1：Microsoft FY24Q2業績速報。
盤後交易時段，Microsoft股小幅下跌03%，其24財年第二季度業績基本符合市場預期，略高於每股收益（EPS）。 Microsoft本季度營收達到620億美元，同比增長18%，環比增長16%，成功超過彭博社普遍預期的611億美元和15.1同比增長9%。 其中，Azure雲服務業務表現良好，營收同比增長30%，環比增長28%，但略低於彭博社預測的28同比增長4%，但仍呈現穩定增長態勢。 每股收益為278 美元，比去年同期增加 19 美元6%，明顯高於彭博分析師的共識**。
毛利率方面，Microsoft總體保持穩定，符合上一季度和彭博社的預期。 儘管Surface硬體有所下降，但各業務的收入表現大致符合市場預期。 在即將到來的財報電話會議上，市場最關注的是Microsoft對Azure未來增長率的指引。 鑑於Azure是上個季度唯一一家實現增長的雲服務提供商，這表明人工智慧技術確實推動了企業雲支出的增長。 不過，由於Microsoft未必會詳細拆分AI業務的佔比，因此下個季度雲服務的整體增速及其優化趨勢將是乙個關鍵關注點。
此外，Copilot在生產力工具方面的滲透率也備受關注。 Copilot滲透率的提公升將有助於提高Office業務的ASP（平均銷售額**），而Microsoft是否會在財報發布會上披露財富500強企業的滲透率或個人產品的滲透率等增量資訊，將是評估Office業務增長勢頭的重要參考指標。
在資本支出和租賃費用方面，Microsoft本季度的資本支出+租賃總額為115億美元，高於上一季度的112億美元。
2：AMD第一季度業績指引。
AMD在盤後交易中股價上漲5%，主要是因為其第一季度營收指引低於市場預期的約6%。 AMD第四季度營收為617億美元，基本符合彭博社普遍預期的61億美元。 然而，第一季度營收指引引發了市場擔憂，尤其是資料中心業務的同比下滑和明顯低於預期的指引，這可能部分受到英特爾Meteor Lake競爭的影響。
財報發布會上，投資者將密切關注AMD對GPU銷售的指引和AIPC（加速處理器卡）的發展趨勢，尤其是AMD是否會上調2024年的GPU銷售目標，還將關注雲服務客戶的軟體進展，以及7040和8000G系列晶元的具體出貨量。
3：谷歌23年第四季度業績速報。
谷歌的股價在盤後交易中上漲了6%，雖然雲業務超出了悲觀的預期，但其廣告收入和盈利能力未能達到市場預期。 谷歌第四季度總營收為863億美元，同比增長13%，超過彭博社預期的853億美元和123億美元同比增長3%。 其中，廣告收入為655億美元，略低於彭博社普遍預期的658億美元; 谷歌雲收入同比增長25%，好於彭博社普遍預期的22%同比增長4%。
然而，谷歌的盈利表現並不令人滿意，其資本支出（CAPEX）同比飆公升45%至110億美元，遠超市場預期的98億美元，並預測2024年資本支出將繼續增長。 營業利潤率降至27%，低於市場預期的277%。
此外，谷歌還透露，新一代Gemini專案-Ultra即將發布，這也成為市場上的一大亮點。
注：本文資料及觀點均由天豐海外團隊提供，僅供參考。
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