文字 |肖甜.
龍年，連續三個交易日，A股繼續率先走勢。
2月21日全盤4100多家公司，漲停131股，炒股71股，封倉率65%。
券商分析師認為，這與監管部門穩定資本市場預期的政策密不可分，也離不開節後的一系列利好訊息。
站在龍年新起點，展望市場前景，多位券商分析師認為，無論從基本面流動性還是估值來看，市場底部的特徵都已顯現。
包括東吳**、粵凱**、國盛**等多家券商機構**預計2024年有所好轉，企穩回公升的可能性很大，更多機構認為2024年是新一輪“牛市”的起點。
A**市場首日紅盤，在一定程度上受春節假期國內旅遊消費資料影響。
2月18日，中國文化和旅遊部資料顯示，為期8天的春節假期期間，國內遊客總旅遊費用近6326.9億元，同比增長473%，較2019年同期的七天假期增加7天7%，超過疫情前水平，表明消費正在進一步改善;
據國家電影局統計，春節假期全國電影票房近802億元，創同期新紀錄。
此外，OpenAI還發布了新的文盛**模型SORA，與其他文生**模型相比，效果有了顯著提公升。
據中信集團介紹，如果SORA成為創意領域的超級應用，將帶來巨大的網路裝置公升級需求。 預計這將緩解市場對光模組等計算裝置投資可持續性的擔憂，從而開啟領先製造商的估值空間。
未來，隨著模型規模的增大，引數將不斷被放大，多模態大模型的陸續推出，將引發對包括訓練和推理在內的算力需求呈指數級增長。
因此，在假日資料和行業進展訊息的提振下，A股應該處於虧損狀態。
深度調研的背後，A股的**也來自政策層面的變化——春節前，證監會迎來了第十任掌舵人吳青。 新官員上任後，出台了一系列政策，以穩定資本市場的預期。
甚至在春節前夕，監管局也對券商及相關從業人員發出了一波罰單，主要針對“**從業者違規”的紅線，還涉及私募資產管理業務和投資銀行業務。
從短期來看，這仍然是A股的主要利好之一。
此外，多家企業估值一直處於底部區間，甚至進入重置成本區間，這也是中證建設投資A股有望在2024年轉為小“牛市”，迎來熊牛轉換期的根本原因之一。
俗話說，**是經濟的晴雨表。
客觀來看，雖然我國的**在節後取得了良好的開局，但目前消費和市場的復甦基礎相對脆弱，因此漲幅總體較為克制，屬於溫和上漲。
中證建設投資**，“一般來說，A股的漲跌可以分為盈利波動和估值波動兩部分，從歷史經驗來看，分母端——估值波動貢獻往往大於分子端——盈利波動”。這將為其未來前景形成乙個重要的想法。
在此背景下，在增長較多、估值倒掛的行業，很容易催生出更具價效比的**。 對此，在特定行業，多家券商團隊也給出了最好的分析。
例如，嶽凱***房地產行業或者在 2024 年迎來恢復性發展。
究其原因，在頂層設計方面，第一次金融工作會議提出加快保障性住房、城中村改造、“級應急兩用”公共基礎設施“三大工程”建設，構建房地產開發新模式。
需求側利好政策頻頻出台，促進銷售穩住; 融資端加大支援力度，推動房地產企業信用修復，購房者信心增強，推動需求企穩恢復。 在城中村改造和保障性住房兩大增量因素作用下，房地產核心指標明顯恢復。
2024年，房地產市場將由“觸底”轉為“觸底”，止住下行趨勢。 “金三銀四”是乙個重要的節點。 城中村的改造和經濟適用房的建設也將帶動房地產銷售。
此外，一些機構表示樂觀人工智慧、醫療、智慧型汽車以及 2024 年的其他行業。
AI在垂直領域的落地和應用將是2024年的主線; PC有望成為AI終端應用最快的領域之一，2024年有望成為“AI PC”的元年。
同時，2024年，人形機械人將開啟量產元年; 預計2024年醫藥行業溫和增長，多條主線有望輪流表現; 華為產業鏈將顯著受益於智慧型駕駛的滲透和新車型週期，智慧型駕駛將在2024年開花結果。
東吳提到，數字經濟（資料元素、人工智慧、機械人、自動駕駛）、生命健康方向（銀髮經濟、創新藥）和“卡脖子”領域的交易機會全年都在。
國勝提到，新材料國產化興起，細分產業景氣週期已經到來; 煤炭估值修復遠未結束，煉焦煤板塊有望重回王道; Web3 為制度化開闢了道路; 智慧型駕駛第一年，AI與華為產業加速分化。 養豬不是太太來，布局是提前把握節奏。
從行業來看，新年**的發布是近年來一些券商的固定操作，中金公司也連續八年發布了年度十大**。
展望2024年，中金公司表示，未來將重點關注三類投資領域：一是轉型期政策扶持、順應創新產業趨勢的成長型板塊，如半導體、通訊裝置等。 醫藥新能源板塊，仍需關注產業政策和基本面的邊際變化，但估值風險釋放較多;
二是尋找機會先提需求或自下而上清供，這可能有更大的靈活性來提公升業績，如汽車及零部件、油氣服務、**和導航裝置;
第三，現金流充足、持續高股息的高股息資產，如電信服務、上游資源和公用事業。
不過，多家券商機構也提到，年初全年經濟和市場變化存在較大不確定性，一旦出現“黑天鵝”、“灰犀牛”和“路障”等事件，可能會改變十大預測的結論。
鯤鵬專案