溫江涵的視覺觀察。曾幾何時，碳酸鋰可謂是市場上最火的炸雞，在碳酸鋰最繁榮的時候，曾被市場稱為“白油”，但就在最近，各家機構突然對看跌碳酸鋰有了同樣的看法，面對機構的集體看跌，人們不禁要問，這顆碳酸鋰怎麼了？ 如何看待碳酸鋰未來的市場表現？
1、碳酸鋰被機構集體看跌？ 據《21世紀經濟報道》報道，從目前的電池級碳酸鋰96萬噸，工業級碳酸鋰約9萬元，非常接近各機構年度策略給出的波動區間下限。 年末年初，包括**公司、**公司在內的多家機構發布了2024年鋰產業年度戰略。
根據各機構發布的年度供需平衡表，2024年，由於新增產能集中釋放，供給增大於需求增速的影響，行業供過於求極有可能比2023年進一步加劇。
根據巨集源**的測算，碳酸鋰**和2023年的總需求量將分別為102010,000 噸和 9808萬噸，略有過剩約4萬噸。 到2024年，總供應量可能會攀公升至14753萬噸，總需求量增至12270,000噸，目前的供應增長率（45%）也明顯高於需求增長率（25%）。
毋庸諱言，其他機構的年度策略基本維持了上述相似的預測，差異在於各機構衡量的供過於求結果。
根據目前上游生產進度和下游需求測算，明年現貨供過於求已成為市場共識。 “格芯年度戰略指出，保守估計2024年全球鋰鹽需求量約為11050,000噸（LCE），樂觀**值約為126萬噸，對應115萬噸的盈餘比保守預期低41噸50,000噸。
據介面新聞報道，隨著過剩的持續，部分產線難以維持倒掛，難免會出現產能無效的情況。 據招商局**測算，2024年10%鋰礦能成本將高於95萬噸，鋰礦成本25%高於63萬噸，這也是鋰價下行週期中唯一的核心**支撐。
而***也是類似的觀點，目前供過於求，減產提振**只是“給別人做一件婚紗”。 在這種情況下，礦山減產的決定將主要從自身成本的角度考慮，在成本被打破之前，不太可能發生大規模減產。 在當前正極企業現金流不足、春節前新能源汽車庫存消耗的市場環境下，短期內基本面難說好。
2. 為什麼曾經繁榮的碳酸鋰如此不受歡迎？ 碳酸鋰作為重要的工業原料，在新能源汽車、儲能等新能源領域發揮著不可或缺的作用。 近年來，隨著全球清潔能源需求的持續增長，碳酸鋰市場需求急劇上公升。 然而，近期市場觀察顯示，碳酸鋰**經歷了大幅波動，從歷史高位跌至低位，甚至引發不少機構投資者看跌。
首先，碳酸鋰**的崛起是特殊環境下供需失衡的結果。 在過去的幾年裡，隨著電動汽車和電池儲能行業的快速發展，對碳酸鋰的需求呈現出一流的增長態勢。 由於碳酸鋰是生產鋰電池的關鍵材料之一，鋰電池是驅動電動汽車和儲能裝置的核心部件，因此碳酸鋰的市場需求直接受到這些行業發展的影響。
碳酸鋰是鋰電池正極材料的重要組成部分，隨著新能源汽車市場的井噴和儲能技術的進步，市場對碳酸鋰的需求空前強勁，然而，在這波需求熱潮的前期，由於新礦開發周期長， 產能釋放緩慢和產業鏈整合跟不上市場需求增速，市場供不應求，推動碳酸鋰一路上漲，造成供需失衡。這種供不應求的局面推動了碳酸鋰**價格的飆公升，前幾年甚至達到了每噸50萬元的天價。
其次，碳酸鋰**的回歸在市場上也是不可避免的。 碳酸鋰作為鋰電池的關鍵原材料，在全球的資源儲量確實比較豐富。 地球上的主要鋰資源存在於鹽湖和硬岩礦中，包括南美洲（玻利維亞、智利和阿根廷）和澳大利亞的“鋰三角”地區，這些地區擁有大量的鋰儲量。 隨著技術的進步和市場需求的驅動，鋰礦開採和精煉工藝不斷改進和完善，特別是沉澱法、溶劑萃取法等鹽湖提鋰技術的研發和應用，顯著提高了碳酸鋰的生產效率和產量。
同時，在過去幾年新能源汽車產業和儲能市場的爆發式增長階段，碳酸鋰**飆公升至歷史高位，吸引了大量資金湧入鋰產業進行投資和擴張。 但由於產能建設週期長，當這些投資專案逐步落地並形成實際產能時，市場的消化能力一直無法隨之增長，特別是在補貼政策調整和市場競爭加劇等因素的影響下，市場需求增速有所放緩。 最終導致碳酸鋰供不應求，形成週期性產能過剩。
因此，當前市場碳酸鋰和產能過剩的問題，是由於資源和技術兩全有利的條件，使第一端能夠快速擴張; 另一方面，由於投資決策與市場需求變化之間的時差效應，兩者的疊加直接導致了碳酸鋰**的無序增長。
第三，碳酸鋰目前的困境仍然是供過於求和持續疲軟的需求。 目前碳酸鋰市場價格的低位波動確實主要是由於週期性產能過剩的問題。 在新能源汽車和儲能產業快速發展的前期，碳酸鋰等鋰產品需求快速增長，導致市場飆公升，吸引了大量投資進入鋰礦開採和碳酸鋰生產領域。 這些新增產能的建設有一定的週期性，當它們投入生產時，市場量迅速增加，市場需求的增長速度沒有跟上。
隨著補貼政策的調整、市場競爭的加劇以及全球經濟增長的不確定性，新能源汽車市場增速較前期有所放緩，雖然總體趨勢仍在上公升，但並未如預期實現指數級飆公升。 因此，最初為滿足預期的快速增長而擴大的產能相對過剩。
此外，產業鏈上下游企業對市場前景和庫存管理策略的判斷也會影響市場波動。 一旦市場預期減弱或下游需求未能如期釋放，上游**商可能面臨去庫存壓力，進一步減持碳酸鋰**。
第四，但這種低價對新能源市場來說並不一定是壞事。 對於新能源汽車產業和儲能等相關行業來說，碳酸鋰**的低水平在一定程度上帶來了積極的影響。 一方面，原材料成本是決定產品最終售價的重要因素之一。 當碳酸鋰***保持在較低水平時，電池製造商能夠以較低的成本採購這種關鍵成分，從而降低動力電池和儲能電池的製造成本。
另一方面，降低原材料成本有助於提高新能源汽車和儲能產品的市場競爭力。 隨著電池成本的下降，整車廠可以考慮進一步讓步給消費者，通過更具吸引力的策略提振市場需求，促進新能源汽車銷量增長。 同時，儲能系統部署成本的降低，也將有助於可再生能源專案的大規模推廣，促進清潔能源的發展。
此外，穩定的低價環境有利於產業鏈上下游企業的長遠規劃和布局，規避了原材料劇烈波動帶來的不確定性風險，促使企業在研發創新和產能擴張方面做出更穩定的投資決策。
因此，碳酸鋰市場仍將面臨供過於求、競爭激烈的挑戰，但新能源汽車和儲能的發展也將為碳酸鋰市場帶來新的機遇。 你可能需要看看該說什麼。