近日，深交所披露了一起行政處罰案件，將相關當事人除以公開批評的處罰，當然，相關處罰不止於此。 本案涉案發行人為四創億匯科技有限公司***300078），保薦人為中信**，會計師為天健，律師為北京中國銀行。
本案是上市公司發行可轉債進行再融資的金融造假案，與我們普遍關注的IPO金融造假有些不同，因為造假比例最高，在50%左右，似乎並沒有引起太多關注，可轉債成功發行， 籌集的資金已經到位。浙江證券監督管理局對發行人募集資金處以10%的罰款，對實際控制人處以750萬元的罰款，與募集資金近10億相比，算不了什麼。 關鍵是，發行人的罰款應該由股東支付，還是應該用投資者籌集的資金來支付罰款？ 此外，浙江省證監局還給予董事長和實際控制人10年禁市“嚴懲”，其他人員也受到通報和批評。 對於公司的實際控制人來說，市場禁令只是他不能當董事長，對方影響老闆控制公司嗎？ 說實話，對於金融從業者或者一些基層管理者來說，市場禁令可能是左右的，畢竟影響到就業問題。 對於資本市場的這些大佬來說，市場禁令有什麼用？ 本案發行人於2022年10月28日被調查，2023年9月25日發出行政處罰通知書，2024年1月8日正式發出處罰通知書。 根據公開披露的資訊，具體處罰結果如下：1. 中國證券監督管理委員會（浙江證券監督管理局）。責令改正，給予警告，並對四創億輝科技有限公司處以8570萬元（募集資金的10%）罰款***; 張立忠受到警告，並處以750萬元罰款。 張立忠被處以10年禁市令。 2. 交易所該公司被處以五年內不接受其提交的發行上市申請檔案的處罰; 時任四創億輝科技有限公司董事長兼總經理張立忠被公開認定不適合擔任上市公司董事、監事、高階管理人員十年; 對四創億輝科技有限公司給予公開譴責處分; 時任四創億輝科技有限公司董事長兼總經理張立忠，時任財務總監王林，時任副董事長、副總經理兼董事會秘書孫新軍，時任監事會主席兼職工監事長王軍被公開訓斥。 
一、四創醫療匯工的發展
2020年7月5日，四創億匯公開披露《四創億匯科技股份有限公司創業板向不特定物件發行可轉換公司債券招股說明書》（以下簡稱“招股說明書”）的申請稿。 2020年10月22日，聯交所創業板上市委員會召開會議，審議通過四創億匯向不特定目標發行可換股公司債券的申請。 2020年12月16日，四創億匯發布不特定標的可轉換公司債券申請已獲中國證監會批准註冊。 2021年1月22日，四創億輝公開披露《招股說明書》，其中包含公司2017年、2018年、2019年、2020年1-9月的財務資料。 2021年2月1日，四創億匯披露《關於不特定標的可轉債公司債券發行結果的公告》，稱本次發行的可轉債規模為8.17萬只000,000元。 【當時是登記制改革的第乙個時代，更何況IPO速度快，上市公司發行可轉債更快。 看看這個發行人的節奏，7月申報，10月通過會議，12月拿到註冊批准，2月募集資金。 花了半年多的時間才拿到8億元的真金，想想還真是美不勝收。 】2、四創億輝公開發行檔案編造重大虛假內容
四創億匯通過其全資子公司億匯科技、杭州文然資訊科技、杭州文然資訊科技（以下簡稱杭州文然）、上海西帆科技服務、深圳玉林科技服務、深圳玉林科技服務（以下簡稱深圳玉林）等開展虛假經營，累計虛增營業收入34,929,35597元，虛增利潤33,021,67243元，佔當期利潤總額的20%03%。通過其全資子公司億匯科技、杭州文然、上海西帆、深圳玉林、易信匯通（北京）科技***（以下簡稱易信匯通）開展虛假業務，並提前確認了與廣東華商軟體科技***（原廣州華商軟體科技***）和河南伊頓醫療器械銷售***（以下簡稱河南伊頓）的相關業務收入和成本， 等，2020年1-9月累計虛增營業收入為60。960,200。21元，累計虛高成本6,288,11734元，虛增利潤52,370,66254元，佔當期利潤總額的56%81%。【公開披露資訊雖然沒有詳細描述上市公司通過子公司進行欺詐的具體路徑和方法，但“開展虛假業務”進行商業欺詐並不是什麼新鮮事，更何況是上市公司，對欺詐沒有壓力和心理負擔，再融資這麼快，只要資金到位， 任何孔都可以被填補。本案中，2019年的造假率為20%，而在可轉債申請材料被鎖定的那一刻，造假率接近60%，即投資者賴以購買經過兩次審查的可轉債的所謂法律檔案招股說明書有一半以上是虛假的、空洞的。 就是這樣的假冒案件，只是罰款、批評通知和禁止進入市場，沒有任何刑事責任。 我真的還是有點困惑。 】3、四創億匯2019年、2020年年報有虛假記錄
四創億匯2019年通過其全資子公司億匯科技、杭州文然、上海喜帆和深圳榆林，實現了34,929,355的營業收入97元，虛增利潤33,021,67243元，佔當期利潤總額的20%03%。四創億輝2019年年報中相應的財務資料未如實披露。 通過其全資子公司億輝科技、杭州文然、上海西帆、深圳玉林、杭州凱泰新健康科技***（以下簡稱凱泰新）開展虛假業務，並提前與廣東華商、河南伊頓確認相關業務收入和成本，2020年累計虛增營業收入為96,468,78613元，累計虛增成本為9,228,18666元，虛增利潤83,941,38325元，佔當期利潤總額的67%。 四創億輝2020年年報中相應的財務資料未如實披露。 [這裡強調的是年度報告中披露的違規行為，這些違規行為與上述資訊相符。 不過，有乙個細節不知道有沒有注意，那就是2020年1-9月，上市公司利潤欺詐率為56%，全年已達到67%。 】