因發行人與保薦人撤回再融資申請檔案，2024年2月1日，深交所官網公告決定終止對築博設計有限公司***（簡稱築博設計）向未指明標的物件發行可轉換公司債券申請的審核。
築博設計再融資申請於2023年8月23日被深交所受理，在完成第一輪詢盤回覆後，深交所於2023年12月27日發出第二輪複審詢詢函，但截至專案終止之日，發行人尚未完成回覆。
從審計查詢問題來看，深交所密切關注卓博設計預募集的實施進展、募集專案的必要性和補款的合理性
未來現金股息的計算可能不夠謹慎
深交所質疑補貨的合理性
根據申請材料，築博設計主營業務為建築設計及相關業務的設計與諮詢，涵蓋建築設計、城市規劃、景觀設計、室內設計等。 公司提供的產品和服務主要包括：與建築設計或城市規劃相關的檔案和圖紙，與設計規劃相關的諮詢和技術支援服務。
築博設計本次再融資募集資金總額不超過6億元，扣除發行成本後，擬投資設計服務能力提公升專案、醫療建築中心專案、雙碳建築服務中心專案建議使用 173億元用於補充流動資金，佔募集資金總額的28%85%
其中，補充流動性的計算基於對公司2023-2025年營業收入的估算，根據收益百分比法計算未來營收增長導致的營運流動資產和營運流動負債的變化，進而計算公司未來三年的營運資金需求。 據測算，公司未來三年的流動資金需求總計26,568280,000 美元。
在第一輪審查和查詢中，深交所要求築博設計根據公司淨利潤、資產主體及流動性、計息負債、經營活動產生的現金流量、投融資安排等的波動情況，說明公司資金缺口的具體情況。
卓博設計在回覆中表示，在考慮現有資金餘額和使用情況、未來三年經營活動預期淨現金流、整體資金需求後，公司資金缺口為53,18975萬元，具體計算流程如下：
值得注意的是，築博設計在計算未來現金股息時，假設未來三年的假設收入增長率是指2017年至2022年的平均年收入增長率為535%，但公司2022年全年營收，即扣除非歸屬母公司的淨利潤，同比下降14%61% 和 1797%，而公司最近一次從母公司非歸屬淨利潤中扣除，同比進一步減少8895%，今年前三季度為343從非歸屬母公司扣除的淨利潤2萬元，與預期相差較大。
此外，卓博設計2020年至2022年的現金分紅比例為： 70%，即公司2022年的股息比例明顯高於前兩年。 而公司在計算未來三年預期現金分紅所需資金時，直接以6870% 計算
根據上述情況，築博設計未來現金分紅規模可能不夠謹慎，導致計算金額可能過高。 對此，深交所還要求築博設計結合上述情況，以及下游房地產市場和行業的發展情況進行第二輪審查和詢價說明營收增速、淨利潤率等關鍵引數的計算是否合理，並根據最近一年的情況進行審慎計算；結合公司章程中關於分紅的相關規定、公司目前的發展階段和重大資本安排、對未來預期利潤水平的審慎確定等說明根據報告期內最高股息率計算的股息比率的合理性。 此外，深交所還要求企業考慮相關情況說明融資規模及補充流動資金的合理性
兩個募資專案有相似之處，預募集的實施進度緩慢
被問及籌款的必要性
在卓博設計之前的募資專案中，計畫投資1耗資19億元的“技術研發中心（深圳）建設專案”主要涉及綠色建築方向的研發規劃。 截至2023年9月30日，技術研發中心（深圳）建設專案資本投入比例為4894%。對此，築博設計在第一輪詢盤中交代，近三年來，受巨集觀經濟等因素影響，建築市場環境發生重大變化，專案實施受阻。 為保障公司及股東利益，更好地把握市場發展趨勢，降低募集資金使用風險，公司根據外部情況調整了技術研發中心專案建設進度，更有針對性地開展新技術研發，為公司的可持續發展和業績提公升提供支援。
另外本專案涉及的主要領域與公司再融資投資專案的“雙碳建築服務中心專案”類似。對此，在第一輪詢價中，深交所要求公司說明兩個專案之間的差異和聯絡，以及是否存在重複融資。 築博設計在回覆中解釋說，此次投資的目標和建設內容、實施人員型別、從事的業務型別和結果都不同，前者以研發為主，後者以執行為主
針對上述情況，深交所要求公司在第二輪詢價中，將專業背景與具體工作內容結合起來它顯示了在綠色建築和雙碳建築專案中從事研發和業務執行的人員是否能夠有效區分，有沒有可能有人員同時從事研發和執行？在發行人主動放慢前期相關專案進度且專案資金未動用的情況下，本次融資需要對雙碳建築專案進行投資
值得注意的是，“827 新規“明確監管審查，將關注前期募集資金是否基本用完，前期募集資金是否達到預期效益。 此外，根據上交所此前發行問答，若前期募集專案建設進度緩慢或延遲，且募集資金使用比例較低，若上市公司本期募集專案產品與前期募集產品相似或仍投資於前期募集專案， 應充分論證實施募捐專案的必要性和合理性。
從近期各板塊的再融資審查查詢來看，在一級市場收緊的背景下監管部門還對公司預籌資的實施進度、募集資金使用進度、是否存在重複建設等情況進行了高頻查詢
在築博設計未完成回覆的第二輪審核詢價函中，深交所還要求公司說明預募專案能否如期完成，是否可行實施，是否有可能再次推遲或改變募集資金用途; 以及大量閒置募集資金後再融資的必要性，結合近期預募資金的新投資，今年以來建築設計細分市場需求的變化，以及未來的資本投資安排。