AI時代已經到來，AI電腦正逐漸成為這場技術革命的主戰場。
智通財經APP獲悉，2024年1月9日至12日，全球消費電子展（CES 2024）將在美國拉斯維加斯舉行，展示全球最新高科技趨勢。 參展企業有4000+家，包括英偉達、英特爾、AMD、戴爾、聯想集團（00992）、惠普等行業巨頭，各自展示AI晶元和PC產品，其中聯想的AI PC觀眾搶眼。
在CES上，聯想集團發布了40多款基於AI的裝置和解決方案，其中包括10多款AI電腦，例如全球首款可以在膝上型電腦和平板電腦模式之間無縫切換的ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid，以及全球首款商用AI電腦ThinkPad X1 Carbon AI。 中證建投發布研報稱，CES 2024引領人工智慧技術創新趨勢，看好AI+X多領域賦能，聯想作為港股AI PC唯一標的受此訊息影響，9日大幅開盤，上漲453%。
事實上，AI PC正在催生行業超級週期，聯想集團率先進入遊戲，在先發優勢和領先優勢下，有望成為最大的受益者。
AI PC催生了行業超級週期。
為什麼AI PC會在行業中引發乙個超級週期？
我們知道，人類社會經歷了農業革命、工業革命和資訊科技革命，每一次革命都帶來了多個技術週期，這些技術週期應用於不同的商業形態，從引入、擴散、成熟到衰落。 自1980年進入資訊科技革命以來，技術迭代催生了不同的商業週期，如網際網絡、計算機和智慧型手機，每個週期也孕育了巨大的商機。
事實上，資訊科技革命的底層邏輯是半導體，而晶元在資料儲存、處理、算力和流量傳輸方面起著舉足輕重的作用。 以2009年為分界線，晶元迭代開啟了智慧型時代，傳輸速率從3G、4G到5G，場景從手機、電腦到物聯網，技術週期不斷縮短。 2023年，AI將登上舞台，AI將賦予晶元“智慧型”，開啟新的技術週期。
值得注意的是，AI作為一項人工智慧技術，並不是乙個新詞，過去技術發展不是很成熟，算力無法支撐場景的應用，但在2022年11月，OpenAI在美國發布了人工智慧模型ChatGPT，2023年，它將掀起一股AI應用浪潮， AI將正式落地。人工智慧具有劃時代的意義，在社會生產力和運營效率方面帶來了質的飛躍。
AI革命帶來了巨大的商機，目前AI應用比較火爆，市場上的熱門投資主題主要是智慧型汽車和PC。 自動駕駛技術已經成為各大車企決戰的制高點，但AI在路況判斷和預測方面仍有很大的學習空間，安全性仍是大多數使用者的首要考慮因素。
AI PC將是AI應用的主戰場，主要有以下幾點：一是PC更適合當下的AI應用場景，滿足各種辦公需求; 二是聯想率先推出AI PC產品，也擁有業界最強的AI PC產品陣容，英特爾、高通等巨頭紛紛推出AI PC晶元，PC有了公升級的基礎; 第三，PC技術沉寂多年，參考過去傳統手機，新事物的出現往往帶動需求的爆發，進而帶動AI PC的全面普及。
資料**：IDC，天風研究院。
2024年，AI電腦需求爆發式增長，推出後將迅速取代傳統PC市場，就像當年智慧型手機浪潮一樣，據IDC**稱，到2027年，AI電腦的滲透率有望達到81%。 如果根據 2021 年（僅考慮峰值和庫存替代），全球出貨量為 349億台，IDC**的滲透率為283億台AI電腦，因為比傳統PC更貴，預計市場規模將超過2萬億元，如果考慮動態增量，市場規模會更大。
港股的“獨特性”值得期待。
早在CES展會上，惠普、戴爾和聯想集團都展示了各自的技術和產品，但聯想的10多款AI電腦是整個展會中最引人注目的。 根據中證建設投資的研究報告，同行將推出的產品大多是邊緣AI，比如戴爾推出的XPS 14 9440和惠普推出的多款遊戲主題產品，融合了眾多AI元素，聯想在AI PC領域處於領先地位。
事實上，如上所述，技術革命的底層邏輯是半導體，聯想與英特爾有著長期的合作關係，在AI PC的研發過程中處於市場領先地位，因此能夠引領行業變革，率先轉型為AI PC產品。 聯想PC產品市場占有率常年保持全球第一，穩定在24%，使用者群體非常龐大，AI上線後將迅速占領股市。
值得注意的是，聯想集團多年來一直在AI布局，並持續加大研發投入，以保持其技術處於全球領先水平。 該公司的PC產品佔其收入的60%以上，預計AI PC將帶動出貨量高增長，從而帶動業績增長。
ISG和SSG業務是公司的雙引擎，其中三大SSG業務保持兩位數增長，全面AI強化了行業賦能能力，刺激了更廣泛的市場需求，加速了行業的智慧型化和數智化。 聯想打造全業務AI+產品，站在時代風口浪尖，以更好的產品實力，啟用庫存替代和增量市場需求，在先發優勢下保持公司行業領先地位。
除了走在AI硬體的最前沿，聯想集團董事長兼CEO楊元慶表示：“在AI生態方面，聯想處於最能面對客戶的位置。 此外，楊元慶還表示，如今的使用者越來越需要自然語言互動、呼叫應用，在安全和私隱方面，聯想非常重視用最好的技術來保護個人私隱資料和個人私隱。
聯想集團上市時間比較早，可以說經歷了多個科技週期，在整個週期中一直保持著市值的上行通道，但週期中的上漲是最可喜的。 例如，在資料傳輸速率週期方面，在3G和4G週期中，公司市值從2009年到2014年連續六年上漲，漲幅超過4倍，在5G週期下，從2019年開始的五年內漲幅超過1倍。 如今，在AI PC的長期週期下，該公司的市值表現值得期待。
事實上，已經有大筆資金提前部署聯想集團，以南向基金為例，2023年1月初，南向基金的一等價值只有1668億港元，增至63。 截至2024年1月8日3億港元，增加2795%。作為AI PC的領頭羊和港股的唯一標的，2023年也是行業元年，投資者紛紛投下了信任票。
AI電腦超級週期下，聯想集團有望成為市場基金的“香”，無論是從趨勢投資還是價值投資的角度來看，2024年讓我們拭目以待。