周二（3月5日），上證綜指上漲026%，創業板指數上漲042%。盤面上，新能源汽車指數午前上漲，江淮汽車漲停; **銀行和軍工行業漲幅居前，CPO、消費電子、算力、短劇活躍; 鋰礦、CRO、PEEK材料和光伏概念走弱，而教育、零售和房地產則首先下跌。
李強總理作工作報告。 總體來看，2024年工作目標內容包括經濟增長目標5%左右、CPI漲幅3%左右、財政赤字率3%、地方專項債3%左右9萬億，並沒有特別超出或低於市場預期。 財政赤字率可能處於預期的低端，或低於一些市場參與者的預期。 但同時，考慮到從今年起將連續幾年發行超長期特別國債，不包括赤字，2024年發行1萬億元，疊加去年結轉的5000億元，財政支出力度較往年增加。
如果發行“超長期特別國債”，可以與預算外“準財政”協同工作，共同支撐2024年財政穩定增長。 2023年12月，PSL餘額增加3500億元，通過PSL的“準財政”得到加強。 但PSL期限不超過5年，不適合投資期限較長、涉及國計民生的重點領域，這可能是引入萬億國債的背景。 同時2024年數萬億超長期政府債券的使用將與2023年不同。 2023年發行的1萬億元超長期國債將主要用於支援災後恢復重建和提公升防災減災救災能力。 2024年，將用於實施國家重大戰略和重點領域的安全能力建設。 具體領域仍有待明確，結合當前產業發展形勢，“東方資料、西部計算”等戰略專案以及相關專案有望受益。
下一階段，市場關注政策出台和巨集觀經濟增長，或將重點逐漸轉向經濟資料。 2月中旬，社會財政資料和1-2月巨集觀經濟硬資料將出爐，1月社會財政超預期，2月假期影響或將再次轉低，但管理層此前已經穩定了社會財政，更好地支撐實體經濟，影響應該不大。 後續關注經濟硬資料的發布可能會影響市場執行的步伐，但整體來看，從國內外環境來看，A股風險不大，結構性**有望推演。
在方向上，投資者需要加強細分行業的選擇。 在細分方面，重點關注國有企業經營效率的提公升、新素質生產率的產業政策導向、資本市場財富管理功能或體系建設。