核心觀點——
賣方：王勝，神萬巨集源**研究院副所長兼首席戰略分析師
傅景濤，A股戰略首席分析師、神萬巨集源研究院總研究部聯席主任
1.數字經濟相關增加值增速有望攀公升至13%左右。
2.物聯網將迎來新的發展。
3.華為的鏈上企業具有長期積累的價值。
4.人口結構進入現階段，醫療衛生支出上公升是大勢所趨，以醫藥行業為中心。
採購商：鄭曉曦，南方經理***
1.人工智慧改變了一切
2.今年大規模模型投資的機會不如算力和終端
3.全球半導體繁榮週期已經觸底，正等待進入下一輪上行週期的起點
1月29日，神萬巨集源研究院副所長兼首席戰略分析師王勝，A股策略首席分析師、深萬巨集源研究院總研究部聯席主任傅景濤，華南區經理鄭曉曦在央視《財經訪談》節目中分享了對市場的看法。
賣方：新舊動能轉換，數字經濟領域增加值增速確定
買家：人工智慧改變一切
問：2024年，哪些資產將受益於國內外巨集觀經濟趨勢和特徵？
王勝：
新舊動能的轉化是關鍵詞。 在全球範圍內，新的動能正在逐漸醞釀。 美國人工智慧、具身智慧型、人形機械人等一系列技術的大力發展，為全球全要素生產率的提高和科技的進步帶來了巨大的希望。
中國國內的勢頭也在發生變化，在數字經濟方面，在創新藥、消費電子、汽車等領域有很好的突破和發展。 數字經濟相關增加值增速有望攀公升至13%左右。
最大的投資機會和希望來自新經濟中的股權領域，特別關注幾個領域，首先是消費製造業; 第二個新經濟領域非常重視數字經濟，無論是人工智慧還是人工智慧，都是數字經濟的乙個分支，涉及衣食住行，服裝是可穿戴裝置; 食物是精神食糧，比如遊戲、電子書; 住房是智慧型家居，智慧型家居; Line是一種新能源汽車。
傅景濤：
高分紅，更注重動態高分紅。
2024年，無風險利率下滑很可能超出市場預期，突破歷史下限。
在市場彈性較弱的情況下，技術當然是第一位的。
許多新技術的方向，包括人工智慧等方向的結合，包括智慧型家居、物聯網等新的應用場景，可能值得中長期跟蹤，探索目標的大方向。
新能源汽車的整個產業鏈，包括智慧型家居、MR，以及AIPC可能偏向硬體端的一些**鏈，分布著大量優秀的企業和有業績的投資機會。
鄭曉曦：
今年的主線非常明確，那就是AI改變了一切。
等待乙個可以接力智慧型手機的新大專案，將推動全球科技行業進入更高的增長。
問：一切都可以是人工智慧，有哪些增量機會？
王勝：
萬物皆可AI，物聯網將迎來新的發展。
鄭曉曦：
這是新週期的開始，投資機會可分為三類。
第一種新技術，新終端帶動新增長。 隨著新的供應而來的是新的需求。 新的方向是在科技領域，這是最具吸引力和值得持續投資的領域，包括電動汽車，包括人工智慧技術驅動的機械人，包括智慧型家居，以及許多其他終端，以及其應用不斷落地。
二是週期底部，行業自然增長**。 如果能與新技術疊加，迴圈會更強。
第三，相對較強的逆週期屬性，例如在儲存晶元領域問：我應該如何選擇高股息股息資產和科技成長型股票？
傅景濤：
二選一，按科技成長。
對於全年，我們對高股息持樂觀態度。 乙個比較樂觀的方向，是看向科技賽道的方向。
王勝：
除了科技，未來還應該關注醫藥和創新藥。 從兩到三年來看，產業趨勢正在形成。 人口結構進入現階段，醫療衛生支出增加是大勢所趨。 中國創新藥產業未來仍具有長遠的發展前景。
其次，以食品飲料和電力裝置為代表的傳統行業龍頭企業，在2024年將有一定的機會。
2024 年的機會應該比 2023 年多。
問：今年是AIPC爆發的第一年，如何配置賽道上的投資機會？
鄭曉曦：
AI產業鏈分為算力、模型、應用、終端四部分。 AIPC在終端，今年更看好AI算力和AI終端。
今年大規模模型投資的機會，其實不如算力和終端。
在投資方面，主要集中在兩條線上。 一是有些公司做一些零部件，技術壁壘沒有那麼高; 其次，有一些基於鴻蒙PC的自主可控的PC產業鏈。
問：華為產業鏈的主題投資機會會持續嗎？
傅景濤：
華為鏈上的一些企業，這些目標與華為周邊的A**領域直接相關，其實是有長期積累價值的。
鄭曉曦：
關注華為產業鏈中的投資機會。
全球半導體商業週期已經觸底，等待進入下一輪上行週期起點的判斷進一步加強。
問：2024年，A**油田的增量資金可能來自？
王勝：首先，如何進入居民個人資金，其實是創造新環境的政策努力。
二是機構投資者、保險基金。
第三，外資可能來自歐美，外資可能來自中東。
A股從來就不是乙個不缺錢的市場，有賺錢的機會，錢自然會進來。
賣方：2024年是以技術增長為主題的投資的重要一年。
買家：專注於能夠持續投入研發並保持穩定競爭格局的行業和公司
問：您對2024年的選股有什麼建議？
傅景濤：
2024 年會比 2023 年好，但 2025 年會更好。
更好的資產應該是股息率從低到高，穩定的股息預期，以及從零開始的股息增長投資。
2024年最終將被證明是以技術增長為主題的投資的豐收之年。
鄭曉曦：
投資者應該對技術的不斷公升級，尤其是製造業，有信心和信心。
選股的三個維度：
首先是企業的競爭格局。 對於一些能夠持續投入研發並保持穩定競爭格局的行業和公司，可以給予更多的關注。
二是滲透性。 當乙個新產品和終端的滲透率不斷提高時，市場空間將面臨數倍甚至更高的增長。
第三點是公司的基本面，包括創始團隊和研發布局。
以上是嘉賓們的看法。 **存在風險，投資慎重！ ）
*：中央電視台財經。