近日，上海交通大學中國金融研究院與螞蟻集團研究院聯合發布《2024年居民投資理財行為調查報告》。 報告顯示，使用長期理財作為補充養老金的居民比例逐年上公升，從2024年的10%上公升到今年的45%，但實際上，個人養老金產品的滲透率仍然較低，62%的受訪者沒有開立個人養老金賬戶，76%的受訪者沒有購買個人養老金產品。
雖然養老已成為居民長期理財規劃的主要目標，但大眾對養老產品的了解仍然有限，個人養老產品的普及度仍有待提高。 在上一期《投前問答》中，講解了開立個人養老金賬戶的意義，本期《投中問答》繼續回答如何選擇投資產品的問題
問題1.個人養老金為什麼要長期鎖定？
報告顯示，2024年，願意持有一年內的使用者比例將提公升至67%。 然而，只有8%的使用者願意持有五年以上，這表明願意長期投資的居民比例仍然不足十分之一。 目前，我國個人養老金賬戶處於封閉式經營狀態，在滿足條件之前，賬戶資金不能隨意轉出和收款。 這種長期鎖定功能，正是為了防止養老金計畫被“超額消費”、“過度消費”等突發情況打亂。 因此，投資者在購買養老FOF產品時，會發現所有產品都有持有期，從一年到五年不等。 持有期主要是為了平滑投資波動，並隨著時間的推移降低風險。 一般來說，權益類資產佔比越高，持有期越長。 對於**經理來說，持有期越長，他們可以花在管理投資組合、提高產品資本利用率和挖掘長期價值上的時間就越多。 對於投資者來說，持有期不能自由出售或贖回**，這使得他們更關注長期回報，而不是短期市場波動。 這對於投資者規劃財務和養成長期投資習慣是必要的。
優勢1：每月投資可以少一些，對現在的生活影響更小。
例如，在不考慮收益率的情況下，如果要積累60,000元的本金，如果打算在1年記憶體起來，則需要每月存入5,000元如果您計畫儲蓄長達 10 年，您每月只需存入 500 美元。 在有一定投資目標的前提下，投資範圍要盡量擴大，每個月需要的投資越少，對你現在的生活影響就越小。
優勢二：利用時間的“複利效應”，讓小資產滾雪球。
通俗地說，複利效應就是將之前賺到的錢不斷投資，產生新的收入，在這個過程中，時間越長，財富被放大的指數效應就越大。 例如，如果您投資10,000元，每年複利3%，則10年後您的資產將增長到1340,000,30年後將增長到2430,000。 復合效應起初是微妙而微妙的，但當它隨著時間的推移積累時，它會產生令人驚訝的效果。
優點三：更容易克服情緒衝擊，避免追漲殺跌。
從十年以上的資本市場週期來看，長期趨勢是向上的，但短期內波動性相對較大。 基於此，堅持長期主義是成功投資的唯一法寶。 對於個人養老金投資來說，堅持長期理念，有助於盡可能避免短期波動的影響，避免“上追下”等非理性行為。
Q2： 如果我在不久的將來有需要，無法取款，我該怎麼辦？
個人養老金不是為短期支出需要而設立的賬戶，而是“專為退休而設計”的賬戶。 近期日常開支緊缺，或者其他大額支出需求無法滿足，核心原因不是是否開立個人養老金賬戶，而是投資者沒有做更全面的資產配置。 通過根據資金的重要性和緊迫性進行分類，並做好更全面的準備，我們將能夠盡可能地應對各種不同的開支，“家族資產”這艘大船將更加穩定。
具體來說，如何做好資產配置？標準普爾的家庭資產配置理論提出準備四個家庭賬戶，在一定程度上可以作為參考：日常開支賬戶，包括房租、生活費、差旅費等費用，約佔10%。 準備用於醫療或其他意外事故投資的家庭保障賬戶是專用的，約佔20%。 資產增值賬戶致力於以風險投資創造高回報，佔比約30%。 穩定收益賬戶，即保本增值的錢，以及對養老和子女教育的投資都屬於這一類，約佔40%。
問題3.如何選擇個人養老金賬戶產品？
養老投資不僅要注重投資的安全性，還要注重盈利能力。 根據規定，個人養老基金賬戶中的資金可用於購買銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公開發售等金融產品。 據全國社保公共服務平台統計，截至11月12日，個人養老金產品共計741款，其中儲蓄型產品465款，保險款162款，理財款19款。
養老基金屬於長期基金，股權投資在提供長期復合收益方面具有一定優勢。 相較於這四類產品，公開發售**積累了多年的股權投資專業經驗，具有突出的股權資產配置能力，尤其針對離退休日期較遠、風險承受能力高的年輕人，可以考慮配置高風險股權資產，提高長期回報。 此外，公募**還具有公開透明、投資靈活、風險控制嚴格、利率低等諸多優勢，如果對長期養老金投資收益有較高的預期，可以更加關注個人養老金**。
Q4、開立個人養老金賬戶並繳納費用後，如何購買公募？
具體有兩種方式：第一，如果開立基金賬戶的銀行屬於個人養老金銷售機構，參與者可以直接在銀行開立個人養老金專項交易賬戶，投資個人養老金產品。 其次，參會人員還可以通過個人養老金產品管理人、非銀行銷售代理的官網或手機客戶端進入個人養老金專區，開立個人養老金專用交易賬戶，繫結個人養老金基金賬戶作為結算賬戶，開展個人養老金產品投資。
2024年11月28日，首批養老金目標**y股開始發售。 在過去的一年裡，個人養老金初具規模，為投資者提供了不同投資策略、不同風險收益特徵的養老金投資產品。 據Wind資料顯示，截至2024年11月28日，Y股養老金目標**產品數量已達174只;截至第三季度末，Y股總規模達到51股87億元。
養老公司的長期業績與公司的整體實力息息相關，投資者在選擇時需要關注公司的投研實力、管理經驗、長期業績等。 作為公募行業的先行者，工銀瑞信一直高度重視人民“養老錢”的委託責任，將持續打磨投研能力、產品布局、投資者陪伴，努力更好地服務於人民群眾對更好養老的需求。
風險提示：**名稱中的“養老金”一詞不代表收入保障或任何其他形式的收入承諾，**不保障本金，可能會發生損失。 管理人按照盡職調查、誠實守信、審慎勤勉的原則管理和使用財產，但不保證一定的利潤，也不保證最低回報。 過往表現並不代表未來表現，而管理人管理的其他表現並不構成表現的保證。 **存在風險，投資者在投資前應仔細閱讀《**合同》、《招股說明書》、《產品資料概要》及更新等法律檔案，在全面了解各銷售渠道的產品情況、費率結構、收費標準並聽取銷售機構適宜性意見的基礎上，選擇適合自身風險承受能力的投資品種， 並謹慎投資。