雖然巨集觀環境減緩了資本流入速度，總量有所下降，但總體來看，資金流入並未停止。 從中長期來看，推動氣候主題**資金流入的巨集觀因素仍然非常積極。
根據晨星日前發布的最新資料，2023年氣候主題**僅吸引了378億美元的新資金，比2021年設定的1510億美元大幅下降了74%97%。值得注意的是，2023年是自2019年以來氣候主題基金淨流入最差的一年。 同時，在共同**的ESG主題中，甚至首次出現了資本外逃。 截至2023年底，ESG主題已累計從全球市場撤出25億美元，隨著通脹和利率“一起上公升”，許多傳統**開始被贖回。
近年來，西方國家一直在倡導氣候、環保和ESG的主題，以上數字反映了西方金融市場中此類**的狀況發生了更多變化。
吸引投資的能力直線下降
根據晨星的資料，截至2023年6月，全球共有1,407只與氣候相關的開放式**和交易所交易的開放式指數（ETF），總規模為5340億美元，佔全球可持續**市場的近20%。
基於氣候戰略在產品組合中的作用，晨星將氣候主題細分為五大類，即低碳、氣候轉型、綠色債券、氣候解決方案和清潔能源技術，從投資組合脫碳到通過投資綠色解決方案推動氣候轉型。
其中，氣候轉型**和氣候解決方案**是最大的投資類別，受利率環境、新能源行業原材料成本上漲等因素影響2023年以來，全球新能源產業市場表現疲軟，氣候解決方案**的“吸金”明顯放緩。 事實上，與其他類別的氣候主題相比，氣候解決方案和清潔能源技術**往往更注重行業，並且高度集中且容易受到市場波動的影響。
據英國《金融時報》報道，美國的高利率、高通脹和反ESG活動都拖累了氣候主題**。 在過去兩年中，以氣候變化為重點的集體**銷售額下降了75%。
據悉，資產26億美元的iShares全球清潔能源ETF去年連續第三年虧損，在美國氣候主題**中表現最差，跌幅近35%，跌幅超過9.%。7億美元。 這是一家尋求投資從可再生能源活動中產生可觀收入的公司，重點關注氣候行動，約佔其所涵蓋投資組合的 94%。
值得一提的是，高盛（Goldman Sachs）於去年年底宣布關閉其氣候**ETF - ActiveBeta Paris Aligned Climate U.s. large cap equity etf。這是乙個與氣候相關的指數，投資於在應對氣候變化方面表現良好的公司。 市場認為，高盛關閉這只氣候**ETF是由於資本規模的縮小和投資策略的變化，但也證實了投資者對氣候相關投資的興趣正在逐漸喪失。
資金流入較慢
Fondita**管理公司投資組合經理Marcus Bjorksten表示，近年來，受新冠疫情、俄烏衝突等外部因素影響，美國、歐洲等主要經濟體通脹率飆公升，去年美國利率創下20多年來的最高水平， 這使得氣候、ESG、環保等主題難以保持回報。
高利率促使投資者從中長期**撤出資金，轉而投資於收益率較高的貨幣市場**和現金產品。 去年前11個月，流入美國貨幣市場的資金**達到創紀錄的近119萬億美元。
巴黎高等商學院教授弗朗索瓦·格梅納（François Gemena）表示，投資**對於實現全球氣候目標至關重要，但整體環境仍然充滿挑戰。
晨星（Morningstar）可持續發展研究全球主管Hortens Bioi表示，儘管資金流入放緩，但未來前景仍然充滿希望。 “事實上，去年，關注氣候變化的管理總資產增長了14%，達到近5220億美元。 他表示，“雖然巨集觀環境減緩了資金流入速度，資金流入總額有所減少，但總體來看，資金流入並沒有停止。 從中長期來看，推動氣候主題**資金流入的巨集觀因素仍然非常積極。 ”
馬庫斯·比約克斯滕（Marcus Bjorksten）也對氣候融資的前景充滿信心，他表示，氣候危機的加劇最終將導致對綠色商業和投資的需求“只是時間問題”。 ”
地區差異顯著
晨星指出，2023年的氣候轉型**在吸引資金流入方面表現相對較好。 按地區劃分，歐洲、美國和中國是全球氣候主題最多的地區**，分別佔%和6%。 然而，不同地區的投資者偏好存在顯著差異。 具體而言，氣候轉型**在該地區佔主導地位，佔歐洲氣候主題**的45%，其次是氣候解決方案和清潔能源技術，分別佔19%和9%，因為歐洲投資者支援脫碳戰略並關注風險和機遇**。
中美兩國的投資者更喜歡關注氣候相關機遇的策略，其中氣候解決方案和清潔能源技術佔氣候主題的50%以上。 中國投資者對這兩類投資者的偏好幾乎相等，以光伏產業為代表的大氣候主題**主要投資於清潔能源技術**，以新能源汽車為代表的氣候解決方案**，而美國投資者則明顯偏愛清潔能源技術**。
從行業配置來看，氣候主題**大多傾向於以Microsoft、蘋果、亞馬遜、Alphabet為代表的科技領域重倉，包括電子裝置製造、軟體和軟體服務、半導體等，這似乎意味著“氣候技術”和“能源技術”正在成為氣候主題**“黃金吸收”的新焦點。
倫敦開發署與英國創業服務諮詢機構Dealroom聯合發布的《2023年全球科技產業融資報告》指出，氣候科技投融資受到青睞，這在一定程度上反映了氣候危機催生科技新賽道的緊迫現狀。 在行業細分方面，氣候技術行業近年來增長迅速，是投資增長最重要的行業，佔國際投資專案的23%。
文丨記者 王林.
編輯部丨楊曉然.