**穩了,“私募基金魔女”又來提醒風險了!
半夏投資的李蓓可謂是私募股權行業獨樹一幟的“風景”,她總能在市場猶豫不決的時刻發聲,影響力不亞於投資“大V”(意見領袖)。
李備的發聲頻率和語言風格大大超過了**經理人的“平均水平”,也吸引了不少投資者的目光,甚至將她的言論視為風向標。
然而,2023年下半年以來,李備的很多判斷都被市場“誤判”了。
最新公開訊息稱,李備於2月23日晚11時20分發布檔案,提醒投資者警惕小微股風險(下圖)。
午後A**市場開盤,小微盤股在午後回落一段時間後迅速恢復上漲態勢,小盤股指數收盤大**。 隨著扎紮實的“罵”李備講話的趨勢。
最後誰會笑到最後?
李備文章的邏輯是什麼?
她在文章中說:這一輪小微盤踩踏結束的轉折點,是在2月8日,當時神秘資金大幅上榜,滬深2000ETF,單日高達70億,為在火災中受苦的同志們開啟了一條逃生通道。 而最近幾天,“神秘資金在完成救災任務後,一直在不斷撤退。 ”
她強調提醒,(自那以後)神秘資金一直在不斷撤退,但逃出火場的同志們卻陸續返回火場,收穫超額收益。
她建議,投資者如果轉而看重**小盤股指數,“請回顧一下消防屋逃生的重要原則”:
如果你已經從火中逃脫,不要回來。
其實,李蓓“話裡有詞”——她唱了很多!
從表面上看,她強調“小微盤體積小、價格昂貴、垃圾”,“不適合作為長期投資的載體,但適合作為切韭菜的工具”。 但在更深的層次上,我想“彌補”之前的歌聲。
李備最新文章輸出如下《操作指南》:建議將小盤股指數上調和全市場選股換成300指數上調,建議與我溝通的量化同行改變**指數上調。
從去年四季度開始,李備就多次唱滬深300等**股指的底部機會。
換言之,她這次diss小盤股和微型股,更多的是關於她之前做多的“歷史”,以找出合法性。
事實上,自去年下半年以來,李備的講話記錄並沒有得到後來的驗證(截至2月23日)。
根據私募網路的資料,Banxia Macro的代表性對沖產品今年(截至2月8日)的回報率為負,比同期的滬深300指數低3個百分點。
李備在2月初對持有人說:這些產品在1月中旬大幅減持了股票資產,並保留了防禦類和300指數類的高股息。
同時,她特別強調“.幸運的是,它逃脫了最近一周更悲慘的**”。
在短期內,這種方法是有效的。 在上述產品中,從1月19日到2月2日,指數回撤最快的時候,淨值回撤“僅”為1點。 同期,不少量化私募遭遇了10點以上的“暴擊”。
然而,在龍年春節前的最後一周(2月5日-2月8日)市場**,產品淨值並未跟上同期滬深300指數和滬深1000指數,兩個指數分別上漲。 15%。
顯然,李備踏到了空中!
從歷史上看,李備曾經有過乙個比較準確的預測觀點。 然而,在過去一年的“高頻”演講中,她的準確率卻明顯下降。
2023年7月底,她發文《藍籌慢牛漲》,在文章中,她在乙個月內持續增持淨值,主要關注中下游**股票,其中低波動率**股票淨**已大於60%,高波動率**已大於100%。
但回過頭來看,當時增倉的時間點,可能就是A股的階段高點,然後一路下跌。
* 跌至9月底,李備在**周假期期間發表系列文章,強調美元迎來暮年,人民幣資產迎來大牛市起點。
然而,市場並沒有如李備所願,兩人**都失敗了。
去年12月底,李蓓發表了一篇題為《強制做空》的文章,獲得了10萬+的瀏覽量,她對“預測”頗有信心,認為公募和私募同行的多頭準備不足。
此後,她連續參加多個論壇,不斷輸出人民幣資產牛市起點的言論,隨後2024年1月市場指數繼續下跌,引發市場情緒變化。
出人意料的是,李備在1月底透露,自己已經降低了在行業中的倉位,並指出自己犯了快速獲勝的錯誤,需要防守。
對於投資者來說,他們該何去何從? ··
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