苗煒賣不出去了？
1月30日，Microcolando（SH600882）發布了2023年全年業績預測。
公告顯示，2023年，微科蘭多預計歸屬於母公司股東的淨利潤為4800萬元至7200萬元，上年同期為1.與35億元相比，減少6340萬元至8740萬元，同比減少468%-64.5%；預計2023年扣除非營利性淨利潤後淨利潤為480萬元至700萬元，較去年同期的6692萬元減少89元5%-92.8%。
值得注意的是，微科蘭多2023年扣除非營利性組織後的淨利潤，與柴秀近年來的稅前薪酬總額大致相近。 從2021年到2022年，柴秀的工資是690120,000元，58583萬元。
根據2023年第三季度財報，微科蘭前三季度營收為3075億元，同比下降19%69%；淨利潤3388萬元，同比減少764%。據此估算，微科蘭多2023年第四季度淨利潤為1412萬元至3812萬元10,000元。
至於業績預期下滑的原因，Microcolando解釋說，2023年行業增速將放緩，公司將積極推進各項應對措施，但整體營業收入將同比下降。 同時，公司主要原料成本較上年同期上漲，導致公司乳酪業務收入下降，進而影響淨利潤。 此外，由於鎖匯收入減少，淨利息支出較上年同期增加，公司淨利潤有所下降。
值得注意的是，在公司業績預測發布後，Microcolando的股價迅速被投資者“用腳投票”，截至2月2日，Microcolando報告下跌424%，股價達到1288元，是近一年來的最低股價。
蒙牛成了妙客島最大的“受害者”？
事實上，自財報發布以來，Microcolando的股價已經連續三個交易日下跌，股價的無休止的下跌也讓很多投資者對Microcolando失去了信心。 其中，有投資者在股吧中表示“我真的很絕望”、“我真的受了整整一年的教育”、“20年切成兩半太可怕了”、“蒙牛是最大的韭菜”......
除了投資人之外，蒙牛或許已經成為微科蘭多在資本市場上最大的“受害者”。
2020年1月，蒙牛宣布將投資287億元，收購Microcoland 5%的股份，以及458億元收購妙科蘭旗下吉林科技429%的股份。
自從蒙牛入股Microcolando以來，Microcolando的股價一路飆公升，達到84。 2021年每股最高紀錄為5元，市值一度突破400億。 然而，截至 2024 年 2 月 2 日**，Microcolando 的股價已跌至 12. 每股88元，市值僅66元17億元。
2021 年 7 月，Microcolando 贏得了 29每股71元**發行給蒙牛11億股，蒙牛的持股比例也從11股上公升07% 至 28持股46%，成為控股股東。 2022年10月，蒙牛又贏了30場每股92美元**和約258090,000股。
當時，妙客多元原董事長柴秀曾說過，“蒙牛資金進來之前，我們不敢鬆手，蒙牛資金進來後，可以說是咱們強勢壯大，糧草充足，壓力沒有那麼大。 ”
不過，Microcolando的壓力似乎已經轉移到了蒙牛身上。
截至2月2日**，微科蘭多股價已跌破蒙牛持股成本，粗略計算，僅上述兩次收購，蒙牛就虧損超過21億元。
根據公司增持記錄，近一年來，蒙牛對微科蘭多的增資和股權收購均發生在每股約16元的**範圍內。 如今微科蘭多的股價已經跌破13元，對於率先接手的蒙牛來說，無疑是巨大的損失。
面對微科的股價下跌，投資者對此也有很多疑問。 早在2023年6月8日，一位投資者就上交所e-interaction詢問微科蘭多：“公司股價持續創下新低，且正在重虧中，公司有沒有提振投資者信心的措施？ ”
對此，微科蘭多回覆稱，股價變動受多重因素影響，公司全力做好日常經營管理，也高度重視股票價格二級市場的表現，致力於推動公司高質量發展，切實保障投資者利益。
值得一提的是，在與蒙牛結婚之前，微可樂的內控管理存在很大缺陷。
此前，妙可蘭多原實際控制人柴秀曾多次通過質押股權、非法借貸等方式向家族企業輸血還債。 2019年12月20日，妙客蘭發布公告稱，公司在自查中發現柴秀多次利用公司資金向其配偶崔敏東、女兒崔欣彤控股的公司借款，年內占用資金總額達240億元，佔公司最新經審計淨資產的19%66%。同日，Microcolando收到了上海證券交易所的詢價函。
據企業調查，自2017年以來，柴秀已認捐50餘次，大部分認捐用於“廣澤投資發展在吉林省及其關聯方的經營需要”。 根據2023年半年度報告，柴秀在Microcolando的股份幾乎全部被質押。
此外，根據上海證監局的調查，微科蘭多未對上述兩項資本占用進行核算，導致2019年第一季度貨幣基金膨脹8950萬元，2019年半年度報告和第三季度報告貨幣基金膨脹2395億元，導致2019年一季度資產負債表、半年度報告和三季度報告出現虛假記錄，未能真實反映公司財務狀況。 上海證監局也向柴秀發出了行政監管措施的警告信。
Microcoland的表現“停滯不前”。
在2022年8月的投資者大會上，蒙牛集團總裁、Microcolando董事長盧敏芳表示：“蒙牛作為公司大股東，將Microcolando視為乳酪業務的唯一運營平台，希望Microcolando成為乳酪品類的絕對領導者。 ”
然而，被陸敏芳烽壓的妙可蘭多，近年來卻陷入了業績停滯不前的困境。
早在2022年，Microcolando業績的下滑就已經顯現出來。
財報顯示，2019年至2022年，微科蘭多營業收入為1744億元，2847億元，4478億元，483億元，同比增長率分別為。 84%。
可以看出，微科蘭營收增速逐漸放緩，2022年將錄得“營收不增利潤”，實現歸母淨利潤135億元，同比下降12%3%；非淨利潤同比下降45%14%。
對此，Microcolando在財報中指出，淨利潤下滑主要是由於2022年運輸物流不暢、原材料競爭加劇、消費疲軟等影響。
2023年前三季度，微科的業績遭遇營收和淨利潤的“雙下滑”，業績下滑更為明顯。 報告期內，Microcolando實現營收3075億元，同比下降19%69%；淨利潤3388萬元，同比減少7642%；非淨利潤虧損191萬元，同比減少10216%。
業務方面，2023年前三季度，乳酪業務實現營收2416億元，同比下降18%36%；液態奶業務實現營收244億元，同比下降10%74%；就連**業務的營收也同比下降了30%72%。
Microcolando在公告中指出，公司2023年前三季度及第三季度應佔淨利潤下降，主要是由於乳酪產品營業收入和毛利率下降，遠期外匯購買收入較去年同期減少。
事實上，在快速增長之後，乳酪市場的增長速度正在逐漸放緩。 浦銀國際在乙份研究報告中指出，過去10年乳酪棒給乳酪行業帶來的增長紅利很可能即將結束。
根據尼爾森的資料，從2020年到2022年，中國乳酪的零售額將為3238億元，4192億元，4337億元，增速分別為。 5%。
增長速度正在放緩，但進入者越來越多，乳酪市場的競爭也越來越激烈。 除了伊利、蒙牛等龍頭乳業企業爭奪市場外，妙可蘭還面臨著來自光明、三元、妙飛、乳酪博士等品牌的競爭。
此外，《大王財經報》注意到，Microcolando的新產品很難再現兒童乳酪棒的“光彩”。 年報顯示，2022年，Microcolando家庭餐桌系列和餐飲行業系列的毛利率將分別為。 56%，遠低於即食營養系列的5123%。同時，即食營養系列、家庭餐桌系列、餐飲行業系列的毛利率均較2021年有所下降。
資深乳業分析師宋亮指出，整體來看，乳酪市場仍在增長，但兒童加工乳酪增速明顯放緩甚至下降。
宋亮進一步指出，目前，烤乳酪和食用乳酪的增長也明顯放緩，這是由於近兩年消費不足所致，但總體來看，乳酪整體仍保持增長態勢。 因此，許多乳酪企業正在加快產品結構的調整，增加此類膳食乳酪、烤乳酪等產品的產量，增加場景化和社交化功能。