據新華社報道，繼中國工商銀行21日晚間宣布下調存款利率後，22日，中國農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行也宣布，即日起調整存款利率3個月期、半年期、1年期存款利率下調10個基點，2年期下調20個基點，3年期、5年期下調25個基點，通知存款掛牌利率下調20個基點，大額存款利率下調30個基點。
2024年，大型國有銀行將在6月和9月兩次下調評級，中小銀行也將緊隨其後。 這是繼今年9月初全國商業銀行下調存款利率後，三個月內的第二次下調。 為什麼要降息？為什麼現在下降了？降息將產生什麼影響？
這可能是過去七年來最大的一次浙商**認為，此次降息主要是因為銀行息差承壓持續承壓，不利於銀行對實體經濟的可持續服務，本輪存款降息有望促進銀行與實體的共贏，並將繼續看好“大穩+小選美”的“啞鈴組合”。 民生**認為，本輪減持延續了“期限越長，減持幅度越大”的特點，使存款利率曲線趨平或有效遏制了正則化趨勢，從而持續降低債務成本。 中金公司認為，一年內存款降息10個基點是五輪降息中的首輪降息，標誌著後續存款利率曲線全面下行趨勢的開始。 由於短期存款利率罕見下調，本輪可能是自2024年以來最大規模的一輪全面存款降息。 
為什麼現在降息？浙商**認為，主要原因是銀行息差承壓持續承壓，不利於銀行對實體經濟的可持續服務。
Q4以來推動現有房貸降息，2024年初LPR降息效果將體現，導致上市銀行利差處於23Q3的低位，水平繼續下降12BP。浙商**認為，主要原因是24Q1即將迎來存款到期高峰期和重要開局期（尤其是中小銀行）。 因此，存款利率提前下調帶來的改善效果可以較快地體現出來，否則會出現較強的滯後性。此外，為化解地方債務風險，預計銀行將遵循保本、薄利的原則，這也將導致息差額外承壓。 但銀行盈利持續承壓，不利於服務實體經濟的可持續性，因此有必要降低銀行負債對沖成本。
存款利率下調有什麼影響？據浙商**測算，本輪存款降息可使銀行息差提高62bp，其中 2 個6個基點將在2024年顯現。 在各類銀行中，農商行長期存款佔比較高，存款利率下調相對受益。 民生銀行**還認為，定期存款佔比較高的銀行可能會受益。 23H1 郵政儲蓄銀行 是 673%，齊魯銀行是527%，南京銀行為51%8%，小型農商行一般在50%以上。 
此外，根據民生**測算，42家上市銀行23H1定期存款占有息負債平均餘額的14%6%，假設平均更換週期為3年，平均降幅幅度為20個基點，則節省成本679億元2024年對淨息差的貢獻為+3個基點，2024年收入增長可能為+12%，歸母淨利潤增速+32pct。民生**指出，年初儲蓄“開局良好”階段普遍較為集中，因此到期時會有很大比例的存款被置換。 此次降息是在“良好開端”之前選擇的，對2024年（尤其是上半年）銀行債務成本的影響可能更為顯著。 
LPR可降低10bp-20bp中信**還指出，LPR**下調的概率將增加。
自6月以來，5年期LPR一直保持在42%，隨後經歷了8月MLF降息，9月央行下調存款準備金率，9月國有銀行集體下調存款利率。 考慮到上述事件的累積影響，疊加存款利率調整，長端LPR**下行的可能性有所增加，但調整幅度可能相對有限。中金公司也認為，不排除明年年初LPR下調10bp-20bp的可能性，但對貸款重新定價的影響將主要體現在未來1-2年，與存款利率下調的影響相對匹配，從而避免年底LPR下調對息差的影響。 民生**表示，此舉為2024年上半年LPR降息開闢空間，對稱降息對淨息差影響較小，有望提振經濟預期，助力銀行估值修復。 本文綜合自浙商**12月21日發布的《降息方案是什麼？——銀行業專題報道“，民生**於12月21日發布報告《關於降低存款上市利率的點評：在”良好開端“前夕，LPR降息臨近》、《債券市場啟明如何對待中信**明明團隊12月22日發布的年內第三輪'存款降息'？“中金公司 |如何理解存款利率意外下調？華爾街被砍掉了。 星光華爾街訊息，好內容不容錯過本文不構成個人投資建議，不代表平台觀點，市場存在風險，投資需謹慎，請獨立判斷和決策。展望未來，降本和信貸寬鬆工具可能仍有加力空間，結合**經濟工作會議“靈活、適度、精準、有效”的貨幣政策基調，不排除MLF明年上半年進一步降息，引導LPR**下調的可能性。
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