1.280,000 名經理跋涉穿過熱點引擎計畫以度過冬天。 製作人 |由分類研究所編輯和審查 |孫策.
鋼筆 |閆雪偉.
資料 |李玉杰.
2023年對於中國私募股權和風險投資GP行業來說，是充滿挑戰的一年。
AMAC的私募股權和風險投資股票**管理人數從最高峰150,000 降至 1280,000; 新註冊管理員數量為10年來最低，2023年全年僅註冊新管理員316人; 2023年新離職經理人數量將達到1725人，管理人連續兩年出現負增長。
管理規模總規模5億以下管理人員佔623%，54%的經理在北京、上海和深圳工作42%，80%的經理人全職員工少於10人98%，整個行業呈現出非常典型的“28定律”。
以下是報告中的主要見解：
1.090,000 GP品牌，持有1280,000 名經理獲得許可，管理 6 名已備案一流產品49萬件，庫存總管理規模達到27個18萬億元，相當於2023年中國GDP總量的21%56%。
1985年，當AMAC註冊管理人首次成立時，中國的私募股權和風險投資管理人在過去39年中一路飆公升，在2015年達到頂峰，然後一路走下2023年新註冊人數為近10年來最低
在過去的九年中，共有10,000名經理被取消2016年，3802名經理被取消，2022年至2023年，經理人連續兩年出現負增長。
1.管理規模達到28萬人 經理人達到27人1萬億元，平均每名經理管理規模21人8億元，僅2160名管理人員就擁有20億元的管理規模，8323%的管理人管理規模在20億元以下，6230%的管理人員管理規模在5億元以下。
註冊管理人最多的六個司法管轄區分別是：北京、上海、深圳、浙江省（不含寧波）、江蘇省和廣東省（不含深圳），共有8,784名註冊管理人，佔管理人總數的68人16%。
1.280,000 名經理中有 10 名90,000 名全職員工，9290,000名員工獲得第一張職業資格證書。 平均而言，每個經理有 8 個5 名全職員工和 7 名3名獲得第一屆資格證書的員工。
以下為報告全文，請欣賞：
經理人數
1.090,000 GP品牌擁有1有 280,000 名經理，91% 的 GP 只有一名經理。 根據GP品牌的分布情況，研究院將同一實際控制人股東下的**經理人進行滲透和合併，並登記1280,000 名經理的背後是 1090,000 GP品牌，僅1名經理，GP數量為9,995個，佔GP總數的91%。 擁有兩名以上經理的GP數量為974家，佔GP總數的9%。
管理人數量最多的前10名GP分別是深圳資本集團、盛世投資、湖北高新投資、DT資本、招商局資本、和君資本、廣州**、東方福海、清遠投資、聯創資本。
1.28萬名經理人，39年的快速增長，2014年至2017年迎來了井噴，2023年這一數字又回到了16年前的2007年。 根據首位管理人成立時間，截至2023年12月31日，中中基金管理人存量中共有12887家私募股權和創業投資管理人，研究院根據工商成立時間梳理了管理人，可以更全面地分析管理人的真實情況（尤其是2014年中業管理人成立前）。
我國最早註冊的經理人成立於1985年，在隨後的24年中，經理人數緩慢增長，2010年開始快速攀公升，2014年至2017年是經理人設立的繁榮階段，這四年成立的經理人數量佔總存量的58人28%，在2015年達到頂峰。 此後，新經理人數一直呈下降趨勢，2023年新經理人數已恢復到16年前的2007年水平，較2015年減少了96人54%。
多年來AMAC註冊經理的變動
2014-2017年大幅波動，2017-2023年存量微調，近3年逐步**。 AMAC自2014年開始首次經理人註冊業務，2014-2017年，管理人整體存量呈現出大幅波動的狀態，成立時間早於AMAC成立，共有84家2014-2015年，55%的人選擇在AMAC註冊。
2016年，管理人新註冊數量明顯少於登出數量，呈現負增長狀態，2017年恢復正常增長態勢。 2017年以來，年度經理人變動趨勢較小，截至2021年，年度存量略有增加，達到2021年最高值，成為行業共識“150,000 名經理”。 隨後，市場開始放晴，2022-2023年期間將連續兩年為負值。
AMAC成立10年，兩個5年，2014-2018年繁榮“沸騰5年”，2019-2023年殘酷的“寒冬5年”。 自基金業協會成立以來，共有26,277名管理人註冊在基金業協會註冊。 總體來看，中金會開始註冊管理人後的10年，可分為前5年和後5年。 從註冊時間來看，2014-2018年，經理人註冊活躍度相對較高，新註冊經理佔註冊總數的8737%，共計22,957。 自2019年以來，新註冊人數暴跌至不足1000人，2019年至2023年，僅註冊經理人3320人，佔總數的12人63%，其中 2023 年是歷史上最低的數字，只有 316 個新註冊。
基金業協會管理人歷年登出情況
9年內，10000名經理“消失”（取消），2022-2023年加速清算。 自2015年以來，已出現3種情況，即自願登出、按公告登出、協會登出，9年來，主動或被動“消失”（登出）的經理人數量已達10068人。
其中，隨著基金業協會發布的《關於進一步規範私募基金管理人登記的公告》的發布，僅2016年就有3,551名管理人被登出。 隨著時間的流逝，2023年因失去聯絡、經營異常、工商取消或撤銷、紀律處分、監管部門通知等原因，協會取消的經理人數激增至1298人。
在 10,000 名消失的管理員中，有 53 名92%的經理的任期少於3年。 在主動或被動取消的10,068名經理中，有18名在註冊後一年內被取消82%，53 人在註冊後 3 年內被取消95%。
其中，1年內取消的相當多，應該是經理在註冊1年後還沒能發起建立1個新**產品。 在3年的存在中，它也已成為5,432名經理（佔53。95%），難以跨越。
大浪沖刷沙子，新註冊 2在60,000名經理中，有10,000名已經消失，他們將在2022年開始出現負增長。 自 2014 年以來，它已經註冊了 260,000名經理，近10年，浪花席捲沙子，10,000名經理消失，約佔歷史總數的40%。
從2022年到2023年，管理人將連續兩年出現負增長。 洶湧澎湃的經理註冊狂潮已經一去不復返了。
經理管理的規模
27.1萬億元管理規模，2014-2017年註冊經理人管理規模佔總量的73%。 1.管理經理28萬人的總規模為27人1萬億元人民幣（相當於2023年中國GDP總量126萬億的21.21。56%），平均管理規模為218億元
從不同年份註冊管理人的管理規模來看，2014-2017年註冊管理人總規模為目前總規模的73人03%。管理規模排名前3位的是2014年、2017年和2015年。 從2018年到2023年，管理總規模僅為前四年的36個94%，而到 2023 年將只有 261%。
近五年來，註冊管理人平均管理規模持續下降，2023年管理人平均管理規模首次跌破10億元。 從平均管理規模來看，2016年和2019年是過去10年中GP創業最好的年份，這兩年註冊的經理人平均管理規模達到28人94 億和 2383億。 （2014年是基金業總會成立後股票管理人密集註冊的第一年，因此在統計學上並不顯著）。
近五年來，新註冊管理人籌集資金的難度越來越大，平均管理規模不斷下滑，2023年跌破10億元。
管理規模小於5億的管理人員8028人，佔62人3%；管理規模在10億以下的管理人9478人，佔73人55%；管理規模超過50億的管理者1082人，僅佔8人4%。管理規模超過100億的管理人571人，僅佔443%。
負責**的管理人員人數
1.280,000 名經理在管理**，數字為 6490,000， 7495%的經理管理少於5個**，平均每個經理5個03**產品。
由於專案和盲池的數量以及主支線基金的數量，如果只計算盲池的型別，經理管理的盲池數量會更少。 目前大多數管理者無法推出更多的產品，而產品越多，對管理者的綜合能力的挑戰就越大。
10位管理者數量最多，以財富、母親和基礎設施為主要型別。
10位管理人中，有4位具有財富管理背景，並逐步向私募股權投資領域延伸; 2個主要為高淨值個人的募資標的，投資標的多為單項專案; 兩大投資專案均為基礎設施，其控股股東在相應基礎設施領域具有較強的產業能力。
管理人員的地域分配情況
管理人工商實體註冊地最高的6個轄區分別為：北京、上海、深圳、浙江省（不含寧波）、江蘇省、廣東省（不含深圳），註冊管理人共計8784人，佔總數的68人16%，覆蓋中國三大經濟圈，尤其是長三角地區。
寧波、四川、山東、湖北和海南緊隨其後。
北、上、深三座城有54個42%的經理人，經理人數最多的三個地區是北京、上海和深圳，值得注意的是，在四川、山東、湖北和陝西工作的經理人數相對較多，主要集中在成都、青島、武漢和習。
北京的經理比北京多831人，上海的經理比上海多405人。
管理經理的人力情況
1.基金業註冊資訊上28萬名管理人員的專職員工總數為10人970,000人，平均85名員工。
其中，少於5人（含5人）的經理佔總經理的3373%，少於10人（含10人）的經理佔總經理的8098%，而管理人員77人，全職員工50人以上，佔06%。
全職員工人數最多的前10名管理人來自資產管理、信託、銀行和國有企業。
這11位經理（包括聯合第10位）共有1,472名全職員工，平均每位經理133名8 名員工，是普通經理全職員工人數的 15 倍。
現在共9張29萬人加入私募股權和風險投資經理人，並通過第一次資格考試，平均7分3 員工已獲得**。與 10 相比970,000 名全職員工，其中 84 人獲得最高資格證書7%。
獲得前10名，從業者人數最多，主要為具有資產管理、金融、資產管理、VC PE機構背景的管理人。