本文**：時代財經 作者：吳沛軒
2024年即將結束，對於券商投資銀行來說，這是充滿挑戰的一年。 年內受IPO階段性收緊及新再融資規實施等因素影響，股權融資市場疲軟，各券商投行業務也出現一定萎縮。
圖片蠕蟲創意。
根據wind統計，按上市日期計算，截至2024年12月27日，股權融資規模為112萬億，同比下降32%98%，其中IPO融資金額為355257億元，同比下降3852%；追加發行金額為56939億元，同比下降20%44%。
融資降溫也讓投行家們感到冷淡。 一位在華東一家券商工作的投資銀行家告訴時代財經，今年的生意極其艱難，“新專案難簽約，老專案難推進”。 ”
Wind資料顯示，截至12月27日，中信**、海通**、中證建投**、中金公司、國泰君安為2024年A股IPO承銷榜單前五，除海通**外，其餘四家公司的承銷金額和承銷專案數量均較2024年有所下降。
IPO和再融資一直很冷淡。
8月27日，證監會表示，根據近期市場情況，將分階段收緊IPO步伐，促進投融資動態平衡。
在嚴格監管和市場化的調整下，2024年A股IPO市場將明顯降溫。
Wind資料顯示，2024年全年IPO融資金額為586886億元，自2024年以來，截至12月27日，IPO融資金額為355257億元，同比下降3852%，IPO數量從2024年的428家下降到310家。
時代財經從滬深北三大交易所獲悉，截至12月27日，年內共有259家公司終止IPO程式，其中主機板70家、創業板96家、科創板55家、北交所38家。
保薦人方面，中信**（26家）、國泰君安（19家）、中證建投（19家）、民生**（19家）、海通**（18家）終止的IPO專案較多。
IPO專案的減少，對券商的投資銀行業務產生了很大的影響。 根據按上市日計算的風資料，截至2024年12月27日，中信**、海通**、中證建投**、中金公司、國泰君安排了IPO股權承銷榜單前五，承銷金額分別為500家33億元，46615億元，3942億元，32245 億和 31714億元，承銷商數量分別為34家、22家、33家、17家、22家。
自 2023 年以來的 IPO 承銷名單。 **wind
與2024年相比，除海通**外，其餘4家券商的承保金額均出現不同程度的下降，其中中信**跌幅最大，承銷金額為66家70%；承銷商數量方面，券商數量均有所下降，中信**IPO數量由2024年的57家下降至34家，海通**由31家下降至22家，中證建投**由43家下降至33家，中金公司由33家下降至17家，國泰君安由33家下降至22家。
此外，為了更好的協調。
除了階段性收緊IPO步伐外，監管部門對上市公司的再融資節奏和融資規模也做出了更嚴格的安排。
Wind資料顯示，截至2024年12月27日，追發總量為56939億元，同比減少2044%；配股總額為15049億元，同比減少7554%；已發行可換股債券的總數為1383只54億元，同比下降4942%。
投資銀行轉向北京證券交易所和債券承銷。
融資趨緊，證券公司投行業務部面臨挑戰。 上述華東某券商投資銀行家告訴時代財經，他從2024年初就開始做乙個專案，行業和企業質量還可以，但今年材料被撤回了。 他和他的許多同事都經歷過類似的退出。
承接新專案難，老專案推難“，這位投行家總結了當前的行業環境。
另一位在某大型券商工作的人士認為，至少在明年上半年之前，IPO和再融資的收緊趨勢是比較確定的。 “過去比較注重融資端，沒有考慮到投資端的承受能力，但現在要平衡兩端，兼顧投資者的感受，響應市場的呼聲。 ”
券商人士還透露，據他了解，目前券商人員優化的規模比較大，受衝擊最嚴重的領域是投行。 “可以肯定的是，收入受到了影響，隨之而來的是戰場的變化，上海和深圳轉向北京證券交易所和海外上市。 ”
從IPO儲備數量來看，專案仍主要集中在頭部券商，頭部券商的投行業務也將在後期市場環境恢復後率先恢復。
Wind資料顯示，截至2024年12月27日，剔除未註冊、終止註冊、終止審核數量後，在目前正在進行的首次公開募股專案中，中信**的贊助專案最多，有65個，其次是中信建投46個、海通**38個、民生**35個、中金公司34個。
從各板塊申請審核人數來看，“強投行”券商在京交所下足功夫，如中證建投在京交所16家，民生在京交所12家。
然而，雖然股權融資步伐有所放緩，但債券承銷在2024年表現相對較好。 Wind資料顯示，2024年以來，截至12月27日，券商債券承銷榜單前5名分別為中信**（192萬億）、中證建投**（151萬億）、華泰**（123萬億）、中金公司（115萬億）和國泰君安（106萬億），與2024年全年的承保金額相比，略有增長。
自2024年以來，目前券商債券承銷名單。 **wind