繼ChatGPT之後，**生成模型SORA掀起了一條“泉水河”，再次引爆了AI產業鏈，算力、光模組、AI晶元等都表現出色。 隨著人工智慧大模型的應用賦能千行百業，對“底層燃料”算力的需求將超乎想象，而AI晶元作為算力體系的核心，正在吸引眾多科技巨頭加大投資力度，有望加速半導體產業鏈的發展。
對此，諾安**科技集團早在2023年的**定期報告中就預見到了這一趨勢，其中指出：“隨著ChatGPT的出現，人工智慧突飛猛進，將影響我們幾乎所有的行業，或者將成為未來最強勁的行業趨勢。 與GPT模型類似，SORA也是乙個擴散模型。 隨著使用者數量的增長，對資料處理和傳輸的需求也將大幅增加，這進一步證明了在多模態時代，算力的重要性不言而喻，而AI晶元是解決這一問題的基礎支撐。
同時，儘管中國晶元板塊的表現略弱於國際市場的強勁表現，但中國分析堅信，中國晶元行業長期上公升發展趨勢不變。 他們指出，海外演算法模型正在快速迭代，AI應用正在不斷拓展到各個領域，計算晶元技術也在快速發展，整個行業都在快速發展。 隨著算力需求的幾何級增長，計算硬體的需求，以及消費電子市場需求的恢復和AI新需求的增長，晶元行業的週期拐點可能會出現。
在實際投資策略上，中和科技超市的不同**子公司針對晶元行業的不同細分市場進行了布局。 基於全球半導體景氣週期向上開啟和國產晶元替代的長期趨勢，管理人認為，未來國內晶元板塊有望實現業績和估值的雙增長，現階段的投資更具成本效益。
中分析優化配置**，重點投資晶元國產化領域，經過連續幾年的快速增長，目前估值已進入合理區間。 **經理認為，國產晶圓代工廠不僅加快成熟工藝擴產步伐，而且在國內裝置廠商的支援下，持續推進先進工藝的研發，晶元裝置國產化率的快速增長有望有力推動裝置材料和EDA板的需求超出市場預期。
中分析的正回報**專注於人工智慧整個領域的布局，包括演算法、應用和算力。 **經理堅信未來人工智慧產業中長期不可逆轉的發展趨勢，並將繼續緊跟行業發展步伐，密切關注並繼續投入該領域。
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