“世界經濟史是一部基於幻覺和謊言的連續劇，而獲得財富的方式就是認清幻覺，投資它，然後在幻覺被公眾認可之前退出遊戲。 ”
索羅斯。 最近，我寫了幾篇關於日本的文章，接連收到一些私信，還有一些不了解美國是如何通過加息收割其他國家的讀者，私信來找我。
然後，我將用這篇文章來詳細分析美國完成金融收割的底層邏輯。
（1）美元霸權的建立
讓我們先回顧一下建立美元霸權的過程。
二戰結束時，美國成為世界上最強大的國家。
1944年，為了謀求更大的霸權，美國與其他44個國家聯合起來，在美國的基礎上建立了美元和**布雷頓森林體系
將美元匯率掛鉤為**，即35美元兌1盎司**。
然後，其他國家的貨幣與美元匯率掛鉤。
這樣，美元在世界經濟中的中心地位就基本確立了。
一開始，這個系統仍然運作良好，促進了國際發展，提高了各國的經濟水平。
然而，隨著後期美元的氾濫，越南戰爭等因素引發的美國經濟危機導致了連續七次美元危機。
最後，在1971年12月，美國再也負擔不起拿出等價物來維持美元的價值。
以史密森尼協議為標誌，美國宣布美元兌**貶值，美聯儲拒絕向**外國**銀行支付**
至此，布雷頓森林體系正式崩潰。
這一體系的崩潰主要是由於美國不分青紅皂白地發行貨幣造成的。
而且，美國自己說要停下來就停下來，這有點無賴性質。
然而，由於當時美國的霸權地位，其他國家敢於生氣卻不敢說話，最終都束手無策。
布雷頓森林體系崩潰後，一直持續到今天石油美元體系
美元不再與**掛鉤，而是由美國的信譽**來保證，美元被用作石油交易的法定貨幣。
這樣，美元就重新確立了其在國際經濟中的霸權地位。
而且，由於它不再錨定在***等，美國可以更肆無忌憚地印鈔票。
它還可以通過降息和提高利率來“抽水”來影響整個世界經濟。
然後達到收割整個世界的目的。
（2）加息與經濟危機
自1976年以來，美聯儲經歷了8個相對較大的加息週期，目前正處於第八輪加息週期。
我整理了自 1976 年以來美聯儲加息的明細：
我又畫了一張圖來標記重大經濟危機的時間點，看起來更直觀。
可以看出，美聯儲此前的激進加息將引發各種經濟危機。
1980年，美國將利率提高到20%，1982年，拉美經濟危機爆發，一些債務國不得不放棄部分主權，接受國際貨幣組織的干預。
1989年，加息幅度提高到975%，1990年日本泡沫破滅，日本經歷了“失去的三十年”。
1995年，利率上調至6%，1997年，亞洲金融危機爆發，導致泰國、南韓和印度尼西亞**瀕臨破產。
1999年，加息幅度提高到65%，2000年，網際網絡泡沫破滅，納斯達克的市值蒸發了5萬億美元。
2006年，加息幅度提高到525%，2007年，美國爆發次貸危機，世界經濟遭受重創。
2018年，加息幅度上調至25%，結果，2019年美國爆發了貨幣短缺危機，導致美聯儲緊急停止加息並印鈔以拯救市場。
2023年加息至55%，本輪加息週期至今仍未結束，但出現了德國“技術性衰退”、阿根廷“衝擊**”、美國地區性銀行流動性危機等各種問題。
由此可見，美聯儲此前的“放水”和加息將給世界經濟帶來嚴重動盪。
有人說，這些經濟危機並不全是加息，而是還有其他原因。
誠然，每一次經濟危機的起因都是多種多樣的。
但在以往的經濟危機中，美聯儲加息一定是最重要的原因之一。
我們不應該僅僅因為有其他原因而忽視這個最大的“原因”。
（3）收穫的邏輯
說完經濟危機和加息的關係，我們再來分析一下美國完成收割的邏輯。
事實上，自布雷頓森林體系崩潰以來，美聯儲一直扮演著“世界中央銀行”的角色，可以隨意發行貨幣。
它還通過控制利率趨勢來控制美元的流動。
在降息週期中美元正像洶湧的潮汐一樣從美國湧入世界。
此時，主要國家，尤其是新興經濟體，普遍願意借錢發展經濟，因為它們需要大量資金來發展經濟，再加上低利率。
例如，從1975年到1983年，拉丁美洲國家的債務在短短幾年內翻了兩番，從750億美元增加到3150億美元。
同時，對於企業來說，極低的利率也會吸引大量外資企業通過美元募集或借款。
需要注意的是，國內企業的美元融資或借款也會帶來本國貨幣的增加，因為美元借入後，需要存入銀行兌換本國貨幣才能使用。
這相當於憑空創造了美元儲備和國家貨幣。
因此，外資的湧入和國內企業的融資借款將增加本幣的發行量，推高資產**，從而造成國內輸入性通貨膨脹。
首先是**和房地產市場，然後蔓延到其他資產。
最終，整個人口的債務水平將提高，引發經濟泡沫。
從整體上看，它導致全球資產擴張、負債上公升和泡沫變大。
同時，通過低買高賣，第一美元進入市場普遍獲得豐厚回報。
這是美國的第一輪收穫。
一般來說，這個時候美聯儲會開始乙個加息週期，實現第二輪收穫。
在加息週期中，之前釋放的美元將像洶湧的潮汐一樣從世界各地流回美國。
為了應對資本外流的壓力，其他國家被迫提高利率。
但一旦開始加息，再加上本幣規模收縮，前期被推高的各種資產**將遭遇崩盤**。
這導致了金融危機。
如果債務過高，就可能導致各種嚴重的危機，如債務危機和匯率危機。
在最壞的情況下，該國的信用將受到損害，在最壞的情況下，其主權將喪失。
此時，美聯儲將再次進入下一輪降息週期，釋放大量美元。
這些美元將在全世界**的優質資產中瘋狂。
這就是美國第二輪採摘。
例如，南韓的三星在1998年金融危機後被華爾街資本收購。
這還不夠，金融危機後，國際貨幣基金組織還將以援助的名義向受影響國家提供貸款。
但這些貸款附帶了各種苛刻的條件。
這些國家在國內外的壓力下被迫接受這些條件。
將他們的全國市場拱手讓給華爾街資本。
於是美國趁此機會，完成了第三輪收割。
例如，1982年拉美危機中的阿根廷和墨西哥，以及1997年亞洲金融危機中的南韓和印度尼西亞，都不得不向國際貨幣基金組織尋求幫助，他們被迫接受一攬子援助計畫的苛刻條款。
就這樣，隨著美元的每一次潮起潮落，美國完成了一次又一次的收穫。
然後通過收穫的資產，鞏固其作為世界霸主的地位。
形成乙個完整的閉環。
如何避免它
美國收割的邏輯在上面已經提到過了，那麼其他國家應該讓它收割嗎，有沒有辦法避免自己被收割？
答案是肯定的。
如上所述，當美聯儲進入加息週期時，將導致美元回流。
為了避免外資大量外流，各國只需：不得不跟隨加息，否則將導致該國匯率大幅貶值。
然而，輕率加息將嚴重影響國內經濟。
溫和衰退，例如德國GDP的“技術性衰退”。
在最壞的情況下，它會引發經濟危機，導致更嚴重的問題，例如今天的阿根廷。
所以，如果你不想被收割，你需要保持貨幣政策的獨立性，不能盲目跟風加息。
就像我們現在正在進行的逆週期調整一樣，是保持貨幣政策獨立性的體現。
有貨幣匯率政策不可能的三角定律乙個國家不可能同時實現貨幣政策獨立、匯率穩定和資本自由流動這三個目標。
最多可以實現其中兩個目標，必須丟棄乙個。
要採取的政策只能是三項邊際政策的組合。
例如，香港實現了穩定的匯率和資本的自由流動，但放棄的是貨幣政策的獨立性。
去年美聯儲啟動加息週期後，香港也開始同時加息，從05% 已增加到 575%，與美聯儲基本一致。
所以香港的貨幣政策，是的完全受美國約束
對我們來說，我們選擇了貨幣政策獨立和匯率穩定。
只有這樣，我們才能在本次加息週期中做出逆週期調整，通過降息來穩定經濟。
否則，如果我們效仿，經濟狀況肯定會比現在糟糕得多。
*，房地產市場可能處於危機之中。
到時候，華爾街資本一定會以白菜的價格買下我們的資產，完成收穫。
所以，只有保持貨幣政策的獨立性不跟隨加息是防止收穫的第乙個關鍵因素。
當然，說到不加息，就不得不提日本了。
目前，日本也沒有加息。
但是，日本和我們不一樣。
我們是主動選擇不加息，而日本完全是強迫日本債務壓力不能提高利率
這是因為一旦日本提高利率，日本債務危機就可能爆發。
因此，為了保護自己，日本只能咬緊牙關，不加息。
其結果是匯率急劇貶值。
如果你看一下日元的匯率，已經跌到了什麼。
但如果日本不加息，日本泡沫就不容易破滅。
如果泡沫不破滅，美國將無法收穫。
此外，目前美國國內經濟也不穩定，高利率區間無法長期維持。
否則，它不會收割別人，你會先爆炸。
所以，美國接下來肯定會各種壓力，試圖讓日本提高利率。
因此，在美聯儲宣布降息之前，美國肯定會有其他動作，讓我們拭目以待。
讓我們回到剛才的話題。
避免被收割的另乙個關鍵因素是自己的經濟規模。
經濟規模越大，其韌性就越強，應對危機的工具就越多。
就像我們一樣，外匯儲備超過32萬億美元，足以維持經濟穩定。
我們不怕資金外流，因為無論怎麼外流，面對如此龐大的體量，都不會造成很多問題。
所以，我們只需要解決我們自己的問題。
而且，在前期，通過“一帶一路”等政策，我們通過投資等方式投入大量美元，並用它們兌換了許多實物資產。
這也大大增強了我們抵禦風險的能力。
但是，我們也必須提防美國的一些人現成的動作
例如東南局勢
因為美國非常善於引發地緣政治危機，引發地區動盪，從而推動美元回落。
這就是我們需要的保持警惕一點。
美元霸權的衰落
然而，隨著當前美元霸權的衰落，美國的這些收割之舉正變得越來越無效。
美元霸權衰落的最重要原因，就是無底洞的印鈔造成了美元氾濫，讓美國自身經濟遭受重創嚴重的反彈
這是美聯儲近25年的資產負債表，大致相當於美聯儲印鈔的規模。
可以看出，在2008年之前，這條線的增長是比較平穩的。
但到了2008年，情況發生了變化。
2006年加息時，美國本來想收割別人的，沒想到先堅持不住了，次貸危機就發生了。
那該怎麼辦呢？ 印鈔票！
結果，國家機器美聯儲開始瘋狂地印鈔以拯救市場。
2008年9月初，美聯儲的資產仍然只有9053億美元。
到2008年12月底，這一數字飆公升22,395億美元。
到2009年9月，這一數字再次飆公升4.45萬億美元。
換句話說：從美國成立到2008年9月，美國印製了9000多億元人民幣。
但從 2008 年 9 月到 2009 年 9 月，美聯儲只用了一年時間就印製了 35萬億美元。
關閉歷史總和的4倍！
這是一件多麼可恥的事情。
而且，這還不是全部。
2009 年，美聯儲花了一年時間才印製 35萬億。
2020 年，美聯儲花了不到乙個月的時間就印製了 35萬億。
再次打破紀錄！
不僅如此，美聯儲還私下更換了印鈔的抵押品。
在2008年之前，美聯儲的主要抵押品是美國債券。
每印出一美元鈔票，美聯儲就購買一美元的美國國債。
這相當於使用了美國的信用背書**。
但在2008年之後，美聯儲的抵押品被國債+抵押貸款支援的**組合（MBS）模式所取代。
結果，美元的信用大大減少。
而且，2020 年瘋狂的印鈔，美聯儲購買了大量評級為“垃圾”的債券。
可以說，臉不見了。
其他國家幾百年來一直在努力積累一點點錢。
結果不如美國直接印鈔那麼快。
這種平衡如何讓其他國家感到平衡？
所以，從那以後，每個人都看到了美聯儲的真面目。
此外，如此龐大的印鈔量帶來了巨大的通貨膨脹。
後果將由全世界承擔。
這證實了美國前財政部長約翰·康納利（John Connally）的話：
“美元是我們的貨幣，但這是你的問題。 ”
因此，世界主要經濟體開始尋求“去美元化”。
美元的霸權地位逐漸失去了人民的支援。
此外，08年和20年的經濟危機暴露了美國經濟本身的一些問題。
每個人都開始發現美國並不像看起來那麼強大
但是，美國不會坐視霸權的衰落。
於是他開始玩場外把戲。
比如，中東局勢被點燃，地緣政治危機被引爆，不時到我們這邊來火。
實際上，這一切都是為了製造危機，所以讓我們美元被匯回國內做下一次收穫
這是美國在全世界製造衝突的根源。
在這場百年未有之大變局中，我們需要做的是保持良好的戰略聚焦。
戰略上蔑視敵人，戰術上重視敵人”。
同時，努力發展自己，讓自己更堅強。
只有這樣，我們才能盡快完成我們偉大的復興事業。
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