根據相關規定，個人或機構持有5%以上的股份時，必須予以公告。
然而，在現實中，為了實現自身利益最大化，有些人即使持有超過5%的股份，仍然不披露，有些人要麼利用漏洞規避，有的人甚至公然不披露。
近日，湖南證監局宣布的行政處罰，再次讓我們看到了一些人的“胖膽”。
保持 106%的人沒有宣布，原因原來是“經濟困難”。
根據湖南證監局發布的行政處罰，2024年5月至2024年11月，張某通過控制12個賬戶買賣貴象股份，並於2024年5月8日持股比例超過5%限制，發布公告屬合理，但張某未發布公告，也未告知貴象其控制賬戶的持股情況。
直到後來，張某的持股比例才突破10%，最高持股比例一度達到1046%，但仍未履行其報告和披露義務。
2024年5月9日至2024年11月30日期間，張某所控賬戶累計持股比例基本達到5%以上，且進行頻繁買賣交易，但仍未發布任何公告。
在此期間，他的賬戶群共計2374個750,000股，數量218億元，售出**2390990,000股，數量23億元，共成交4筆21億元，期內處於虧損狀態。
湖南證監局以張某違法為由，依照《法》有關規定予以處罰，責令張某改正並給予警告，沒收違法所得，並處以低於交易等值金額的罰款。 或轉讓**不符合法律。
此外，張某未按照規定披露資訊，被責令改正，並處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。
然而，更搞笑的是，當監管部門要求張某履行處罰義務時，他居然狡辯。
他認為，在投資貴象股份的過程中，損失超過7000萬元，整個賬戶組的損失甚至超過3億元，損失金額遠遠超過事先通知中所述的交易金額之間的差額。
另一方面，他覺得目前存在資金困難，因此希望監管部門能夠減少處罰金額。
看到這位網友一點都不冷靜，能用上億**的人居然說自己有經濟困難？這怎麼會讓月薪幾千美元的人感到尷尬呢？
最重要的是，它與非法交易有什麼關係，你是否陷入財務困境？如果你在經濟困難的情況下可以逃脫懲罰，那麼你需要法律做什麼？
在判斷違法行為和處罰的過程中，法律不會以乙個人是否有經濟困難為依據，主要參考你在**交易過程中是否違反了《法律》和其他法律的規定，只要你違反了法律的相關規定，就會受到嚴格依法處罰。
因此，無論張某是否有經濟困難，對他的懲罰肯定是必不可少的。
不過，通過這件事情，其實大家都看到了目前**中的一些違規行為，從2024年到2024年的4年裡，張某的持股比例大部分時間都在5%以上，但是一直沒有公告，為什麼這裡沒有發現問題呢？
此外，對股東的違規行為應予以懲處，對上市公司和部分保薦人的違規行為也應予以整改
從近幾年的上市公司來看，其實很多公司都可能涉嫌非法上市，比如有很多公司在上市之前就已經以巨額利潤支付了股息，然後去銀行借貸，最後去最好的融資，讓股東幫他們償還貸款
也有一些企業在上市前幾年的表現非常靚麗，無論是營收還是利潤都在快速增長，結果就是它們在估值的時候非常賺錢，有很多企業的市盈率是幾十倍甚至幾百倍，一旦上市就可以把未來幾十年甚至幾百年的利潤全部賺到， 誰還有心做生意？
於是，很多企業在上市後會想盡辦法套現，甚至在限制期到來之前，就會通過保證金融資和證券借貸、再融資等方式違規套現，結果是上市達到高峰期，廣大股東只能默默承擔損失