今天是龍年正月初五，中國人正忙著迎接財神。 然而，前幾天我們忙著吃跨年大餐、探親訪友的時候，外國人好像偷走了我們的財神。 春節這幾天，周邊市場瘋狂，全球最大企業在美股拉動下忙著創下新高，甚至位元幣也重回了5萬美元的高位，賺錢效果太明顯了，只有中國投資者在春節的歡樂氣氛中。
去年的AI狂潮點燃了英偉達，使其成為第一只市值超過一萬億美元的晶元股，目前市值為181萬億美元，自去年年初以來增長了五倍，自今年年初以來增長了三分之一。 如此大幅度的上漲，也讓英偉達成為美國納斯達克的七大科技巨頭之一。
今年漲勢最大的是另一家晶元巨頭Arm，該公司在制裁華為時備受矚目，目前由日本軟銀的孫正義（Masayoshi Son）持有。 但實際上，該公司的業績非常糟糕，只是一家晶元設計公司，年營業額只有30億美元，最新的市值已經被推測超過1500億美元，市盈率超過1000倍。
對比大A的多家晶元公司，這兩年跌個不停，我們知道中間的水有多大，說是市場夢利率也不為過。 市場上講述的故事是AI的爆炸式增長，ARM架構突然有了更多的應用場景。 但事實上，它並不是不可替代的，沒有壟斷。 由於幾年前對華為的制裁，中國的晶元公司找到了其他備胎，例如使用RISC-V架構。
當然，這種增加是不可理解的，唯一的解釋是美國人利用我們中國人過春節，偷走了我們的財神。 在財神爺的加持下，美國出現任何致富的神話並不少見。 幾年前，孫正毅為了配合美國制裁華為，斥巨資收購了ARM，損失慘重到褲子都快要丟了，全世界都在找接機人，現在好，孫正毅持有ARM90%以上的股份， 而光是這一筆財富，就高達數千億美元，他離世界首富又近了一步。
當然，並不是所有的美股都在上漲，同為七大科技巨頭之一的特斯拉更是慘不忍睹，今年以來下跌了28%，市場傳聞特斯拉將被逐出七大。但Termus的業績實際上非常好，去年交付了180萬輛電動汽車，僅去年第四季度就交付了超過48萬輛。而特斯拉的Modil Y銷量高達100多萬輛，是豐田最暢銷車型卡羅拉的兩倍，**也是兩倍多，這表現是不是很可觀？
如此耀眼的表現，其實是七大科技巨頭中唯一的乙個。 難怪特斯拉在2019年差點破產，如果不是中國拉扯特斯拉，美國就不會有電動汽車產業。
市場太瘋狂了，以至於它預計美聯儲的這一波加息浪潮將結束。 既然沒有加息，降息放水就鐵定了，只要進入降息放水的迴圈，資產自然就會爆棚。
不過，美國1月最新通脹水平略高於預期，市場預估的核心CPI僅為29%，但公布的資料是32%。雖然資料可能會出爐，但美國核心CPI資料會更高，這意味著降息步伐已經放緩，甚至有可能進一步加息，畢竟美聯儲早就狠了，想要將CPI控制在2%以下。
所以，我沒有等到放水，而是等著美聯儲澆了一盆冷水。 如果不是財神爺的呵護，我們真的無法理解美國近期的崛起。 當然，美國仍然掌握著金融霸權，擁有世界資產的大部分定價權，增加如何崛起是美國人的自由。
不過，今天是農曆新年的第五天，我們也要想辦法請財神回來。 只是不知道大A是不是真的看漲，周邊市場會不會形成翹曲效應，發出下跌的聲音？