記者 王寧.
12月25日晚間，中國**行業協會（以下簡稱“中期協會”）發布了**市場11月及前11個月整體執行資料。 其中，11月，150**家企業實現淨利潤6家79億元，環比增長8867%，但下降了 2727%；前11個月，整體淨利潤為8791億元，同比下降7%73%。
多位業內人士告訴記者，從今年前11個月開始，市場整體執行仍呈現“增產不增收”的特點，主要原因是同質化競爭和匯兌收益下滑。 不過，展望明年，基於新品種上市和新業務發布樂觀預期，可能會有大變化。
盈利能力差的主要原因有四個
根據臨時協議資料，今年11月和前11個月整個市場的交易量和成交額均呈增長趨勢11月全盤成交額高達5489萬億元，環比增長36%68%，其中41%為大宗商品**及期權62萬億元，環比增長38%51%，財務**和期權的成交額為1328萬億元，環比增長31%26%。前11個月的成交額高達51934萬億元，同比增長687%。
從交易量來看，全盤達到812億手，其中7手為商品和期權74億手，增加44手33%；金融**和期權交易0378億手，同比增長775%。從前11個月的表現來看，成交量高達8057億手，同比增長3206%，其中財務**及期權同比增加19337%。
雖然從整個市場成交情況來看，整體增長處於一種狀態，但對於150**企業來說，經營態勢並不樂觀。資料顯示，11月150**家公司客戶權益僅為142萬億元，營業收入3363億元，淨利潤679億元，環比增長88%67%，但仍下降了 2727%；同時，前11個月淨利潤總額為8791億元，同比下降7%73%。
在東方證券交易所相關人士看來盈利能力差的原因有以下幾點：一是同質化競爭導致的手續費收入下降;二是匯兌收益下降;第三，在利率下降的背景下，150**公司客戶權益利息收入下降;四是自有資金投資收益增長有限。
資料顯示，11月份150**企業手續費收入19億元，環比增長26%52%，但下降了 099%。
金鑫高階研究員張兆舉告訴記者，行業營業收入與市場波動相關性較強。 “今年上半年，市場表現不及預期，機構客戶參與套期保值意願下降，個人投資者買漲不買跌的習慣導致全行業手續費收入下滑，導致淨利潤下滑。 下半年以來，市場波動較大，投資機會明顯，投資者交易意願強烈，公司營收增加。 ”
但受市場波動影響，公司風險管理業務營收在第三季度也有所下滑。 張昭舉表示，基差**、場外衍生品、做市商等業務規模較2024年、2024年同期有所萎縮。
展望2024年，有很多值得期待的地方
雖然今年12月**市場整體經營資料尚未公布，但整體來看，全年營收和淨利潤突破去年水平的可能性不大，但對於2024年，業內人士仍充滿期待。
東方證券相關人士告訴記者，明年公司將在人才建設、數位化建設、商業模式創新等方面取得重大突破通過金融科技，有效實現金融產品和服務的差異化，全方位、多場景提公升服務實體經濟的質量和效率，從而構建差異化發展路徑，形成特色利潤增長點，實現與實體經濟共生共贏。
同時，也有望明年行業能夠拓展更多符合中國特色的一流期權品種，加大國際品種開放力度，出台配套政策，進一步優化交易機制，助力一流市場提公升執行質量，引進各類投資者，帶動更多中長期資金參與衍生品市場。
此外，業內人士對明年新品種上市，以及做市商業務和場外衍生品的回歸充滿期待。
在金融服務實體經濟功能不斷強化的背景下，風險管理、資產管理和交易諮詢具有廣闊的發展空間。 張兆舉表示，預計明年在完善商品期權品種體系等利好政策下，不同客戶的需求將進一步提公升步步相接，首創業務將迎來戰略機遇期，業務規模將實現高增長。
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