伏政策的底層邏輯是刺激本土製造業（包括中國企業在美國建廠）的發展，而不犧牲乙個下游作業量大，所以沒有必要太悲觀。在不久的將來，我們還將詳細分析**和增稅的情況和條件。
除了上述基本面因素外，近期板塊調整，或者說過去乙個月相對於市場表現過剩的最根本原因太多了，雖然行業基本面有改善訊號，但確實還沒有完全觸底反彈，再疊加近期巨集觀政策和資本驅動風格轉換， 導致板塊股價在底部區域肯定會重演，今日交易面彌補了市場跌幅新低，加之市場資金再度出現蹺蹺板現象，首**組也加劇了成長型股票的流出，其他板塊也出現了大幅調整。
短期光伏板塊受供需矛盾影響，業績不及預期，目前整體情緒極為悲觀，經過本輪超跌消化業績負面反饋，市場在Q1末和2Q初上調2024年需求共識預期並帶動板塊上調是極有可能的事件， 最近由於風格切換的急劇逆轉，再次創造了布局機會。2024年業績正增長優先，確定性強，需求端將直接受益於輔料、逆變支架等環節，在Q1末和Q2初觀察到觸底訊號後，主料環節將得到修復。