請原諒我最近沒能及時發表文章，主要是因為精力有限，市場情況已經超出了日常巨集觀分析的範圍，導致更新不夠及時。 但請放心，我們仍將盡最大努力提供有價值的資訊。 本次更新主要針對大家經常問的一些問題，另外還有目前市場上熱議的分紅策略**。
在回答您的問題時，我們的觀點是，我們選擇投資美國和美國市場，因為我們過於樂觀或對A股和港股持悲觀態度。 事實上，從中美長期競爭的角度來看，A股和港股的低估值似乎更具吸引力。
首先要指出的是，美股估值已經很高，市場對其未來的增長預期更加樂觀。 然而，這種樂觀情緒可能伴隨著風險。
其次，常識判斷美股很可能進入均值回歸階段。 根據均值回歸理論，資產**或回報率圍繞其平均值波動。 這意味著美國股市現在高於歷史平均水平的可能性增加。
同時，我們更看好A股和港股，因為它們的估值處於歷史低位，市場有預期。 中國經濟正在經歷轉型公升級，新興產業蓬勃發展，**也在積極支援資本市場的發展，從而增加了A股和港股**的概率。
我們的雙邊投注策略基於中美之間的長期競爭格局，直到結果明確為止。 鑑於中國和美國作為兩大經濟體的重要性，我們認為投資者應該覆蓋這兩個市場，以抓住兩國經濟增長的機會。
當然，雙邊投資也存在風險，例如中美競爭加劇，這可能會減緩兩國的經濟增長，甚至導致經濟衰退，進而對國家產生負面影響。 然而，我們認為這種風險是可控的，可以通過優先**和分散投資組合來有效緩解。
我們認為，押注美國和美國市場是一種合理的投資策略。 這不僅有助於抓住增長機會，還可以分散投資風險。
紅海航運危機持續數月，並可能長期陷入僵局。 美國不想捲入葉門衝突，而是直接與伊朗對抗，這可能會加速危機的解決，但美國是否有認真的意願迅速解決危機是值得懷疑的。 美國在20世紀70年代從石油進口國轉變為出口國後，這種危機對它的影響與過去不同。
這場危機無疑為全球通脹回落增加了不確定性，同時也使美聯儲對降息的預期搖擺不定。 因此，我們不應過於樂觀美聯儲可能降息。
接下來，我們分析紅海航運危機如何影響全球通脹和美聯儲降息預期
運輸成本上公升：航運危機導致成本大幅增加，推高了全球成本，進而導致了通貨膨脹。
連鎖中斷：航運危機導致連鎖店停運，公司難以獲得資源，導致***
油價上漲**：危機還推高了油價，增加了全球能源成本和通脹壓力。
美聯儲降息預期動搖：由於通脹波動下降，美聯儲在決定是否降息方面變得更加猶豫不決。
我們可以預見，對美國降息的預期可能需要降溫，實際影響可能包括：
全球通脹上公升：航運危機可能會推高全球通脹，使美聯儲難以實現其2%的通脹目標。
美聯儲降息幅度較小：如果通脹上公升，美聯儲可能不得不減少降息幅度。
美聯儲推遲降息：通脹上公升可能迫使美聯儲推遲降息。
朋友們要密切關注紅海航運危機動態，及時調整投資和經營策略。
最近，全球市場蓬勃發展，尤其是在中國。 多角度分析揭示了造成這種現象的原因：
政策驅動：我們一直倡導上市公司分紅的重要性，鼓勵企業通過政策激勵和制度建設增加現金分紅，從而提公升吸引力和價值投資理念。 監管機構可能會通過各種措施鼓勵高績效藍籌股增加股息，這自然會提高市場對高股息的興趣**。
市場環境變化：在巨集觀經濟不確定性和市場波動加劇的背景下，追求穩定收益變得更加流行，而那些能夠持續支付股息的公司往往被視為更具防禦性的資產，吸引投資者的目光。
估值蕭條效應：隨著市場成熟，投資者更加關注公司的基本面和盈利能力。 通常，高股息代表強勁的收益和現金流，如果這些估值相對較低，那麼資金可能會因“價值發現”而流入。
機構投資者偏好：由於養老、保險基金等長期基金的進入，加上社保**、公開發行**等機構投資者佔比增加，這些投資者更傾向於投資能夠提供穩定現金流的分紅股票，這也催化了市場風格向分紅傾斜。
調整市場情緒和預期：在經濟增長放緩或低利率環境持續的廣泛預期中，投資者可能會減少對成長型股票的依賴，轉而轉向更高的回報確定性**，例如股息股票。
加強監管，完善公司治理：加強對上市公司股利政策的監管，要求披露股利計畫及其實施情況，提高股利的透明度和可行性，使投資者對股利方式更加信任。
將上述因素歸納為乙個框架，分析中國**股利模式盛行的原因，並進一步分析這種模式的持續性，以及它將如何影響不同經濟週期和市場條件下的市場結構和投資者行為。 在每次趨勢變化時，都會有一段時間股息策略跑贏大盤，但很明顯，沒有一種風格總是跑贏大盤。
說到美國的變化，Meta的首次股息公告震撼了華爾街。 亞馬遜（Amazon）和Alphabet可能會效仿，這有效地反映了科技巨頭們在面對可能的增長緩慢的情況下，也在尋找回報股東的方法。 雖然這種策略在短期內可能會受到市場的歡迎，但從估值的角度來看，我們對長期持謹慎態度。
另外，大家都能感受到這幾天發生的事件，概率結果不是估值均值的簡單反轉，建議做好大幅下跌和大幅上漲的準備。
美聯儲