“銀行”人壽險兄弟中國郵政人壽保險股份有限公司***，以下簡稱“中國郵政人壽”）成為2023年保險公司中的“虧損王”。
2023年，中國郵政人壽保險業務營收首次突破1000億元，達到1098元66億元，但其淨利潤再次大幅下滑，虧損11468億元。
在已披露償付能力報告的非上市保險公司中，中郵人壽的淨利潤墊底。
值得注意的是，2023年10月，中郵人壽也投出了4256億元收購大悅城旗下中糧置地廣場專案。
2023年，將虧損過去九年的淨利潤
公開資料顯示，中國郵政人壽保險成立於2009年，是由中國郵政集團控股的人壽保險公司，總部位於北京，註冊資本286憑藉63億元，依託“大樹”郵政集團，中國郵政人壽保險收入近年來實現了快速增長。
2023年，中郵人壽保險累計保費收入達到109866億元，同比增長2016%，是繼人壽保險“老七”（中國人壽、平安人壽、太保人壽、泰康人壽、新華人壽、太平人壽、人保人壽）之後，第七家保費規模超過千億元的保險公司。
淨利潤方面，自2014年以來，中國郵政人壽一直保持盈利，年報顯示，2014年至2022年，公司淨利潤為0。23億元，353億元，235億元，38億元，498億元，1725億元，1316億元，143億元，397億元，共計633億元。
2023年，中國郵政人壽將遭受114的巨大損失68億，這也是中郵人壽時隔九年第二次虧損，同時，這九年來已經損失了全部利潤，甚至不得不逆轉。
償付能力報告顯示，2023年，中郵人壽將實現-69%的股本回報率31%，投資回報率 27%，綜合投資回報301%。
這些資料均低於中郵人壽近年來的平均投資水平，其近三年平均投資回報率為499%，平均綜合投資回報率為337%。
退保利益仍然很高
值得一提的是，在大型商業銀行的支援下，中國郵政人壽保險依託於中國郵政的客戶資源和分銷網路，其保費收入幾乎全部來自銀行保險渠道，但也承擔了鉅額的佣金支出和高昂的渠道手續費。
根據中國郵政人壽此前的年報，2019年至2022年，手續費及佣金支出為2077億元，3536億元，792億元，1168億元，雖然增速有所下降，但數額卻逐年增加。
值得注意的是，中國郵政人壽保險的退保賠款（又稱“終止賠款”，是指投保人或被保險人在保險期結束前要求終止保險合同時，保險人支付的賠款）近年來長期處於高位。
資料顯示，從2019年到2022年，中郵人壽的退保利益分為12368億元，332億元，1254億元和686億元，一直居高不下。
根據2023年第四季度償付能力報告，退保金額排名前三的產品均為通過銀郵渠道銷售的產品，其中，中郵盈餘財富嘉C（分紅型）年度累計退保規模高達3082億元。
有業內人士直言不諱地表示，中郵人壽主要銷售的年金保險和萬能險都是中短期產品，而這類保險在日常銷售中往往被消費者視為金融產品的替代品，具有“輕保障”和“重理財”的特點; 對於保險公司來說，經營價值率低，資金占用嚴重，面臨更大的到期壓力和流動性考驗。
償付能力遠低於行業平均水平
在衡量一家保險公司健康經營的償付能力方面，中國郵政人壽雖然償付能力達標，但遠低於行業平均水平。
截至2023年第四季度末，中國郵政人壽核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率為8618% 和 16038%。
根據國家金融監督管理總局披露的最新資料顯示，2023年末保險業綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率為1965% 和 1278%，不難發現，中郵人壽保險的兩項指標遠低於行業平均水平。
更嚴重的是，中郵人壽的償付能力持續下滑，正在接近監管的兩條紅線。 據該公司稱**，到下季度末，其核心和合併償付能力充足率將降至7839% 和 15153%。
根據監管要求，要達到償付能力標準，必須同時滿足三大條件：一是核心償付能力充足率不得低於50%; 二是綜合償付能力充足率不低於100%; 三是綜合風險等級為B級及以上。
可以看出，中郵人壽的償付能力指數正在接近這一臨界點，正面臨“踩線”的壓力。
港浩斥資42億元買房
值得一提的是，2023年9月，中郵人壽保險也投出了4256億元拍賣北京坤庭資產管理公司100%股權和債務。
北京昆亭的主要資產是位於北京市東城區安定門外大街208號的中糧地標專案，該專案於2018年建成並投入使用，產權至2060年9月。 總建築面積81454平方公尺，有停車位377個。