國債創歷史新高，其中交投最活躍的十年期國債**重新整理多年高點，表明市場充裕，債券收益率的下降也推動了合理市盈率的上公升，同時上市公司融資成本的下降也有利於企業的發展， 對IPO的依賴度有所下降，這對整個市場的未來趨勢是有利的。
首先，國債的主要結果是非常豐富的。 只有資本方寬鬆才能支撐政府債券收益率的持續下降，資本方充裕也會發揮作用，也就是說，目前資本方的走勢也印證了資本方寬鬆的事實。
如果資金充裕且進一步發展，可以支援多隻基金的出現，不斷推動股指新高的趨勢，因為先給投資者講解了盈利的例子，有些投資者一開始就賺到了錢，身邊的親戚朋友也會第一時間積極投資， 或者回到第一位，資本也會同步增值，最終的結果是，每一次市場都成為新資金入市的機會，特殊估值也會進入良性迴圈。
其次，美國國債收益率的下降也對**的合理估值產生了影響。 如果國債收益率為3%，那麼合理的市盈率為33倍，但如果收益率降至2倍5%，那麼**的合理估值將達到40倍。 也就是說，即使上市公司的業績沒有發生任何變化，僅僅因為合理市盈率的變化，就可以支撐股價的顯著走勢。 因為如果投資者把錢投資到**或國債上，按照平均利潤原則，既然國債收益率下降，**的預期收益率也應該同時下降，所以它推動了股價。
此外，由於市場充裕，上市公司的融資成本也會降低。 這樣可以幫助上市公司節省大量的財務成本，進而提高上市公司的利潤水平，畢竟節省下來的利息就是利潤，所以鬆散的資本也可以增加上市公司的每股收益。
同時，由於融資成本不僅降低，而且變得更容易，信貸市場將從公司乞求銀行貸款轉變為銀行乞求客戶貸款，以至於很多原本指望IPO獲得資金的公司也會因為貸款成本更低、放棄IPO更方便而放棄IPO， 而改為銀行貸款，也可以在一定程度上減少**的供應，這對**的存量來說也是一件好事。
總之，影響股價走勢的各方面因素，債券市場基金和**基金是相互關聯的，債券市場的收益率會影響**的收益率，最直接的是價值中心的**，即與債券市場的收益率相比，是平均預期收益率， 它僅限於那些具有盈利業績和投資價值的公司。對於投資風險較大或退市風險較差的股票，即使國債收益率跌至0，股價也受到投機力量的支撐。
北京商報評論員周克靜。