華安**：上周五碳酸鋰主力合約漲086% 至 1015萬噸。
早盤策略]鋁。
市場分析]：維持國內基本面判斷較弱，預計節前整體下游加工企業繼續下滑，但現階段市場已接受這一因素。鋁土礦：進口保持緊密平衡，但整體出貨仍為長單執行，無明顯短缺預期。 山東和廣州港口鋁土礦庫存開始下降。 國內：河南因山西三門峽復工復產，因礦山安全檢查問題，國內礦山仍緊缺，當地氧化鋁廠無法正常獲得足夠的原料，可能帶來進一步減產，氧化鋁端具有一定的支撐，預計春節前現狀不會有明顯變化， 疊加河南、山西大雪，復工復產難度增加。貨幣政策：本週央行下調存款準備金率，並有針對性地降息，再次提振了國內巨集觀情緒。 庫存端：社會庫存有積累趨勢，振幅和趨勢均低於季節性。 交易層面，上海鋁業持倉處於相對較低的水平，AL2403合約持倉開始減少，而AL2404合約持倉增加（扣除主金屬合約的輪動），因此認為03合約空頭持倉有移動持倉的可能。 市場基本面疲軟，但巨集觀在意之中，疊加臨近新年，市場有資本博弈的可能，謹防節前。
投資策略]：多見少做
早盤策略]碳酸鋰。
市場分析] :* 上周五主要碳酸鋰合約上漲086% 至 1015萬噸。 現貨方面**，據Mysteel報道，電池級碳酸鋰市場價格穩定在965萬噸，工業級碳酸鋰市場價格穩定在885萬噸，電池級氫氧化鋰市場價格穩定在93萬噸，近月基差700元。 供求關係：礦山價格在白天暫時穩定。 鹽湖季節性減產略有減產，部分鹽廠節前停產，大型工廠基本保持穩定生產。 據百川看，上週碳酸鋰開工率為4214%，比上月略有下降; 總產量8687噸，環比減少1年33%；行業總庫存2.84萬噸，環比下降3%。 現貨方面，近期下游節前備貨少量，鹽廠持續提價，成交重心小幅上公升。 但下游繼續保持謹慎，成交總體清淡。 訊息方面，據訊息人士透露，三星SDI正在考慮在其磷酸鐵鋰電池生產線中使用中國**廠商提供的裝置，預計今年內下單採購裝置，明年開始安裝，LFP電池生產線很可能建在蔚山工廠。 Azure Lithium Core宣布，預計2023年淨利潤為13億元-17億元，同比減少5507%-65.64%。容貝科技宣布與LGES簽署聯合研發協議，在磷酸錳鐵鋰、無前驅體正極材料、中鎳高壓等領域開展全面深入的合作。
投資策略]：在磁碟上，合約在上周五執行。近期受下游節前備貨影響，現貨小幅上漲，礦端整體降本明顯。 盤首操作，關注澳礦下游補貨情況及生產計畫。
早盤策略]銅。
市場分析]：現貨因節前備貨反彈，1日上海基差報5元噸。 目前，大部分企業的籌備工作已接近尾聲，預計隨著假期的臨近，電纜企業開工率將逐步回落。 銅精礦加工費報告 246美元噸，自9月23日以來延續下行趨勢，目前國內大部分銅冶煉廠短期內不會減料，因為加工成本低，2月份國內只有一家企業有檢修計畫，3月份只有一家。 集中檢修期主要集中在二季度，有檢修計畫的企業有10家，預計二季度國內電解銅產量將受到明顯影響。
投資策略]：預計本週滬銅小幅走弱。
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