虛擬資產正處於乙個歷史性的時刻。
當地時間1月10日，美國**交易委員會（SEC）宣布，已批准首批11家現貨位元幣交易所**（ETF）上市，包括貝萊德、方舟投資、富達、景順、Vaneck等11家資產管理機構的產品，預計最早將於當地時間1月11日開始交易。
訊息一出，各種虛擬資產沸騰了。 現貨位元幣**一度公升至 47,000 美元以上，隨後漲勢相對平穩。 事實上，位元幣在過去一年中已經超過了 166%，部分原因是市場對美國現貨 ETF 獲得批准的預期。
然而，SEC主席Gary Gensler在隨後的宣告中強調，“批准”並不意味著“批准”。 Gensler表示，位元幣是一種投機性和波動性資產，位元幣現貨ETF的批准將帶來更多的監管。
*：SEC官方網站）。
有業內人士認為，美國證券交易委員會批准位元幣ETF是擴大加密貨幣投資者基礎的關鍵一步; 然而，也有專業機構警告說，此舉將鼓勵投資者將資金轉移到乙個以醜聞不斷和波動性大而聞名的行業，這在風險監管方面構成了巨大的挑戰。
首批11個產品獲批
機構開始了一場“利率戰”。
具體來說，獲批的位元幣現貨 ETF 發行人包括：Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21shares、Invesco Galaxy、Vaneck、Wisdomtree、Fidelity 和 Franklin。 其中，ishares隸屬於全球資產管理巨頭貝萊德。 可以看出，其中既有貝萊德、景順、富達等老牌公司，也有灰度投資、方舟投資等專注於數字技術的新進入者。
據資料分析師Galaxy Digital稱，位元幣ETF在美國推出後的第一年的潛在市場規模約為14萬億美元，第二年擴大到26萬億美元，第三年擴大到39萬億美元。 數字資產衍生品流動性提供商Orbit Markets的聯合創始人Caroline Mauron表示，流入ETF的資金規模將受到市場的密切關注。
Rosenblatt** Ltd - 供應商資料 |董事總經理安德魯·邦德（Andrew Bond）表示：“這一批准對於位元幣作為一種資產類別的制度化是乙個重大的積極因素，這將進一步促進位元幣的合法化。 ”
值得注意的是，在美國證監會公布批准訊息之前，各大資管機構就已經在管理費上展開了一場“一流戰”。
資料顯示，美國ETF產品的平均費率為0約54%，但自今年1月8日以來，貝萊德、方舟21股、富達等機構紛下調位元幣現貨ETF費用。 截至當地時間1月10日，已有4家公司將前6個月或10億美元的費用下調至0，最低的是Bitwise，即前6個月或AUM為0至10億美元，後上調至02%。
針對這一現象，彭博社分析師埃里克·巴爾丘納斯（Eric Balchunas）感嘆，這些資產管理公司將長達兩年的費用戰“濃縮”在幾天內。
事實上，在美國批准之前，位元幣現貨ETF已經在其他國家上市。
2021 年 2 月，Purpose Investments 在多倫多上市了 Purpose Bitcoin ETF，這是北美首只位元幣現貨 ETF。 2021 年 6 月，拉丁美洲首只位元幣現貨 ETF 也在 QR Capital 推出的巴西**交易所上市。 雖然現貨位元幣ETF已經在其他國家的市場推出，但分析師表示，美國的批准預計將為最受歡迎和流動性最強的加密代幣開創乙個新時代。
三星資產管理（香港）ETF投資策略師肖培玲表示，允許位元幣現貨ETF在美國上市後，將有助於推動整個加密貨幣行業的發展，市場對此持積極態度，對產品的需求量很大。
國信**（香港）也發布研究報告指出，位元幣現貨ETF申請的獲批對加密貨幣市場和全球金融市場具有重要意義和影響，表明傳統金融界對加密貨幣的認可有望帶來一定的增量資金，同時， 2024 年是位元幣減半週期，美聯儲在最新的 12 月會議紀要中暗示，它已經完成了加息，或在 2024 年降息。在各種因素的有利情況下，預計位元幣等加密貨幣市場將在2024年表現良好，建議關注加密貨幣相關上市公司。
行業和監管部門都下了很大的功夫
香港積極擁抱加密資產
中國香港作為國際金融中心，在2022年初步建立加密資產發牌監管制度後，也明確表示決心擁抱加密資產。
2023年12月22日，香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）發出《關於中介人虛擬資產相關活動的聯合通函》及《關於證監會認可**投資虛擬資產的通函》（「通函」），宣布「已準備好接受虛擬資產現貨ETF等的認可申請」，並擬使香港成為亞洲首個接受位元幣和以太坊等加密資產現貨ETF上市的地區。
目前，香港沒有位元幣現貨ETF上市，只有兩隻位元幣ETF上市，分別由三星資產管理和南方東英發行。 據財新網報道，Hashkey Group首席運營官Livio Weng在接受專訪時透露，目前約有10**家公司正準備在香港推出虛擬資產現貨ETF，其中。
有七八個已經處於實際推進階段。
與美國等其他國家和地區相比，香港證監會對虛擬資產產品發行人的資格要求更為嚴格。 具體而言，根據兩份通函，發行人須有良好的合規聲譽，擁有至少一名具有管理加密資產產品經驗的員工，並且發行人必須已持有香港第9類牌照（即資產管理牌照），而第9類牌照載有《持牌法團管理虛擬資產投資組合投資標準條款及條件》的相關規定。
在反洗錢規定下，證監會亦訂明了具有香港特色的贖回及交易模式。 兩份通函訂明，在香港發行的現貨虛擬資產ETF可以現金模式或實物模式進行交易。 但是，如果是實物認購或贖回加密資產，則必須先將加密資產轉移到香港的持牌交易所或其他受監管的金融機構，這主要是為了防止犯罪分子通過實物贖回來轉換和洗錢BTC和ETH。
此外，證監會還對投資者施加了進一步的限制。 《通知》明確指出，“銷售虛擬資產相關產品必須符合相關司法管轄區的要求”。
蕭表示，她會密切留意證監會在去年年底更新有關中介人虛擬資產相關活動的通函後，會否更新政策。 她還強調，無論是現貨還是ETF，虛擬貨幣都是波動的，投資者需要注意相關風險。
編輯：小墨 評論：木玉