**時報記者程丹。
量化交易將迎來系統性的監管措施。 中國證監會市場監管第一司相關人士表示，中國證監會一直關注量化交易的發展和監管，近年來陸續推進了大量工作，包括將量化交易納入首法體系範圍， 建立龍頭量化機構資料採集機制，加強量化交易監測分析，建立程式化交易報告制度，加強定向增發和證券借貸監管。此次推出的量化交易監管“組合拳”力度強，多維度加強監管，基本覆蓋量化交易業務運營的主要環節。
該人士表示，下一階段出台一系列量化交易監管措施，將成熟一、一推出，全面加強與市場各類投資者的溝通，把握工作節奏和強度，促進量化交易規範健康發展，保持市場穩定執行。
建立和完善量化交易的監管安排
2月20日，滬深交所暫停寧波靈君並啟動公開譴責程式，對量化機構影響市場平穩執行、損害投資者合法權益的違法行為釋放了強烈的監管訊號。
同日，聯交所發文稱量化報告制度已順利實施，下一步將堅持以投資者為導向，以維護公平為工作起點和終點，借鑑國際監管實踐，利避弊，建立健全量化交易監管安排。 具體包括嚴格落實報告制度，明確“先報告，後交易”准入安排; 加強量化交易授權管理**，完善差異化收費機制; 完善異常交易監控和監控標準，加強對異常交易和異常訂單登出的監管; 加強對槓桿量化產品的監管，加強對期貨和現貨聯動的監管。 同時，進一步夯實公司客戶管理職責，完善與第一行業協會、第一行業協會的自律管理合作機制，加強對量化私募等機構的交易監管。
中國證監會市場監管第一司相關人士表示，近年來，證監會高度重視相關監管工作，推動將程式化交易納入《**法》範圍，建立龍頭量化機構資料採集機制， 加強對量化交易的監測和分析。自2023年9月起，中國證監會逐步引入程式化交易報告制度，加強對私募的監管。 經過三個月的過渡，報告制度已順利實施，各方報告質量總體符合要求，為進一步加強和完善量化交易監管提供了依據。
通過三個月的過渡期，報告制度實現了順利實施，也實現了“盡可能多地報告”。 該交易所相關負責人表示，在報告過程中，券商和投資者都在積極履行報告義務，提交質量普遍較高。
據悉，自報告制度實施以來的三個多月裡，量化交易和量化交易機構的運作均未出現異常。量化交易佔比波動不大，相對穩定，市場影響也相對穩定。
穩步穩健推進後續改革措施
滬深證券交易所對寧波靈駿投資管理合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“寧波靈駿”）異常交易開出“罰單”，限制寧波靈駿的交易，並啟動公開譴責程式，引發市場關注。
近年來，隨著新資訊科技的廣泛應用，量化交易已成為一種重要的交易方式。 量化交易有助於為市場提供流動性並促進發現。 然而，量化交易，尤其是高頻交易，與中小投資者相比，在技術、資訊、速度等方面具有明顯優勢，在某些時間點也存在策略收斂、交易共振等問題，增加了市場波動性。
中國證監會市場監管第一司相關人士表示，此次公布的監管措施涵蓋了各個方面，體現了綜合政策的特點。 例如，針對速度優勢，採取措施有效遏制和減少對市場正常交易秩序的干擾; 針對中小市值大幅波動**，加強對槓桿產品的監測調控，減少踩踏和共振。
寧波凌駿被公開譴責，反映出監管部門加強異常交易監管的明確態度。 某私募股權機構負責人表示，交易所已明確表示，要加強對異常交易和異常訂單登出的監管，加強量化交易授權管理，完善差異化收費機制，加強對槓桿量化產品的監管。
滬深交所監管量化交易的綜合政策，不是一手扼殺量化交易，也不是禁止量化交易，而是發現量化交易在日常監管過程中比較頻繁，上單和取消訂單的頻率過高，存在過度利用資訊優勢， 加劇資訊不對稱等，給市場帶來越來越多的不公平。中國證監會市場監管第一司有關人士強調。
據了解，在推進上述“一攬子”措施的過程中，滬深兩所也將審慎經營，陸續推出，為市場預留足夠的調整時間。 報告制度出台後，將出台更多量化交易監管規則，在出台前充分溝通市場。