不知道大家有沒有注意到，A股人形機械人指數從2月6日開始就已經**40%。 （資料**：風，截至 2024-03-01）。
市場上有句“2024年是人形機械人質變之年”的說法，國內外各種人形機械人即將量產的訊息，可以服務的場景越來越多，可以做的事情也越來越多。
在各種炫耀技能的人形機械人的**中，可以看到它們端茶倒水、炒菜、洗衣服澆花、抱著逗貓。
而就在幾天前，我們國產的人形機械人開始進入汽車廠實習和工作，只見身高1.7公尺的金屬員工有條不紊地檢查門鎖、安全帶和大燈罩，然後從容地走到車前貼上車標， 動作如此嫻熟，彷彿他在工廠工作了大半輩子。
刷新聞，你還會發現，近期海外科技公司齊聲發布人形機械人領域的各種布局和進展新聞：有的投資了初創企業，有的頻頻展示自己在機械人方面的成就，有......世衛組織透露，他們正在如火如荼地組建乙個通用具身代理研究小組
一切似乎都按下了油門鍵，為什麼我們這麼快就到了人形機械人爆發的前夕？ 我......你真的準備好了嗎？
之所以可以肯定地說，人形機械人將迎來快速進步，很大程度上是因為AI大模型這張牌現在已經打響了。
如果我們曾經對人形機械人進行“死記硬背”，那麼現在這些嬰兒將“開放”。 比如以前教機械人煮咖啡，其實就是提前寫乙個程式，給機械人裝鴨子，它就可以按照程式來做，而且這個程式需要詳細，包括手臂的軌跡、拿咖啡莢的力度、倒水的速度、 等等。
但現在不一樣了，今年1月，美國手辦公司最新發布的機械人就是通過**10小時沖泡咖啡**“自學”成功，可以觀察和模仿，理解每一步的“因果”邏輯，自己細化做事的要點，還可以根據實際情況調整動作， 比如咖啡包歪了，它可以自己判斷和糾正。
換言之，未來，通過向人形機械人提供大量資料，它可以自主學習，相互推論，學習進化能力發生質變，真正解決“人”一樣的問題。
一直以來，大家對人形機械人的印象，除了花哨之外，都是昂貴的。 一百多萬美元是正常的，而便宜的基本模型也要大幾十萬，這樣的**門檻已經把人形機械人擋在了日常生活之外。
然而，隨著各大廠商的技術迭代和配套產業鏈的完成，最優秀的人形機械人卻被一些大廠商打倒了。 比如某大型電動車廠商擁有完整的產業鏈，部分汽車零部件其實可以搭配人形機械人使用，如果進行量產，也可以在規模化效果下降低成本。
目前市場上已經出現了多款15-20萬級的人形機械人，未來繼續探索是大勢所趨。
是時候為人形機械人做好準備了。
作為使用者，我們歡迎人形機械人從工作到生活等場景的加入，有一句話巧妙地總結了人形機械人的應用領域：做人類想做但做不到的事，做人類能做但不想做的事。
正如自動駕駛將經歷從L1到L5的層層迭代一樣，人形機械人從一開始就不會完美無缺。 從最初的單一任務在工廠、安防、物流等細分領域，到未來進入家庭成為解決綜合問題的通用機械人，人形機械人將逐漸走進我們的工作和生活。
在此之前，我們還有足夠的時間去思考如何用機器來賦能我們的工作和生活，發現並充分發揮我們作為人類的獨特價值，做好足夠的技能和心理準備，將自己從枯燥、機械甚至危險的任務中解放出來。
資料**：特斯拉，蘇州研究院。
還有一點很重要：您準備好迎接人形機械人帶來的投資機會了嗎？
據高盛**稱，在技術革命的理想狀態下，2025-2035年人形機械人銷售額的復合年增長率可達94%，2035年市場規模將達到1540億美元，長期價值有望超過電動汽車。
在人形機械人產業鏈中，上游核心軟硬體的國產化替代是不可忽視的重要機遇之一。
拆解人形機械人的近似成本構成和毛利率，減速機是成本佔比高、毛利率高的環節，也是我們率先實現國產替代最有前途的硬體。
除了電機，我們也在努力實現技術突破，未來有望實現同樣的替代。
*：浙商**研究所。
*：中航工業**研究所。
對於人形機械人未來的投資機會，富二對**經理人進行了大量研究徐志祥在他的管理中富國新材料新能源A（009092）。在 2023 年季度報告中，據說：
具身智慧型將是人工智慧在物理世界中的最佳載體，即機械人或能夠像人一樣與環境互動並具有獨立計畫、決策、行動和執行能力的人，智慧型汽車和人形機械人是最典型的具身智慧型體，我們認為具身智慧型的市場空間非常巨大， 它將成為技術投資的主線之一。”
不管你願不願意，人形機械人已經邁著整齊的步伐來到了我們身邊，隨之而來的機遇也伴隨著風險，但我希望你記住，無論是在工作、生活還是投資上，機器都只是手段，人才才是目標。
投資是有風險的，**投資要謹慎。 在投資前，請投資者仔細閱讀《**合同》、《招股說明書》等法律檔案。 **淨值可能低於初始面值，並可能發生損失。 管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的方式管理和使用資產，但不保證一定的利潤或最低回報。 過往表現及其淨資產並不代表未來表現。 其他**的履行並不構成對本**的履行的保證。 以上資訊僅供參考，如需購買相關產品，請關注投資者適合性管理相關規定，提前做好風險評估工作，根據自身風險承受能力購買風險水平匹配的**產品。
投資是有風險的，**投資要謹慎。
在投資前，請投資者仔細閱讀《**合同》、《招股說明書》等法律檔案。 **淨值可能低於初始面值，並可能發生損失。 管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的方式管理和使用資產，但不保證一定的利潤或最低回報。 過往表現及其淨資產並不代表未來表現。 其他**的履行並不構成對本**的履行的保證。
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