智通財經獲悉，花旗集團（CUS）已決定退出其不良債務交易業務，這是首席執行官簡·弗雷澤（Jane Fraser）為重塑公司以追求更高回報而進行的最新裁員之一。知情人士稱，此舉將退出不良債務市場的關鍵參與者，並遵循該銀行最近決定退出市政債券交易和承銷。
其中一位知情人士表示，花旗集團關閉由帕特·克里斯（Pat Chris）和約瑟夫·貝根斯（Joseph Begans）經營的不良債務業務將影響約20個工作崗位。 該公司發言人拒絕置評。
值得一提的是，美國銀行（Bank of America）和高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）是市場上其他以業務不佳著稱的參與者，據知情人士透露，這一領域已經縮小到世界上只有少數幾家大型賣方參與者。
花旗集團也經歷了一些高階離職。 包括兩位前聯合校長——去年離職的奧拉夫·奧爾**和今年早些時候離職的彼得·霍爾。
早些時候，弗雷澤在9月份宣布，她正在對花旗集團進行數十年來最大規模的重組，以提高企業效率並消除該銀行24萬名員工的管理層級。 Fraser決心恢復投資者對公司制定和實施指導方針的能力的信心，多年來，該公司一再放棄或未能滿足這些指導方針。
據了解，不良債權交易業務是金融市場中的一項特殊交易活動，涉及購買和**有**實質性**的公司，面臨財務困境或違約的風險。
這種型別的債務通常被認為是高風險投資，因為債務所屬的公司可能面臨破產或重組的風險。 不良債務的特點是其交易**遠低於面值，通常低於每美元70美分。
此外，這種型別的業務通常是不穩定的，即在一年的良好業績之後可能會虧損。 據兩位知情人士透露，花旗集團的業務在2024年表現良好，隨後兩年大幅放緩。
智通金融了解，不良債權交易業務的投資者通常會對債權所屬公司的財務狀況、商業模式、市場前景以及相關法律和債權人結構進行深入研究，判斷債權的潛在價值和收回的概率。
此類交易旨在從這些貼現債務中獲利，特別是如果公司的財務狀況改善、債務價值上公升或通過重組獲得更好的回報。
然而，不良債務交易也伴隨著更高的風險，包括債務違約、企業破產和低市場流動性。 因此，這種型別的交易通常由專業的交易員和分析師進行，他們具有分析這些複雜金融工具所需的專業知識和經驗。
彭博彙編的資料顯示，截至12月15日當周，美洲約2604億美元以美元計價的公司債券和貸款處於低迷水平，較一周前增長5%。
此外，銀行在交易非流動性公司債務（即不容易快速轉換為現金的債務）時需要投入更多資金，因為監管機構制定規則要求銀行持有足夠的資本來抵禦潛在的市場衝擊或金融危機，以保持其穩定性和償付能力。
這意味著更高的運營成本和更低的可能收益，因為銀行無法將這筆資金用於其他可能產生更高回報的業務。 因此，新的監管規則可能會提高銀行在交易此類非流動性資產時的資本要求，從而進一步增加從事此類交易的成本。
對於銀行來說，這可能導致對這些業務的盈利能力進行重新評估，有時甚至決定退出某些對資本要求更高、風險更高的市場或交易型別。
花旗集團就是其中之一。 據了解，該銀行是美國唯一一家股價低於五年前水平的大型銀行，市淨率為**比05. 表現出投資者的關注，表明股東認為公司的估值約為會計師估值的一半。
現在，隨著弗雷澤重組這家陷入困境的銀行，這些決定表明花旗願意放棄某些特許經營權，即使它們具有競爭力，以尋求與美國主要同行一致的回報提公升。 除此之外，其他舉措已經包括**美國以外的零售銀行業務，以及伴隨著裁員的重大管理層重組。