【浙商銀行FICC固定收益**】留下一分清醒，一分醉意1.國內市場
1. 市場狀況
今日到期日漲跌互現，1年期國債跌約2個基點，2年期國債和金融債普遍上漲1個基點，10年期國債主動期債券日內波動較大，早盤跌近4個基點，較昨日下跌1個基點，30年期國債繼續飆公升，盤中最高跌4個基點，**較昨日下跌3個基點。
早盤直接開啟瘋狂TKN模式，長端收益率飆公升，盤前10年期國債活躍債券從2445% 降至 241%，關閉 240%只差一步之遙，但此後收益率略有增加**。 PMI資料對全市影響不大，市場主要基於快速銳化下行趨勢後獲利回吐的邏輯，國債開高低。
不過，由於股市全天表現低迷，午後債券市場逐漸走強，多端再次開始下行發力，30年期國債**幾乎在當日高點收盤。
昨日，市場在說收益率突破前期低點後，沒有參考係可參考; 從我們最近與身邊各種投資者的交流來看，本輪熱度**的參與者確實有傳統投資者以外的新面孔，這些力量也是本輪**快速發展的原因。 不過，正如《花》中所說，“做投資，心要熱，心要冷”，雖然寬鬆的主線可能不變，但在市場普遍預期下，**發酵已經太極端了，資金完全鬆動了（畢竟3msibor還是239%，FR007 仍未修復 235%）尚未得到驗證，目前的市場定價可能已經消化了過度寬鬆的預期，如果此後市場的預期落空，投資者將需要更加警惕市場調整的風險，而不是在當前低收益率下1月降息失敗。另一方面，考慮到2月份的MLF操作時間很可能是春節假期之後，市場“獲利回落”只剩下幾個交易日了。
我們相信，如果您保持清醒和醉酒，您可以考慮在短期內減少袋子。
2. 全天演出
資料**：ifind
2. 海外市場
隔夜，美國公布了12月JOLTS職位空缺資料，出人意料地公升至902個6萬，高於預期的875萬，創三個月新高。 勞動力市場的韌性使美國國債收益率趨於平緩，市場推遲了美聯儲降息的預期，3月份降息的可能性降至40%。 2年期美國國債收益率**4個基點至435%。長端收益率繼續消化美國財政部減少季度再融資的影響，曲線陡峭**趨平較明顯，10年期國債收益率**2個基點至4。05%，20年期美國國債收益率收於439%。
此外，隔夜還公布了11月份的Case-Shiller 20城市房價指數，為**015%，增幅略低於市場預期的050%。月度公升值速度放緩至2023年2月以來的最低水平。 但自去年年底以來抵押貸款利率下降的影響可能無法完全反映在該資料中。 隨著抵押貸款利率下降開始恢復，住房總需求開始復甦，預計未來幾個季度房價將加速上漲，而過去鎖定低息抵押貸款的現有房主仍然不願將房屋投放市場。
今日歐洲時段，受法國通脹資料低於預期影響，歐洲核心國家收益率出現**，帶動美債收益率繼續下跌，10年期美債收益率**3個基點目前為402%關鍵點。 美國財政部季度再融資和聯邦公開市場委員會會議的細節將於今晚公布。 我們預計聯邦公開市場委員會（FOMC）會議宣告可能會放棄前瞻性指引中的鷹派立場，但不會發出降息訊號。 同時，本次會議將討論縮減資產負債表的步伐，預計鮑威爾將在新聞發布會上對此做出回應，同時關注對近期經濟資料的回應。
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