碳酸鋰末日力量暴漲思維

12月8日，期權市場見證了歷史性的大**，這一天本該值0的碳酸鋰2401-c-96000期權，從10多漲到了4100多，這意味著如果你在最低點花了1000，你當天的收入就是42萬。 天空的財富是手指一揮。

我自己對選項有一定的了解，但是在經歷了這個**之後，我發現自己對這個工具是那麼的無知，通過總結過去，我可以更好地把握未來！

這一次**提出了兩個簡單的問題：

1.什麼是期權？

2.為什麼這次價外期權飆公升而不是歸零？

1.什麼是期權？

除了教科書中的標準定義，以及一些零碎的概念（“買期權就是買保險”、“風險有限、收益無限”），或者各種希臘字母和複雜的定價公式，期權可以理解為：期權作為金融衍生品，錨定的主體是**，價內期權到期後會自動行權到**倉位， 而價外期權到期後會自動失效，當然也可以在到期前行使。因此，期權在一定程度上可以看作是“買方獲得最佳倉位的工具”。 就像**作為現貨衍生品一樣，它通過實物交割完成從**到現貨的轉變。 各種希臘字母只是描述期權和***之間偏差的引數，反映了市場的預期差異。

2.為什麼這次價外期權沒有歸零？

價外期權歸零是因為沒有人相信買入價外期權會比直接買入**便宜開倉，因為期權即將變為**，那為什麼不直接買入呢？

除非，**不能買到。

我有什麼理由買它嗎？

是的，因為空頭頭寸持有人需要通過多頭對沖平倉。

因此，這種價外期權激增的購買力主要是空頭頭寸通過行使看漲期權平倉而持有的空頭頭寸，他們為此支付了高額溢價。

由於一般的投機者都是價差投機者，久而久之，他們就會忘記“行權”是期權最本質的作用，這絕對是乙個生動的教訓。