力多星金股份12月29日（星期五）充盈振陽發展可轉債接受新申購

力多星金股份12月29日（星期五）充盈振陽發展可轉債接受新申購

振洋發展可轉債將於12月29日（星期五）新增認購，持有標的股份即可配售上交所可轉債。

標的股票的基本面尚可，估值略有高估。 近年來業績下滑，毛利率下滑，近期現金流充裕。 2024年第三季度淨利潤同比下降54%91%。公司盈利能力強，機構關注度低。 半星效能得分。

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標的股主要從事氯鹼相關產品的研發、生產和銷售，包括氯鹼產品、MIBK產品、工業氫氣及少量**產品。 2024年先後榮獲“寧波市創新型中小企業”、“浙江省科技型中小企業”等稱號。

公司是國內氯鹼行業的龍頭企業，具有較強的研發和創新能力。 受產品經濟下行趨勢影響，產品下跌，公司業績承壓。 隨著迴圈經濟理念的推廣和下游環氧樹脂產業的發展，公司的ECH專案越來越受到關注。 未來有望成為新的利潤增長點。 行業地位得分是零星的。

可轉換條款。 該債券的評級較低AA-，到期年化收益率為311%，中度下調 （85%），PB284、下調空間較大，且存在轉售條款。 評級條款得分為半星。

可轉換債券的估值。 目前可轉債略有溢價，公司短期業績承壓，同類可轉債受市場青睞，給予較高溢價。 發行規模小容易炒作，化纖、氫能、浙江國資、迷你可轉債等概念。 科目評分為一星。 主觀評分為半星。

基本化學可轉換鍵的比較：

4、認購策略綜合得分為二星半，認購可轉債。 沒有線下認購，發行規模小，預計中標率較低。