在中國白酒消費市場，粵港澳大灣區經濟圈不僅是重要的戰略市場，也是白酒出海的“看點”。 粵港澳大灣區的人口、經濟總量、消費能力、餐飲消費等都為白酒消費市場提供了絕佳的環境。 然而，去年白酒市場呈現出“外熱內冷”的景象，那麼作為消費高地的粵港澳大灣區白酒消費有哪些特點呢？
為深入了解粵港澳大灣區白酒行業消費趨勢，在廣東省白酒行業協會的指導下，南渡灣金融社-白酒新消費指數研究組於去年3月正式推出“灣區白酒價格”指數產品。
研究團隊以貴州茅台、五糧液、國泰、洋河、瀘州老窖、西酒、郎酒、廣東白酒品牌等全國知名白酒品牌為主要目標，通過對線下大型超市、白酒專業連鎖店、經銷商專賣店和線上電商趨勢的深入洞察，定期在南都APP“灣”上發布大灣區各品牌平均零售價及灣區白酒消費市場區域白酒新聞》和“海灣白酒觀察”微信***，從而以更直觀、更全面的方式呈現名酒的波動。
截至去年12月31日，研究組共編制發布22期《灣區酒價》，也從中發現了名酒產品的最佳趨勢以及灣區酒類消費市場呈現的新亮點和趨勢。
從整體**趨勢來看，去年抽樣葡萄酒的平均零售價格波動較大。 其中，白酒行業的“風向標”貴州茅台（以下簡稱飛天茅台）波動較大，最高均價超過每瓶3000元，但也跌至每瓶2700元高階**波段方面，第八代五糧液、清花郎等一度跌至1000元瓶，隨後**反彈，國窖1573、駿品西酒繼續下跌，目前均價徘徊在1000元左右次高階和中端方面，夢幻藍M6+、古井公酒谷20、清華奮20等保持穩定，總結寶**繼續下滑。
傳統渠道
超市價格高，經銷商零售價往往“破”。
線下超市是葡萄酒銷售的傳統渠道，也是觀察酒價下行趨勢的視窗。 對此，研究組以大潤發、沃爾瑪和華潤先鋒為廣州和深圳的主要收集渠道。
以廣州三大終端為例，大潤發產品價格較高，五糧液等產品建議零售價**;沃爾瑪各品類白酒**浮動較多，但“雙11”等節點打折較多;就中國先鋒而言，部分樣品酒**保持穩定。 在深圳，則有更多優惠補貼，比如華潤先鋒，每週都有深圳葡萄酒的優惠措施，比如疊加全額減價和其他間接減價降價不過，沃爾瑪、大潤發等，部分樣品酒**仍保持銷售穩定。
不過，調研團隊也注意到，受渠道購買費、酒企布局等因素影響，這三大超市一直無法完全覆蓋樣品，如大潤發、沃爾瑪等大部分未破千元的中價位葡萄酒，華潤部分高階葡萄酒缺貨或未經銷。
當然，在傳統的白酒銷售渠道中，經銷商的作用起著舉足輕重的作用。 雖然經銷商的**系統主要以批發價格來衡量，但終端售價也會反過來影響批發價格，因此從第一階段的葡萄酒價格開始，研究團隊就選擇了兩家經銷商作為**統計的物件。
2023年以來，飛天茅台的批次價格波動較大，例如，在第一階段酒價統計中，經銷商給出的飛天茅台零售價為2900元瓶，到了第十期酒價（6月），零售**漲到了3000元瓶，但隨著9月開始下跌， **一度跌至2799元瓶。據最新經銷商來看，目前飛天茅台的零售價在每瓶2800元左右。
事實上，在白酒行業，除了飛天茅台之外，其他白酒基本上都是以低於建議零售價的價格銷售的，從經銷商報出的零售價來看，更容易反映出產品在市場上的真實**。 在22期白酒價格統計中，樣本中多款白酒產品出現“過山車”價格下跌。
以國窖1573為例，產品在經銷商的**中持續下滑，其中最新22款白酒價格，國窖1573**約為每瓶969元;據調研組統計，從2023年4月第六期酒價統計開始，產品已達到999元/瓶。 此外，去年市場上已經廣泛反映的稀有葡萄酒摘要，其**一直處於低位執行，從第18階段的葡萄酒價格統計開始，經銷商渠道的稀有葡萄酒摘要零售價約為620元瓶。
整體來看，經銷商提供的零售額相對低於其他銷售渠道，尤其是高階產品，比其他渠道更有優勢，但從價格支撐來看，經銷商渠道更容易破價甚至倒掛。
線上電商渠道
傳統電商穩中，社群新零售波動較大
線上上電商渠道方面，課題組以傳統電商平台、葡萄酒電商平台和社群電商為抽樣平台進行統計。
在傳統電商方面，研究團隊選擇了樣品酒的品牌，因此產品保持相對穩定。
整體來看，灣區前16個時期天貓和京東.com的白酒價格穩定，波動較小。 不過，在近6個階段的灣區酒價中，由於年底的各種電商活動和節日，**和中價位的酒**都大幅下調。 以駿品西酒為例，此前期期，其**價格大多在1100-1200之間，而在過去6期灣區酒價中，天貓和京東平台的價格都有明顯的橫幅，尤其是近3期，其**也跌破了1000元。 同時，這也是天貓京東頻道唯一一款在觀察範圍內跌破千元大關的酒。
在酒類電商方面，研究團隊以1919和華智酒類專賣店為樣本**統計平台，入駐其中的商家均以“線下門店+線上”的方式運營，部分店鋪有分銷商背景，因此樣本酒的零售額對相關白酒在市場上的價值具有參考意義。
資料顯示，在22期酒價統計中，華智酒類專賣場的價格效應明顯，其部分白酒的**基本按照建議零售價進行，例如，第八代五糧液，在22期酒價統計中，對外零售價為1499元瓶， 並且沒有**波動。
另乙個酒類電子商務平台1919正在緩慢下滑。 例如，君品西酒，前11個時期，**保持在1100元左右的瓶裝，最近11個時期**已跌至1000元左右的瓶裝，部分門店在最近2期酒價統計中跌破1000元瓶。
除上述兩個平台外，社群新零售成為居民飲酒的新渠道。 從第11期開始，課題組將以Seven Fresh和盒馬為統計平台，從22期開始，將普普超市平台納入社群新零售終端進行統計。
例如，在15期酒價統計中，國窖1573曾低至999元瓶，但自16期以來有所反彈。 就盒鮮生而言，古井公酒古20，**低至688元瓶。
在統計過程中，研究團隊還注意到，兩大平台的次高階、中檔白酒型號保持穩定，但國泰酒與國標酒兩大平台價格差異較大，七仙平台產品價格一直為599元瓶，盒馬平台價格為399元瓶。
趨勢回顧
庫存高導致**倒置，導致終端頻繁波動**
研究團隊通過對22期白酒價格的統計發現，去年，白酒零售端波動較大，主要原因是相關產品批發不穩定。 去年，受庫存高企、社會購買力不足等因素影響，不少高階白酒銷售**承壓，白酒倒掛潮加劇，直接影響了白酒終端零售價格的表現。
*在顛倒的情況下，部分商品出現終端**混淆。 據《白酒紅壇20》第13期《灣區酒價》統計，該產品在市場上的平均零售價為57733元，但在盒馬鮮生，這種白酒產品的價格是3795元，相比深圳大潤發699元、廣州沃爾瑪668元零售價，盒馬幾乎減半。
事實上，產品的下降趨勢甚至倒掛與釀酒廠給予經銷商的壓力有關。 根據中國白酒行業協會發布的《2023年中國白酒市場中期研究報告》，不少企業和經銷商仍無法消化去年的庫存積壓。 在這種背景下，經銷商跟不上酒廠的備貨速度，為了完成酒廠的任務和資金，只能低價將商品放到渠道，久而久之，市場上的酒太多了，經銷商不斷傾銷，最終導致產品出貨
研究團隊注意到，去年，葡萄酒企業採取了多種方式提高產品價格。 例如，郎酒、山西汾酒等企業，紛紛採取停單等措施，控制部分產品價格; 例如，建南春、瀘州老窖等，都提高了部分產品的出廠價。 除了價格高企之外，還有一些企業，如五糧液、捨德酒業等，通過減少經銷商的預付款或放慢收款速度來“鬆動”，以緩解倒掛。
然而，業內人士正持觀望態度。
盛初集團董事長王朝成表示，雖然消費場景已大面積回暖，但高階、次高階白酒的復甦遠低於預期。
中國白酒行業協會理事長宋淑玉也公開表示，消費下滑和高階消費增速放緩，促使龍頭企業加大對腰帶產品競爭的參與度。
然而，市場上也有積極的聲音，庫存壓力正在過頂。 據光大**分析，作為衡量需求強弱的風向標，2023年三季度，部分擴張型次高階白酒企業營收同比降幅收窄，經銷商庫存較去年同期明顯改善。
來年展望
酒企信心提公升，渠道清倉庫存，網際網絡或許成為“新生力量”。
在去年高庫存和倒掛的影響下，白酒產品零售價格下降也是必然局面，那麼進入2024年，上述不利局面會改變嗎？ 葡萄酒公司、渠道和分銷商有哪些新變化？
對於葡萄酒企業來說，提振經銷商的信心是今年的“必修課”。
2023年底，五糧液、山西汾酒、九桂酒等各大白酒企業將密集召開經銷商大會，先後定下2024年經營戰略、渠道打法、營銷政策、良好開局策略等基調。 隨著葡萄酒商務大會的召開，不少葡萄酒企業對2024年的發展持樂觀態度，並設定了實現復甦增長的目標。
業內人士認為，今年白酒市場的競爭趨勢將以去庫存為主，白酒企業越早清清渠道庫存，越早率先發展。 同時，在渠道庫存高企的情況下，酒企在提價時會更加謹慎。
對於經銷商來說，“清倉降庫存”是今年的主題。
在經歷了2023年初市場短暫復甦和隨後長期低迷終端庫存銷售的衝擊後，今年對很快獲得白酒產品將更加謹慎。 整體來看，去年，在酒企高增長需求下，經銷商頻頻遇到渠道壓力，讓經銷商尤其是中小經銷商面臨巨大壓力。
旺季不景氣，資金緊張，庫存高企，是經銷商支付意願減弱的關鍵。 其中，有大型酒商對酒企的代表，表達了經銷商目前面臨的巨大壓力，江蘇蘇棠糖酒食品總經理陳國鎖曾提到去年渠道面臨的巨大壓力：“現在大家都在去庫存，葡萄酒上市公司，包括頭部企業，還是取得了長足的進步， （財務業績）有些仍然是兩位數的增長。 你成長得越多，我們的壓力就越大。
雖然今年農曆新年前的乙個月大部分時間是白酒銷售的高峰期，但從去年白酒的消費價格和經銷商的庫存來看，今年農曆新年白酒的庫存消費是有限的。
值得注意的是，網際網絡可能成為流通中的“新力量”。
研究團隊發現，今年網際網絡渠道在白酒銷售中可能扮演更重要的角色，未來相關白酒零售**可能會進一步受到影響。 據研究組分析，在需求收緊下，平台補貼下的最佳優勢很好地滿足了高價效比的消費心理，同時，在數位化連線下，白酒生產企業的服務能力進一步增強，與消費者的粘性進一步提公升。
同樣值得注意的是，網際網絡渠道的興起，讓葡萄酒企業重新掌握了定價權，其中貴州茅台、五糧液、洋河等龍頭葡萄酒企業的網際網絡渠道增長不容小覷。 從這個角度來看，網際網絡渠道的廣泛介入也有望緩解零售端的混亂問題，酒莊對終端零售價格的控制能力更強，線上平台零售價格可能更穩定。
今年白酒**的表現如何？ 通道如何波動？ 南都灣金融社-葡萄酒新消費指數研究組將持續更新《灣區葡萄酒價格》產品，向公眾展示粵港澳大灣區葡萄酒價格走勢。
出品方：南灣區財經新聞中心白酒新消費指數研究組。
策展人：王瑩。
統籌單位：馬建中
作者通過： Nandu. 灣金融社記者 貝蓓， 王敬娟， 陳英山， 邱康正.